Трейдер — это профессия азартная и связанная с высоким риском. Трейдер должен обладать достаточной эмоциональной стабильностью и проворным умом, чтобы работать в долгий и стабильный плюс. Естественно, что биржа иногда дает простор как для умопомрачительных успехов, так и для грандиозных провалов.
На жаргоне трейдеров зафиксировать убыток это поймать/ словить лося. (от английского слова loss -убыток ). В нашем обзоре представлен топ пойманных лосей на глобальном рынке. И на десерт — интересный кейс из России.
Ник Лисон: убыток $1,3 млрд
Ник Лисон — один из самых главных неудачников в биржевой торговле. Хотя начиналась его карьера очень хорошо. В 1992 году Ник, в свои 28 лет, был очень перспективным трейдером. С помощью своего таланта и удачи он смог в своем достаточно молодом возрасте возглавить операционный отдел старейшего английского банка Barings Bank, и от его лица заняться торговлей на Сингапурской международной валютной бирже (Singapore International Monetary Exchange).
Лисон начал вести свою игру, скрывая от руководства банка сомнительные и высокорискованные сделки. Банк нес большие потери, но это не смущало трейдера. Основными инструментами его спекуляции стали фьючерсы и опционы японского индекса Nikkei. Для торговли ими он создал специальный секретный счет, который позволял ему скрывать потери. Однако рано или поздно все становится явным, и в один из дней утаивать правду стало невозможно. В 1995 году в Японии произошло землетрясение, повлекшее за собой падение индекса Nikkei. Лисон понадеялся на быстрый отскок индекса и вошел в сделку. На следующий день индекс резко обвалился.
Руководство банка слишком поздно заметило огромные потери, которые вдвое превысили собственный капитал банка. В итоге Barings Bank был вынужден объявить себя банкротом. Банк с вековыми традициями был продан за символический 1 фунт. Лисон провел несколько лет в тюрьме, где тяжело заболел.
Еще находясь за решеткой он написал книгу-бестселлер: «Как я обанкротил „Бэрингз“. Признания трейдера-мошенника», по которой был снят фильм “Аферист”. Из тюрьмы его выпустили досрочно, из-за плохого состояния здоровья. Однако, Ник смог оправиться и вернуться к нормальной жизни.
Джон Руснак: убыток $691 млн.
Джон Руснак начал свою работу в Allfirst Financial, американском подразделении крупнейшего ирландского банка Allied Irish Bank в 1993 году. Заниматься ему приходилось валютными торгами. До прихода в Allfirst Financial он уже имел достаточно большой опыт в этом, а также репутацию надежного и не азартного специалиста.
Однако, в 1996 году Джон совершил несколько неудачных сделок на незначительную сумму и решил отыграться, для того, чтобы его не лишили ежегодной премии. Он начал проводить операции с японской йеной. Начиналось все с небольших сделок, но с каждым разом масштабы все увеличивались. Руснаку катастрофически не везло.
Являясь в обычной жизни тихим и спокойным человеком, на работе он вел двойную игру: использовал псевдонимы и фальсифицировал документы, пытаясь скрыть от руководства свои потери. В 1997 году убытки составили $29,1 млн, а в 2001 году они превысили $300 млн. Трейдеру пришлось не только утаивать свои потери, но и сдавать руководству ложные отчеты, из которых следовало, что он продолжает успешно зарабатывать деньги. Руководство же такая ситуация устраивало, и оно долго не проводило проверок и даже выплатило Джону около $433 тыс. в качестве премии за его “успешные” сделки.
Попался Джон практически на ровном месте — руководство заподозрило его лишь в том, что он превышает доступные ему лимиты. Этого Руснак не отрицал, и заявил, что не видит в этом проблемы, ведь его прибыль покрывает убытки, а значит банк оказывается в плюсе. Лишь случайно было замечено несоответствие в документах, и назначена полноценная проверка. Общий объем потерь тогда составил $691 млн. За свои мошеннические схемы Руснак получил 7,5 лет тюрьмы, а также обязательство компенсировать банку все его убытки.
ФБР тогда охарактеризовало эту аферу как «крупнейшую банковскую фальсификацию в США за последнее десятилетие».
Ясуо Хаманака: убыток $2,6 млрд
Японец Ясуо Хаманака получил такие прозвища, как «мистер медь» и «мистер пять процентов». Он работал трейдером в компании Sumitomo Corporation, которая являлась одной из крупнейших японских компаний торгующих медью. Он долгие годы безукоризненно выполнял свою работу, хотя на самом деле Ясуо готовил план — искусственно увеличить цену на медь, чтобы потом выгодно ее продать. Для своих планов он и использовал ресурсы своей компании. С его же слов, в один из моментов, объем сделок, которые он проводил, составлял целых 5% от всех операций на мировом рынке с этим ценным металлом.
