Что же такое криптовалюта
Важно различать понятие криптовалюты и технологию блокчейна. Не все криптовалюты работают на блокчейне, и не все блокчейны используют криптовалюты как часть своего дизайна.
Криптовалюта — это форма цифровой валюты, которая создается, поддерживается и защищается с помощью надежной криптографии. Это делает транзакции, производимые в криптовалюте чрезвычайно трудными для взлома или манипулирования. В отличие от других видов цифровых активов, таких как золото, торгуемое на биржах, деньги, используемые в онлайн-играх, или уникальные виртуальные активы, такие как баллы лояльности, управляемые компанией, криптовалюта обычно устойчива к цензуре, поскольку не контролируется центральным органом. Это переворачивает старую валютную парадигму, согласно которой валюта была создана и выпущена государственными монетарными властями и контролировалась центральными банками, такими как Федеральный резерв США.
Криптовалюты — это системы, которые обеспечивают безопасные платежи онлайн, выраженные в терминах виртуальных «токенов», которые представлены записями регистра в системе. Понятие «Крипто» относится к различным алгоритмам шифрования и криптографическим методам, которые защищают эти записи, таким как шифрование по эллиптической кривой, пары открытых и закрытых ключей и функции хеширования.
Традиционные формы валюты известны как фиатная валюта, потому что они поддерживаются исключительно властью его правительства-эмитента, а не товарной валютой, обеспеченной физическими активами, такими как золото.
Правительства, которые выпускают валюту без поддержки какого-либо физического актива, делают это по указу, и если они не могут поддержать свою национальную валюту военной или экономической мощью, эти валюты могут потерять большую часть или всю свою внутреннюю стоимость.
Например, Зимбабве попыталось бороться с внутренними экономическими проблемами в начале 20-го века, печатая больше своей национальной бумажной валюты. Однако, так как стране не хватало силы для принудительного применения своих валютных ценностей внутри страны или на международной арене, печатные банкноты быстро стали практически бесполезными. Зимбабве в конечном итоге была вынуждена отказаться от своей валюты и фактически утратила способность выпускать или контролировать стоимость своих собственных банкнот. Граждане страны теперь используют несколько иностранных валют, в том числе доллар США и китайский юань, в качестве законного платежного средства.
Исторически сложилось так, что большинство правительств привязывали стоимость своих выпущенных валют к определенному количеству золота, которое было известно как золотой стандарт. Во время Великой депрессии золотой стандарт потерял свою актуальность, так как страны оказались в затруднительном положении в своих усилиях по борьбе с экономическим спадом из-за количества золота в своих резервах. Золотой стандарт был отменен во всем мире в 1970-х годах после того, как президент США Ричард Никсон прекратил политику, которая позволила другим странам конвертировать свои поставки долларов США в золото.
Первой криптовалютой на основе цепочки блоков был биткоин, который до сих пор остается самой популярной и наиболее ценной монетой. Сегодня существуют тысячи альтернативных криптовалют, именуемых альткоинами, с различными функциями и спецификациями. Некоторые из них являются клонами или форками биткоина, в то время как другие являются новыми валютами, которые были созданы с нуля.
Биткоин был запущен в 2009 году отдельным лицом или группой, известной под псевдонимом «Сатоши Накамото». Некоторые из конкурирующих криптовалют, порожденных успехом биткоина, известные как «альткоины», включают Litecoin, Ethereum, Cardano, EOS и другие.
Центральное место в привлекательности и функциональности биткоина и других криптовалют занимает технология блокчейн, которая используется для ведения оперативной бухгалтерской книги всех транзакций, которые когда-либо проводились, обеспечивая таким образом структуру данных для этой бухгалтерской книги, которая является достаточно безопасной и является общей и согласованной по всей сети отдельного узла или компьютера, поддерживающего копию бухгалтерской книги. Каждый новый сгенерированный блок должен быть проверен каждым узлом перед подтверждением, что делает почти невозможным подделывание истории транзакций.
Многие эксперты считают, что технология блокчейна имеет серьезный потенциал для таких применений, как онлайн-голосование и краудфандинг, а крупные финансовые институты, такие как JPMorgan Chase (JPM), видят потенциал для снижения транзакционных издержек за счет оптимизации обработки платежей. Однако криптовалюты являются виртуальными и не хранится в центральной базе данных, баланс цифровой криптовалюты может быть уничтожен в результате потери или разрушения жесткого диска, если резервная копия закрытого ключа не существует. В то же время, центральный орган, правительство или корпорация не имеют доступа к вашим средствам или вашей личной информации.
