«Начинать в кризис» – немного похоже «учиться плавать в шторм». Звучит не очень обнадеживающе. Но почему цифры говорят об обратном?
Автор: Александр Герчик
Согласно данным Bloomberg, более 800 000 человек открыли счета для торговли акциями во время карантина.
В конце марта и апреле, в разгар карантинных ограничений, криптовалютные биржи Bitfinex, Kraken, Paxful, Luno фиксировали рост новых пользователей от 50% до 100%.
О чем говорят такие цифры?
Почему трейдинг?
Трейдинг был и остается очень привлекательным видом деятельности. Не стоит искать какие-то высокие мотивы – людей манят огромные деньги, которые вращаются на мировых биржах. Деньги – одна из главных мотиваций любого, кто приходит в трейдинг. А биржа – место, где эти деньги перераспределяются, образно говоря, меняют хозяев. Конечно, затем присоединяется интерес – как в игре в шахматы, желание победить в битве силой своего ума и мастерства. Присоединяются опыт, навыки, понимание процессов и удовлетворение, что все это достигнуто трудом, настойчивостью, силой собственного интеллекта.
Во время нежданно обрушившегося на жителей планеты испытания – пандемии коронавируса, миллионы людей остались дома из-за карантина, кто-то остался без работы на время ограничений, кто-то навсегда лишился предыдущего места работы. Многие в это время обратили свое внимание на такой вид деятельности как биржевая торговля.
Тот факт, что в самый разгар эпидемии число регистрации новых пользователей на онлайн сервисах, предоставляющих брокерские услуги выросло многократно, прямое этому подтверждение.
Запертые в собственных квартирах люди начали искать альтернативу – кто-то средство дополнительного дохода, кто-то для сбережения собственных средств от возможного обесценивания.
Можно ли заработать, когда есть ощущение, что все вокруг рушится?
Мир борется со страшными экономическим последствиями пандемии. Безработица в разных странах, в том числе и странах с высокоразвитой экономикой, в которых невозможно было даже в фантастических сюжетах придумать такие уровни безработицы, вышла на рекордные показатели. Показатели, сопоставимые только с катастрофическим данными времен Великой американской депрессии и послевоенными годами времен Второй мировой войны.
Объемы производства и торговли падают. Волна банкротств накрывает целые отрасли.
В то же время, после феерического мартовского падения рынка акций, за три месяца рынок вырос более чем на 45%, практически отыграв падение.
Эксперты ищут разумную аргументацию тому, почему существует такой разрыв между реальной экономикой и динамикой рынка акций.
Нобелевский лауреат в области экономики Роберт Шиллер видит этому несколько объяснений.
- Карантин вынудил людей долгое время находиться в закрытых помещениях. Перспективы окончания такой изоляции были абсолютно не определены. Появилось много свободного времени для того, чтобы заняться чем-то новым – читать, учиться, думать, искать альтернативу.
- Корпорации оказались более устойчивыми в кризис. Основной удар пришелся по предприятиям малого и среднего бизнеса. Крупные акционерные компании довольно быстро смогли восстановить свою рыночную капитализацию, а многие даже увеличить, по сравнению с докризисными показателями.
- Действия центробанков. Действия центральных банков были направлены на то, чтобы удержать рынки. И, хотя многие экономисты, критикуют действия ФРС в попытке «безгранично спасать рынок», используя печатный станок, сам факт такой поддержки позитивно влияет на настроения участников рынков, вселяя в них уверенность.
- Страх «упущенных возможностей» – теория FOMO. Стремление трейдеров и инвесторов быть вместе со всеобщим движением, принять участие в ралли заставляет покупать акции, даже, когда мировая экономика испытывает огромные сложности и бизнес подтверждает это своими отчетами.
- Отсутствие альтернативы – теория TINA. Резкое падение доходности долгового рынка, почти нулевые ставки по казначейским облигациям; нулевые или отрицательные ставки по банковским депозитам заставляют инвесторов искать доходность в рисковых активах.
- Еще одно объяснение нобелевский лауреат видит в «неразумных» действиях инвесторов, которые «создают рыночные неэффективности». Т.е. действия рыночных игроков, не имеют под собой реального экономического обоснования.
