Первая ассоциация с рынком фьючерсов/опционов — гигантские риски с неминуемой перспективой слива. Statistic detected. 🤫
Однако никому не приходит в голову, что рынок деривативов изначально не для спекулянтов. Это исконная вотчина хеджеров и инвесторов. Все остальные барахтаются в игре с нулевой суммой против Центрального контрагента и маркетмейкеров. Догадайтесь кто побеждает… 🙊
Чтобы быстро не выкопать себе могилу, держим в уме всевозможные риски.
В первую очередь прочтите спецификацию по биржевым контрактам и посмотрите историю форс-мажорных событий. Биржа в момент может поднять гарантийное обеспечение в пару раз и портфель Пуф… 💥
Также стоит избегать инструментов с потенциально бесконечными рисками вроде фьючерсов или проданных опционов. Для перечисленных прелестей должно быть покрытие (активы) либо ликвидность, чтобы в случае чего выйти на их поставку. 🚛
В ином варианте сдвигайте дельту галопирующего убытка настолько далеко, насколько это возможно. И захеджируйте с вашей точки зрения все «невозможные значения». См. прошлую статью.
Главное изначально ограничить предел риска, прогнав наихудшие исходы. Только после этого можно задуматься об умножении маржинального рычага. 🧐
Один из самых дешевых & мощных вариантов: купить сегодня-завтра истекающие опционы вне денег рядом с центральным страйком при мощном движении котировок. Терминологию см. др. статьях.
По сути, смещение актива на несколько % за день возведет в степень стоимость контракта. Рядовой пример с 30 до 600 руб. Раз в 20. Фьючерсы нервно курят… 🚬
Причина, по которой профиль доходности становится практически вертикальным к экспирации — распавшаяся временная стоимость опциона и высокая гамма.
О том что это такое я расскажу в следующий раз. Поэтому оставайся на связи.
#опционы #гамма #рычаг#маржа #фьючерсы #гарантийноеобеспечение #originalinvestment #хеджирование #спекуляции
