Приветствую своих подписчиков на канале Начинающего инвестора! ✌🏻
Норникель вроде бы устоял после пандемии и после аварии с топливохранилищем 💪 И, хотя пандемия началась с новой силой, сейчас можно поразмышлять, стоит ли теперь купить акции этой компании, учитывая её сумасшедшую дивидендную доходность? Или не стоит, учитывая заверения управляющих о "минимальных дивидендах" в этом году и возможной "третьей волной"?
Давайте разберёмся!
А недельные итоги по ИИС и общий отчет за неделю подведу завтра, не переключайтесь😉
Часть 1. Технический анализ и показатели за последние 5 лет
Что за компания?
Норникель - российская горно-металлургическая компания. Компания добывает медь, никель, палладий и платину 💍
Чтобы понять масштабы добычи, приведу выкопировку из Википедии:
ГМК «Норникель» — крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов. На его долю (от мировой) приходится:
40 % палладия (первое место в мире по объёму производства),
12 % никеля (второе место в мире по объёму производства в 2016 году),
11 % платины,
5 % кобальта (кобальтовый концентрат),
2 % меди.
На отечественном рынке на долю ГМК «Норникель» приходится:
100 % платины,
96 % никеля,
95 % кобальта,
55 % меди.
Неплохо 👍🏻 В России, так вообще единственный поставщик платины, никеля и кобальта как будто.
Но это и минус, так как показывает зависимость выручки компании от цены на этот самый палладий 🤔
Технический анализ
Во время пандемии акции компании упали на 40% (в моменте с 23600 рублей на 14200 рублей)
С 2015 (вот уже 5 лет) компания платит дивиденды, что, в принципе, можно считать позитивом. Но помним, что один из владельцев компании как раз заинтересован в таком исходе событий. И в том числе по этой причине мы сейчас обозреваем компанию, чтобы попробовать сыграть на этом 😉
За всё время торговли на бирже (с 2002 года) компания уже выросла в цене в 59 раз (с 330 рублей до 19500 рублей)
По технике меня всё устраивает, тренд восходящий, дивиденды уже 5 лет выплачивает. Стоит только дорого (цена одной бумаги, не путать с P/E). Сплит хотя бы 5 к 1 значительно улучшил бы ситуацию. С другой стороны, чем дороже акция, тем меньше купят её себе для обогащения простые смертные 😄
Финансовое состояние за 5 лет
Добыча никеля за 5 лет находится на одном уровне. Не жалуют никель 🤗
Добыча меди, платины и палладия увеличиваются (пусть и незначительно). Развиваются. Хорошо ↗️
Выручка выросла более, чем на 50% за последние 5 лет. Чистая прибыль также увеличилась более, чем в два раза (со 146млн рублей до 375млн рублей) ✅
#EBITDA прибавила более 100% за тот же период, очень хорошо 🟢
Денежный поток также хорош. Единственный вопрос - почему в 2017 году он был отрицательный? 🤔
Возможно, связано с приобретением какого-нибудь актива, не знаете?
Активы увеличились на 30%, долг даже уменьшился. Правда, незначительно. При этом чистый долг увеличился на 20%. Хм, не хотят уменьшать долги? Разберёмся дальше в последнем отчёте 🟡
Капитализация компании увеличилась более, чем в 2 раза до 3,1млрд рублей, что не может не радовать акционеров 🤑
Рентабельность более 40%, просто замечательно 🤩 ROE в 2019 году 159%. Даже интересно, как они умудрились заработать в полтора раза больше собственного капитала.
Ну и напоследок - долг/EBITDA в 2019 году стал меньше единицы. Это хороший сигнал 🚨 Компания держится на плаву и в случае чего, разберётся с долгами менее, чем за год.
Выводы
Пока всё нравится 👌🏻Не вижу никаких проблем. В следующей части расскажу про квартальные показатели, последний квартальный отчёт и сделаем выводы!
- Поставьте "палец вверх", если было интересно! 👍🏻
Идея не является рекомендацией! 😉