Какие инструменты выбрать для торговли?
Этот вопрос – наиболее актуальный для начинающих трейдеров. Выбрать рынок акций или Форекс, а может крипотовалютный рынок – во многом вопрос индивидуальный.
Самым распространенным заблуждением на начальном этапе является поиск дешевых активов.
Если говорить о рынке акций, то выбор копеечных акций – это ошибочный путь, который ведет к большим потерям. Такие бумаги отличаются слишком высокой волатильностью, и непредсказуемые «скачки» цены не оставляют трейдеру никаких шансов на управление рисками. Более того, простая математика говорит в пользу более дорогостоящих и одновременно более предсказуемых инструментов.
На что обращать внимание при выборе инструментов?
Трейдеру следует обращать внимание на ряд критериев при отборе инструмента для торговли.
- Волатильность – должна обеспечить движение цены, инструмент должен реагировать на изменение рынка, а не стоять в узком коридоре.
- Ликвидность – обеспечивает достаточное присутствие продавцов и покупателей, что дает возможность купить или продать актив быстро по нужной цене.
- Среднее дневное движение – инструмент должен иметь диапазон изменения цены, позволяющий дневному трейдеру получить прибыль. Акция, которая имеет ATR 1 доллар, интереснее, чем акция, цена которой меняется в среднем на 10 центов за сессию.
Пример удачного выбора – акции FAANG.
FAANG – общепринятое сокращение, аббревиатура пяти наиболее популярных акций технологических компаний Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google. Суммарная капитализация этих гигантов составляет более 4,5 триллиона долларов США.
В июне 2020 года рыночная капитализация FAANG составляет более 4762 млрд. долларов США.
Facebook – $673,43 млрд
Amazon – $1342,93 млрд
Apple – $1564,40 млрд
Netflix – $204,10 млрд
Alphabet (Google) – $977,47 млрд
Суммарно FAANG – $4762,33 млрд.
Учитывая, что рыночная капитализация компаний индекса S&P 500 в мае составила около 24 трлн. долларов, то становится очевидным, что пять технологических гигантов составляют практически 20% рыночной капитализации индекса широкого рынка.
Акции лидеров рынка не просто восстановились после мартовского падения, но многие из них оставили февральские максимумы позади и торгуются значительно выше докризисного уровня.
Акции Apple в феврале торговались возле исторического максимума $327,2. С 21 февраля по 21 марта акции обвалились вместе с рынком до минимальной отметки $212,61. За три месяца акции не только восстановили утерянные позиции, но и нарастили цены до $358,87. Т.е. с докризисного уровня котировки выросли более чем на $30.
Акции AMZN выглядят как крейсер. Такая устойчивость поражает. Акции росли, когда индекс S&P 500 снижался и восстановились быстрее рынка. Докризисный максимум $2185 был преодолен 14 апреля и через три месяца акции достигли исторического максимума $2722.
Торговля сырьевыми товарами нефтью, золотом также давала трейдерам много интересных возможностей.
Спрос на золото, как актив-убежище, способствовал росту цен.
Решение заняться трейдингом в кризис имеет преимущества и недостатки.
Преимущества это:
- Высокая волатильность рынков. Кризис – это всегда повышенная волатильность, а значит повышенный риск и, в то же время, повышенная возможность заработать. Спекулянты и краткосрочные трейдеры стараются максимально использовать такие периоды активности.
- Возможность по сниженной цене купить дорогостоящий актив. Инвесторы используют падение цен, чтобы «закупиться» по выгодной цене.
- Во время восстановления рынков хороший потенциал роста. На падающем рынке – большой потенциал прибыли в коротких продажах.
- Есть возможность пройти обучение у профессиональных трейдеров. Карантин ограничил активность людей, предоставив время для обучения или совершенствования.
Недостатки трейдинга в кризис это:
- Высокая волатильность – та же волатильность, которая повышает потенциальную прибыль, но и несет повышенный риск убытка.
- Сложность прогнозирования – в кризис рынки ведут себя часто непредсказуемо, вопреки всем законам, статистике и здравому смыслу.
