Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», вводящие ограничения на совершение операций с финансовыми инструментами для новичков. Будет ли польза от этих поправок, и сумеют ли они действительно защитить неподготовленных инвесторов?
Так, теперь установлены две градации инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Это с одной стороны неплохо, поскольку в первоначальном варианте ЦБ предлагал аж 4 квалификации, в которых сам черт ногу сломит.
Что бы стать «квалом», нужно иметь портфель более чем на 6 млн руб., либо экономическое образование, либо совершить в течение года сделки с ценными бумагами более чем на 6 млн руб. Странный подход! То есть, если у вас много денег, то вы по определению считаетесь умным, знаете, что делать с фондовыми активами, и вам позволено все.
Но квалификацию можно получить и пройдя тестирование. Это будет самый простой вариант – через очень непродолжительное время ответы на тестовые вопросы появятся в Интернете, их нужно будет просто заучить. Ну, примерно так, как мы сдавали теоритическую часть экзаменов на «права» в ГАИ. Но это тоже неплохо – что-то в голове останется.
В принципе, перечень инструментов для пробы сил на рынке ценных бумаг вполне достаточный – это акции и облигации, в том числе основных иностранных эмитентов, паи торгуемых на бирже ПИФов.
В первоначальном варианте Банк России предлагал запретить новичкам вкладываться в американские акции, говоря, что они более рискованные. Правда, на каком основании был сделан такой вывод, ЦБ не объяснил. Да и не мог бы этого сделать, поскольку это полная чушь. Но позиция регулятора по этому вопросу резко изменилась после того, как Московская биржа объявила о намерении развивать торговлю иностранными акциями.
Стало понятно, что ЦБ просто лоббировал интересы Мосбиржи в конкурентной борьбе с Санкт-Петербургской биржей, стремясь уменьшить приток клиентов на питерскую биржу.
Для новичков закрыты будут лишь фьючерсы и опционы, а также большинство структурных продуктов. Что касается последних, то решение абсолютно мудрое – на них зарабатывают лишь брокеры.
Впрочем, если будет сильное желание, то закон позволяет «неквалу» вложить до 100 тыс. руб. в любой инструмент. В целом наше отношение к закону – неоднозначное. С одной стороны, брокерам удалось убрать из финального документа самые жесткие и откровенно бредовые ограничения, которые просто бы убили рынок частных инвестиций в России. Это запишем в плюс. С другой стороны, закон так и не решает основной вопрос: инвесторов нужно защищать, прежде всего, от недобросовестных практик.
Несколько лет назад была ликвидирована финансовая пирамида «Анкор Инвест», которая имела лицензии ЦБ профессионального участника рынка ценных бумаг. Потери клиентов оцениваются минимум в 200 млн долларов. Банк России не видел, что в подотчетной ей организации сидят мошенники? Ходили слухи, что «крышевал» эту организацию очень высокопоставленный чиновник...
А сколько еще финансовых пирамид, пусть и без лицензии ЦБ, работают сейчас? И никому до них нет дела. Неужто у всех них такие сильные «крыши»?
Вернемся к вопросам рисков и их понимания. Если вводятся разграничение людей на рынке ценных бумаг, то такую же градацию стоит установить и при совершении любых финансовых операций.
Понимают ли многие из тех, кто берет ипотеку, что они фактически покупают две квартиры: одну себе, вторую банку? Все ли те, кто занимает средства в микрофинансовых организациях, отдают себе отчет в том, что они берут заем под сотни годовых?
А какой шанс у вас приумножить свои средства, участвуя в лотерее, где «каждый второй билет выигрывает»? Намного меньше, чем наугад купить или продать опцион!
Но почему закон не ограничивает проведение подобных «финансовых операций»?
