Всем добрый день трейдеры! Сейчас я вам расскажу о развороте реальных ставок по крупным сделкам!
Реальные процентные ставки-которые исключают влияние инфляции-выросли больше всего за месяц в пятницу после более сильного, чем прогнозировалось, июльского отчета о рабочих местах. Скачок вверх от рекордно низких отрицательных уровней помог отправить технологические акции и золото ниже, в то время как индекс Bloomberg Dollar Spot вырос в свой лучший день с июня.
Постоянное снижение реальной доходности привело инвесторов в золото в последние недели - подняв слитки до небывалого максимума - поскольку массивные стимулы Федеральной Резервной Системы рассматривались как подавляющие любой толчок к повышению доходности. Это падение также помогло оправдать растущие оценки фондового рынка, позволив и без того дорогим технологическим акциям подняться еще выше, поскольку инвесторы стремились к положительной доходности.
Тем не менее, эти тенденции разваливаются в пятницу после того, как ряд обнадеживающих экономических релизов снял часть мрака, закрепляющего реальные ставки на рекордно низких уровнях.
"Более низкая доходность привела людей к росту акций, и рост доходности теперь замедляет этот приток”, - сказал Самир Самана, старший стратег Wells Fargo Investment по глобальному рынку. "В сочетании с недавним повышением цен на золото и снижением курса доллара, все это добавляет некоторые действительно растянутые тенденции, которые нуждались в передышке.”
Технические акции привели Nasdaq к снижению на 1,3% в пятницу, прервав семидневную победную серию. Золото просело на целых 2,3% в своем самом большом падении с марта, достигнув рекордного максимума примерно в $ 2075 за унцию. Тем временем доллар взлетел аж на 0,8%, стирая свое недельное падение.
Падение золота в тандеме с S&P 500 в последнее время еще больше поставило под сомнение жизнеспособность желтого металла в качестве хеджирования акций. Доходность казначейских облигаций на самом дне подтолкнула инвесторов к рассмотрению замена облигаций золотом в традиционном портфеле сочетанием 60% акций и 40% фиксированного дохода. Однако растущая корреляция слитков с акциями означает, что эти два класса активов сближаются друг с другом.
Кроме того, по данным Evercore ISI, сила доллара после выплаты заработной платы является еще одним встречным ветром для золота. Опасения роста инфляции, вызванного стимулированием, заставили инвесторов сбросить доллары в пользу золота, но печать лучших, чем прогнозировалось, рабочих мест подавила это повествование в пятницу.
"Доллар пошел прямо вверх по уважительной причине-гораздо лучше, чем ожидалось, заработная плата”,-написал в электронном письме Деннис Дебушер, руководитель отдела портфельной стратегии Evercore ISI. "Эта сила доллара подталкивает цены на нефть и медь к снижению, а золото также следует за ними.” Надеюсь данная статья была вам понятна и даст успехов в торговле! В двух словах Процентные ставки растут, золото и технологические акции падают.