Современные криптовалюты часто широко обмениваются на бумажные валюты, особенно если криптовалюта пользуется широким признанием и может быть куплена или продана на бирже криптовалют. Они могут иметь свободно плавающие значения, которые рассчитываются аналогично ценам акций на фондовом рынке в зависимости от их относительного спроса и предложения в любой момент времени. Некоторые криптовалюты пытаются «привязать» или привязать свои значения к значению чего-то другого, например, биткоин к доллару США.
Чем же является криптовалюта ?
Криптоиндустрия стремительно развивается, привлекая инициативных предпринимателей и достаточно большой интеллектуальный ресурс. Способ привлечения финансирования в стартапы через размещение новых криптовалют ICO (Initial Coin Offering), по аналогии с публичным размещением акций IPO (Initial Public Offering), становится все более популярным в мире за последние три года.
Правовой статус криптовалют, в частности системы «Биткоин», значительно различается в разных странах. В ряде стран официально разрешены операции с криптовалютами. Обычно они рассматриваются как товар или инвестиционный актив, или деньги, и для целей налогообложения подчинены соответствующему законодательству.
Позиции разных государств в отношении биткоина разделяются, но в целом они попадают в следующие три группы:
- Страны, регулирующие криптовалюту: Япония, США, Великобритания, Сингапур, Канада, Гонконг. Перечисленные страны уже поместили биткоин-транзакции в правовое поле.
- Страны, находящиеся на пути регулирования криптовалют. Ряд стран разрабатывают нормативно-правовую базу с целью активного внедрения цифровой валюты в экономику (Австралия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Хорватия, Чешская Республика, Кипр, Дания, Франция, Германия, Израиль, Италия и др.).
- Страны, запрещающие криптовалюту. Страны, считающие ее нелегальной и пытающиеся в настоящее время запретить или ограничить ее использование: Бангладеш, Боливия, Эквадор, Исландия, Индонезия, Кыргызстан, Ливан, Венесуэла, Таиланд, Вьетнам.
Соединенные Штаты Америки
Рассмотрим историю и факты принятия элементов цифровой экономики в США. В марте 2013 года комиссия по финансовым преступлениям FinCEN объявила о том, что операции по обмену любых криптовалют на фиатные деньги должны регулироваться также, как и операции по обмену фиатных денег между собой (например, доллары на евро). Не только биткоин-биржи, но и обменные пункты должны зарегистрироваться в качестве поставщиков финансовых услуг (Money Service Business) и сообщать о подозрительных транзакциях в органы правопорядка. В официальных отчетах Всемирного банка и ФБР биткоин считают «виртуальной валютой». По классификации комиссии FinCEN при министерстве финансов США биткоин относят к «децентрализованным виртуальным валютам». Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла решение приравнять ICO к ценным бумагам. Компании, которые не зарегистрируют выпуск криптовалюты или ICO, будут наказаны.
Таким образом, США в настоящий момент времени институционально признали все объекты цифровой экономики и начали регулировать данный процесс законодательно, в том числе и в области налогообложения.
Китай
Напротив действиям в США, связанным с легализацией крипто- валюты, правительство Китая стало не в состоянии регулировать новый свободный мир криптовалюты, хотя ее курс значительно вырос из-за спекулятивного спроса на монеты именно в этой стране. По сведениям китайского Национального комитета экспертов по технологиям финансовой безопасности в Интернете размещение токенов позволило компаниям привлечь 398 млн долларов. По состоянию на июль 2017 года в Китае функционировали 43 ICO-платформы, уже к 18 июля завершены 65 ICO.
Китай — один из главных рынков криптовалют на сегодняшний день, и также является местом «обитания» крупнейших майнинговых пулов. Однако риторику властей по отношению к криптовалютам сложно назвать мягкой. В стране планируют ввести полный запрет на майнинг цифровых денег. Производство виртуальных валют попало в список видов деятельности, которые будут запрещены в Китае к 1 января 2021 года.
Российская Федерация
Характерная особенность государственной политики в области криптовалют в России состоит в том, что ее курс формируется исходя из позиций ряда федеральных ведомств (Центральный банк, Министерство финансов, Росфинмониторинг, Министерство экономического развития, Генеральная прокуратура), у которых нет единой позиции. В начале 2014 года Центральный банк отнес биткоин и другие виртуальные валюты к понятию «денежного суррогата», которые будут иметь статус сомнительных операций по «отмыванию доходов» и преступной деятельности.
