Мы много писали о работе биржи, и не случайно, ведь именно про биржу нас чаще всего спрашивают начинающие инвесторы. Только вот биржа — это еще не все. Ведь рынок инвестиций простирается далеко за ее пределы. Давайте разберемся, что такое внебиржевая торговля и зачем она нужна.
Золотая треть
Изначально вся торговля была внебиржевой. Компании выпускали свои акции и облигации и продавали их инвесторам напрямую или через посредников. Но постепенно система усложнялась, обороты росли и потребовалось как-то упорядочить торги. Тогда и появилась биржа. А вместе с биржей — требования к участникам торгов, причем довольно жесткие.
В результате далеко не каждая компания может пройти листинг — процедуру попадания на биржу. Так что 2/3 всего оборота ценных бумаг обходят биржу стороной.
Кто не попадает на биржу?
Новичку может показаться, что ответ очевиден: раз бумага не на бирже, это какие-то мошенники и спекулянты. На самом деле нет. Хотя шанс напороться на обманщика за пределами биржи довольно высок. На самом деле продавать и покупать вне биржи может быть очень выгодно. Ведь сделки проходят напрямую, без посредников. Только между покупателем и продавцом. И оба избавляются от необходимости платить огромное количество комиссий.
Кроме того, сделка проходит за закрытыми дверями: покупатель и продавец договариваются о цене напрямую, для других же участников рынка она остается тайной. Кажется, что это довольно выгодно, но есть одно «но»: у внебиржевых сделок гораздо выше риск и меньше гарантий.
Как правило, внебиржевые сделки заключаются с отсроченным расчетом. Например, вы можете подписать договор, по которому продавец обязуется через 5 дней поставить вам акции, а вы через 7 дней — перевести деньги. В итоге любой из участников может обанкротиться и не выполнить обязательства, а организатор торгов не будет нести за это ответственность.
Как попасть на внебиржевой рынок?
Может случиться так: ваш друг владеет компанией, которая решила выпустить облигации. Но на Мосбирже компания пока не зарегистрировалась (не прошла листинг). Поэтому друг предлагает вам купить у него облигации напрямую. Вы можете оформить сделку и станете участником так называемых «неорганизованных» внебиржевых торгов. То есть торгов, которые проходят напрямую без посредников. Но имейте в виду: продать такие облигации будет сложнее, чем биржевые. Ведь на них еще нужно будет найти покупателя.
Плюсы и минусы внебиржевой торговли
Плюсы:
- Возможность самому устанавливать цену и сроки сделки,
- Не нужно гарантировать обеспечение сделки и бронировать средства на счете,
- Условия сделки строго конфиденциальны
Минусы:
- Много рисков, связанных с честностью и финансовой стабильностью продавца,
- Трудно самостоятельно проверить продавца и узнать рыночную стоимость актива,
- Купленные бумаги трудно перепродать, можно долго искать покупателя
- Высокие расходы на заключение сделок: комиссия посредника иногда может быть более 1%, но не менее 1000 — 1500 рублей.
В какой стране экономия вам показалась самой необычной?
Сайт Финтолк - финансовые лайфхаки, ответы на сложные вопросы, эксперименты
