Здравствуйте, друзья! Канал "Портфель" снова с вами. Сегодня расскажу, что купил, что продал в своем портфеле за последнее время. Сделал довольно внушительную для портфеля ребалансировку. Поехали!
Итак, для начала расскажу о своей крупной покупке. Это акции небезызвестной компании Intel. Небольшой экскурс: Интел - это технологический гигант, транснациональная корпорация, разработчик и производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, таких как: микропроцессоры и чипсеты для вычислительных систем и для дата-центров, чипы для систем искусственного интеллекта и для интернета вещей, энергонезависимая память и сетевые решения.
До публикации квартального отчёта Intel курс акций компании был выше на 17 %, а падение продолжается уже третью неделю, пусть и умеренными темпами. Вот на этом падении я и покупаю данную бумагу. А что же такого произошло, что акции компании дешевеют, спросите Вы? Дело в том, что в июле компания объявила о переносе перехода на 7-нм техпроцесс производства на конец 2021 - начало 2022 года. Речь о технологическом процесс изготовления транзисторов. Чем он меньше, тем меньше потребляется и выделяется тепловой энергии. В то время как конкурент в лице AMD уже освоил данный тех.процесс. Именно на этой новости, несмотря на последний отличный отчет акции компании подешевели. Также 15-летнее сотрудничество Apple и Intel подошло к концу: в течение двух лет компания Apple перейдет на ARM-процессоры собственной разработки. Первые компьютеры Mac с чипами Apple выйдут до конца 2020 года. Для Intel потеря Apple является негативным, но не критичным обстоятельством, во первых Intel продолжит поддерживать Apple в нескольких сферах бизнеса — в частности, ее решения будут использоваться для обеспечения работы серверов, отвечающих за функционирование облачных сервисов Apple. Во вторых, на данный момент Intel контролирует около 95% рынка серверных процессоров и более 80% рынка процессоров для персональных компьютеров. При этом процессоры — не единственный источник доходов компании. Другие направления деятельности Intel — решения для центров обработки данных, искусственный интеллект и интернет вещей.
В третьих, Intel сделала ставку на дата-центры и 5G и не прогадала. А высокие дивиденды и устойчивое финансовое положение дают компании дополнительные преимущества перед конкурентами (показатель P/E меньше 10, что очень хорошо для такой компании). Хотя у такой большой корпорации хватает в других сферах позитивных сигналов: это и предстоящий анонс мобильных процессоров Tiger Lake, и убедительная программа по совершенствованию 10-нм технологии, и грандиозные планы по возвращению на рынок дискретной графики. Так что я взял в долгосрок данную бумагу на 65 тыс.рублей, продав для этого облигации ОФЗ 29012 с переменным купоном, доход по которым снизился с падением ключевой ставки.
Также я немного усреднился по REITам, и продал один из них Apple Hospitality, хочу перезайти в данную бумагу на более низких ценах.
Немного докупил акции "Русской аквакультуры", производителя рыбной продукции.
Также неспеша покупаю акции Wells Fargo, о котором рассказывал в прошлом выпуске.
Плюс начал формировать пул ценных бумаг по китайской экономике. Прикупил ETF на китайский рынок от Finex. Немного пока купил Huaneng Power - это китайская электроэнергетическая компания. Также приобрел немного акций авиакомпании China Southern Airlines - это крупнейшая азиатская авиакомпания по размеру флота, крупнейший авиаперевозчик Азии, 7-я в мире авиакомпания по перевозке местных пассажиров.
Докупал и уже имеющиеся компании: AT&T, Обувь России, ТГК-1.
Продал я акции "Русгидро"(зафиксировав прибыль в 11,4 %), несмотря на хороший потенциал отрасли в целом, считаю, что госучастие в компании носит негативный фактор на долгосрок: низкие дивиденды, большая инвестиционная нагрузка, от компании так и не отделили убыточные структуры. Может позже, если увижу положительные изменения в компании, вернусь.
Также продал акции ВТБ, зафиксировав прибыль в 7,8%, как раз перед объявлениям рекомендаций по снижению дивидендов до 10% от чистой прибыли. В целом несмотря на хорошие экономические показатели и потенциал банка негативным фактором является менеджмент (по сути гос.чиновники, т.к. банком на 60% владеет государство), который не очень заинтересован в росте акций и не задается вопросом "как сделать акционеров счастливыми?".
Структура портфеля теперь такая, что 60% - это акции, а 40% - облигации, если смотреть по отраслям, то тут в лидерах госсектор (облигации), технологии за счет покупки Интела, финансы - это мосбиржа и банки. По странам это Россия, США и Китай, в ближайшее время цель стоит наращивать объем китайских (и если шире, то азиатских) бумаг. По валютам это почти 50 на 50 доллар с рублем.
Результат портфеля с момента создания в октябре 2019 года сейчас таков:
Стоимость портфеля 379 999,08 RUR
Дивидендов по акциям и купонов по облигациям получено: 15 758,46 RUR
Полный доход портфеля: +73 053,03 RUR
Средний доход в месяц: 7 479 RUR
Абсолютная доходность: 30,34 %
Среднегодовая доходность (XIRR): 37,79 %
Друзья, пока не освещаю подробно доход по дивидендам и купонам, т.к. он достаточно мал, и вряди будет особенно интересен. Сейчас моя основная цель - сформировать свободный объем кэша перед выборами президента в США, т.к. Трамп разгоняет к ним фондовый рынок, после выборов будет корректировка, а именно снижение при любом исходе выборов (на мой взгляд при победе Трампа снижение будет ниже, чем при возможной победе Байдена). Именно на этой корректировке хотелось бы закупиться.
Хотелось бы также привести красивую цитату Уоренна Баффета из 2000 года, которая по-прежнему актуальна: "Они знают, что задержка на празднествах - то есть продолжение спекуляций на компаниях, которые имеют гигантскую оценку по сравнению с деньгами, которые они могут получить в будущем, - в конечном итоге приведет к появлению тыкв и мышей. Но они, тем не менее, ненавидят пропускать ни единой минуты этой адской вечеринки. Таким образом, головокружительные участники планируют уйти за секунды до полуночи. Но есть проблема: они танцуют в комнате, где у часов нет стрелок ».
Сделаю итог по году ближе к октябрю. На этом у меня все, следите за каналом, подписывайтесь, пока!
