Кратко о результатах инвестиций на фондовом рынке с учетом набивания всех шишек.
Портфель наполнялся очень постепенно, начиная с небольших сумм. Максимальные пополнения были в течение 2018 года, но в целом видно, что пополнение+рост были достаточно плавными.
Поэтому правильнее всего считать доходность по формуле в экселе "ЧИСТВНДОХ (XIRR)", или по упрощенному методу приведения доходности к среднегодовой стоимости активов. По последнему варианту и считает сервис, в котором я веду все свои портфели у разных брокеров.
Где то с Июля 2018 года я начал активно добавлять облигации в портфель, видимо испугавшись каких то рисков, да и портфель уже стал тяжелым, а простая дневная волатильность стала превышать ежемесячные расходы на жизнь (темная область - доля акций от всего портфеля):
Как мы теперь видимо, аналитик из меня плохой и я начал наращивать консервативные инструменты именно тогда когда рынок рос очень активно с 3200 до 5000+ пунктов (по индексу полной доходности):
Очевидно что мой маркет тайминг, как и полагается, привел только к снижению доходности.
Так же, с начала 2019 я добавил портфель в Interactive Brokers, и так как "америка очень дорогая" начал покупать преимущественно ETF на еврооблигации развивающихся стран и мусорные еврооблигации (ведь нужна хоть какая то доходность?), как итог - этот портфель до сих пор в минусе в долларах, и он занизил общий результат портфеля.
Итак, среднегодовой результат за все время, с учетом дивидендов и за вычетом комиссий/потерь на спекуляциях (почти все они убыточны) и налогах:
Индекс полной доходности "Брутто" по налоговым ставкам резидентов MCFTRR за тот же период показал результат - 63% (без учета комиссий), что по формуле расчета сложного процента (CAGR) дает нам: 14.97%
Как считалось?
Использовал этот калькулятор с такими данными.
CAGR (англ. Compound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста. Выражается в процентах и показывает, на сколько процентов за год прирастает изучаемый параметр.
Результат меня удивил - с учетом того что половина портфеля состояло из ОФЗ, а значит волатильность и максимальная просадка была вдвое ниже индекса, результат полной доходности почти точно повторил результат индекса. А с учетом ошибок, комиссий, неудачных спекуляций, это совсем неплохо.
Интелинвест позволяет пересчитать результат сводного портфеля в другой валюте, и в USD результат конечно удручающий. Но глупо ждать доходность в валюте, инвестируя в рублевые активы.
Для сравнения, ETF на S&P500 за тот же период показал 10,75% среднегодовых, что конечно значительно выше.
Считалось по аналогии
В целом, на мой взгляд, для пассивной стратегии новичка, которую можно охарактеризовать как:
- Только покупки
- Stock-picking по рекомендациям нескольких частных инвесторов и собственному мнению
- Маркет-тайминг (неудачный)
- Преимущественно рублевые активы
...результат достаточно удовлетворительный.
Конечно, всегда хочется больше при меньших телодвижениях, но так бывает только у продавцов успеха. Реальный пример управления собственным капиталом выглядит так.
Подробнее на моем блоге: https://buythedip.ru/
