Добрый день.
Продолжается серия публикаций про имеющиеся активы в моем инвестиционном портфеле. На очереди компания Новатэк.
Новатэк - это крупный газовый холдинг занимающийся разведкой, добычей и поставкой углеводородов на внутренний и зарубежный рынки. Еще в 2018 году с компанией случилось знаменательное событие, капитализация Новатэк превысила капитализацию Газпрома. Хотя показатели компании были весьма низкие по сравнению с "Народным достоянием".
Компания выплачивает дивиденды. Имеет неплохую историю выплат (до 2020 года), рост дивидендов происходит благодаря развитию компании и увеличению прибыли. Размер выплачиваемых дивидендов прописан в положении еще в 2014 году:
4.1 Совет директоров Общества при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 30% консолидированной чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за соответствующий период, скорректированной в соответствии с п.п. 4.2 настоящего Положения.
Полную версию дивидендной политики можно прочитать на официальном сайте по ссылке.
Мировой кризис не обошёл стороной и Новатэк, по итогам полугода у компании по всем отраслям идут отрицательные значения, очень серьезные оказались показатели международной торговли - минус 30%, но этого следовало ожидать, так как остановка производства значительно сократила спрос на топливо. Но все может оказаться иначе, так как это пока предварительные итоги. Показатели по другим годам можно посмотреть на официальном сайте.
Для общего понимания ситуации необходимо узнать подробности о том сырье, которое Новатэк поставляет своим клиентам, речь тут идет про сжиженном природном газе (СПГ).
На данный момент основная деятельность Новатэк развернулась в области поставок СПГ. Компания успешно конкурирует на мировом рынке газа с многими поставщиками, такими как США. Дополнительно сообщалось о расширении уже имеющихся заводов, так в 2020 году планировалось запустить 4 линию в Ямал СПГ. Так же компания в своей стратегии развития до 2030 года хочет забрать 2/3 всего производства СПГ в России.
Расширение идет крупным ходом, так начались поставки через Северный морской путь, данное направление позволяет на 30% сократить время доставки грузов танкерами в Азию. Расширение своего присутствия в данном регионе благоприятно скажется на экономических показателях компании. Основная цель для Новатэк это Япония, которая принимает более 120 танкеров с газом в месяц, сейчас же было осуществлено только 3 поставки в страну восходящего солнца.
Для удовлетворения потребителей своей продукцией компания наращивает общее количество танкеров. Так в июле 2020 стало известно, что Новатэк заказал 2 танкера в Корее, скорее всего, будет заказано еще 2, так как компания заключила на последнее опцион. О том как происходит доставка газа и как данная индустрия развивалась можно почитать в обширной статье по ссылке.
Новатэк - это крупнейшая частная компания, у которой долговая нагрузка не превышает 30% от общего капитала. Так же положительно сказывается наличие большого запаса доказанных объемов газа, позволяя занимать 3 место в мире.
Рисков у компании хватает, так как на рынке СПГ серьезная конкуренция, как на внутреннем рынке так и на международном.
Валютные риски, куда же без них. Основную долю прибыли компания получает в иностранной валюте. Так покупка оборудования, в основном, происходит у зарубежных производителей, имеющаяся долговая нагрузка, в большей мере, так же в валюте. Колебания на валютном рынке могут серьезно сказаться на компании.
Санкции не обходили стороной и данного газового производителя, и повторение возможно. Так будет нанесен серьезный удар по прибыли компании при повторении санкционных действий.
При покупке акций не стоит забывать о диверсификации портфеля. Самим производить анализ приобретаемых активов, и не забывать, что на фондовом рынке всегда есть риски потери капитала.
#фондовый рынок #пассивный доход #ценные бумаги #деньги #биржа #банки #финансы #акции