С 2014 года по март 2016 года Министерство финансов признавало криптовалюты как «денежный суррогат» и ужесточало меры по операциям с ними от штрафов до лишения свободы. Однако уже в августе 2017 года Министерство финансов признало необходимость внесения поправок в законодательство по операциям с криптовалютами в связи с их активным использованием и легализацией в некоторых ведущих странах мира (США, Швейцария, Япония). По словам президента российской ассоциации криптовалют и блокчейна Юрия Припачкина, ICO серьезно удешевляет процесс привлечения средств и ускоряет его, а также ICO снимает целый ряд барьеров между деньгами инвесторов и эмитентами, и будет служить дальнейшему развитию экономики. Глава Сбербанка Герман Греф отметил, что блокчейн – такая взрывная технология, внедрение которой необходимо. По его словам, данная технология уже используется Сбербанком для реализации ряда процессов. К тому же, в 2015 году он сообщил, что обладает небольшим количеством криптовалюты.
По словам Президента РФ Владимира Путина, недопустимо создание барьеров для совершенствования финансовой системы, а необходимо формирование мер по регулированию. В связи с этим задачей Минфина является разработка рамочного законопроекта о регулировании криптовалют к концу 2017 года. Также Правительству РФ и Центральному банку необходимо изменить законодательство РФ о регулировании публичного привлечения криптовалют и денежных средств путем размещения токенов (ICO) по аналогии с регулированием первичного размещения ценных бумаг до 1 июля 2018 года в рамках реализации программы «Цифровая экономика». Однако на сегодняшний день российские власти проявляют активный интерес к криптовалютным технологиям, чаще всего с точки зрения адекватного регулирования. С более подробным изучением блокчейн-технологий, власти РФ пришли к выводу, что эти новшества не представляют угрозы мировой финансовой системы, а могут стать новым витком ее развития.
Законодательство по криптовалютам в России пока не сформировано, но можно с уверенностью сказать, что власти изменили первоначальную радикально отрицательную позицию, и сейчас заинтересованы в развитии новых технологий на благо государства, финансовой системы, благосостояния и удобства граждан.
Фьючерсы на биткоин
Фьючерсы на биткоин позволяют инвесторам получить доступ к монетам без необходимости владения базовой криптовалютой. Подобно фьючерсному контракту на товарный или фондовый индекс, фьючерсы на биткоин позволяют инвесторам спекулировать на будущей цене актива.
Чикагская товарная биржа (CME) предлагает ежемесячные контракты для расчетов наличными. Это означает, что инвестор берет наличные деньги вместо физической доставки биткоинов при погашении контракта. Чикагская биржа опционов (CBOE) предложила первый биткоин-контракт 10 декабря 2017 года и прекратила предлагать новые контракты в марте 2019 года. CME открыла свою фьючерсную платформу Биткойн 18 декабря 2017 года и предлагает опционы на фьючерсы на биткоины. Между тем, Bakkt и Intercontinental Exchange предлагают ежедневные и ежемесячные фьючерсные контракты на биткоины для физической доставки. Торговля фьючерсами на биткоины имеет несколько преимуществ, по сравнению с торговлей основной криптовалютой на спотовом рынке. Во-первых, контракты продаются на бирже, регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами, что может дать крупным институциональным инвесторам определенную степень уверенности в участии. Во-вторых, поскольку фьючерсы рассчитываются по отношению к фиатным валютам, биткоин-кошелек не требуется. В транзакции не происходит физического обмена биткоинов.
Из платформ, предоставляющих услуге по торговле фьючерсами, можно выделить всего несколько. Ранее, почти все торговали фьючерсы на биткоин только на Bitmex. Однако, недавно Binance открыла новую платформу для данного вида торговли. Binance Futures предоставляет широкий выбор фьючерсов с плечом до х125. На данный момент Binance является лидером по объему торгов фьючерсами среди всех мировых бирж. Важно отметить, что фьючерсы не являются надежными инвестициями. Сценарий может развиваться абсолютно в разных направлениях, и когда цена упадет, инвестор застрянет может застрять в позиции. Это было частой ситуацией, происходившей после запуска Bitcoin Futures в конце 2017 года. Как показывает последний пример, для правильного использования фьючерсов требуется многолетний опыт торговли. Критически, вам необходимо иметь четкое представление о рыночных циклах и колебаниях, если вы собираетесь получать прибыль, торгуя фьючерсами. Тем не менее, есть некоторые неоспоримые преимущества, которые Биткоин Фьючерсы привносят в сектор. О данных преимуществах мы расскажем в последующих статьях.
