Не так давно были дивидендные отсечки по $SIBN и $LKOH
На днях будет по $GAZP, а осенью по $SBER
В Пульсе, чем ближе дата отсечки, тем больше сыпется вопросов на тему краткосрочной покупки акций для получения дивидендов. То есть многие планируют купить акции за несколько дней до попадания в реестр и продать их вскоре после дивидендного гэпа или после «скорого» закрытия ценой этого разрыва. Народ маниакально хочет получать дивиденды)).
Если кто-то так делает или планирует, объясните свою позицию с экономической точки зрения.
Мое мнение относительно дивидендов по российским бумагам:
1. Имеют смысл только при долгосрочной инвестиции. Например, купил и забыл. Цена плавно отрастает (как правило), дивиденды приходят раз в год и соответствуют (+/-) проценту по банковскому вкладу, защищая деньги от инфляции. Через 3 года бумаги можно продать не облагая налогом.
2. Покупать перед дивидендной отсечкой и продавать после гэпа не имеет смысла! Во-первых, цена упадет именно на размер дивидендов. Если падение окажется большим или меньшим, то это связано, скорее всего, с общей динамикой по рынку в целом, т.е. эта разница и так была бы на открытии следующего дня, если бы не было див.отсечки с гэпом. Во-вторых, дивиденды вы получите только через определенный период времени (месяц-два), т.е. вы «замораживаете» часть денег, которые ждете. В-третьих, сумма дивидендов придет за вычетом 13% подоходного налога, т.е. налоги сминусуют сразу же, а не по итогам года.
3. Есть мнение, что покупать акции нужно примерно за месяц до отсечки, т.к. они перед отсечкой «отрастают» - это миф. Такой же, как и тот, что дивидендный гэп будет «вскоре» закрыт. Все «отрастает» только, если весь рынок (ну или отрасли) отрастает, а не конкретная бумага, по которой выплачивались или планируют выплачиваться дивиденды. Купить за месяц перед отсечкой – это тоже самое, что и купить в любой момент времени. У вас будет точно такая же вероятность, что рынок будет «отрастать» в ближайший месяц. Тоже самое и с покупкой сразу после гэпа – вероятность его закрытия равна вероятности такого же роста в любой другой момент времени.
С дивидендами по американским бумагам совсем другое дело. Там частенько платятся дивиденды раз в квартал и размер их, как правило, не превышает 1-1,5%. С учетом более высокой волатильности западных бумаг относительно российских, дивидендный гэп бывает вообще не заметен, а иногда цена может и вообще вверх открыться (опять таки все зависит об общей рыночной обстановки).
Напишите в комментариях, если ваше мнение отличается или вы знаете какую-нибудь «секретную» стратегию, при которой получается и «рыбку съесть и косточкой не подавиться».