Вполне вероятно, что он мог действовать не один, однако связь с руководством Sumitomo Corporation в этом сговоре по росту котировок меди доказать так и не удалось. Несмотря на всего усилия Ясуо, победить рынок у него не получилось, и его махинация вскрылась.
Следствие выяснило, что Хаманака не гнушался и подделкой подписей других трейдеров, чтобы скрыть свои потери. В 1996 году ему был вынесен приговор — восемь лет тюрьмы, из которых он отбыл там семь.
Лю Чи-Бин: приблизительный убыток около $1 млрд
Лю Чи-Бин — достаточно загадочная личность, о которой известно не так много. Существует информация, что он работал в Государственном бюро резервов КНР, где отвечал за торговлю ценными металлами. Он прославился тем, что создал очень большую заявку на Лондонской бирже металлов (LME), выразив желание купить 200 тыc. тонн мeди. Такое значение превышало запасы LME и было сопоставимо с всеми запасами меди в Китае. Эта заявка вызвала просто бешеный рост котировок на бирже. После этого трейдер немедленно улетел из Лондона, отказывшись выполнять обязательства по своей сделке. Убытки были просто огромные.
Властям Китая пришлось срочно понижать котировки и успокаивать инвесторов, что запасов меди еще достаточно, и их предварительная оценка была занижена в несколько раз. Конечно же, они сразу открестились от Лю Чи-Бина, заявив, что ничего не знают о его афере, и не могут отвечать за его поступки.
Однако, многие эксперты с ними так и не согласились. Они считают, что Ли был лишь пешкой в большой игре, целью которой было значительное увеличение цены фьючерсов на медь. Китай так и не сообщил точных данных своих потерь, а Лю Чи-Бин исчез в неизвестном направлении.
Брайан Хантер: убыток $6,5 млрд
Канадский трейдер Брайан Хантер был сотрудником хедж-фонда Amaranth Advisors. Брайан прославился тем, что очень удачно сыграл на повышение цен на природный газ. В 2005 году ураганы Катрина и Рита очень сильно ударили по этому сектору экономики, и фьючерсы на «голубое топливо» подорожали в три раза.
Хантер же удачно открыл свои позиции ровно до начала стихийных бедствий. Он заработал для своего фонда огромные деньги и не думал останавливаться. Однако та удачная сделка была следствием скорее удачи, чем его аналитических способностей. Угроза ураганов снизилась, и цены на газ начали падать. Хантер же все надеялся, что тенденция изменится, и ждал их роста. В итоге убытки Amaranth advisors, вызванные его действиями превысили $6 млрд.
Жером Кервьель: убыток: $7,1 млрд
Французский трейдер Жером Кервьель чуть было не обанкротил один из крупнейших банков Европы — Société Générale. Будучи достаточно замкнутым и малообщительным сотрудником он смог в одиночку достигнуть объема торгов в 50 млрд. евро, что превышало не только капитал банка, но и размер бюджетного дефицита Франции. Убытки же от его торговли превысили 7 млрд. евро.
Учитывая данные суммы, существует мнение, что Жером мог действовать с тайного согласия руководства банка. В результате на Кервьеля было заведено сразу несколько уголовных дел по мошенничеству. Суд признал его виновным и приговорил к нескольким годам тюрьмы и выплате астрономического штрафа в 5 млрд. евро. Однако за решеткой Жером провел лишь 5 месяцев, а штраф был уменьшен до скромного одного миллиона евро. Причем через несколько лет неудачливый трейдер смог отсудить у своего бывшего работодателя 450 тыс. евро за необоснованное увольнение.
Джон Меривезер: убыток: $5,8 млрд
Джон Меривезер был уже опытным трейдером, когда в 1994 году решил основать свой хедж-фонд Long-Term Capital Management (LTCM). Джону хорошо удавалось привлекать большие капиталы от инвесторов, так как он мог показать им высокие доходы и низкие риски своего фонда.
Ошибкой фонда стало то, что в 1998 году была сделана ставка на стабилизацию российского рынка. LTCM приобрел крупную долговую позицию РФ. Вскоре после этого Россия объявила об отказе от взятых на себя финансовых обязательств.
После этого последовала череда неудач, связанная с потерей ликвидности активов фонда. В случае краха LTCM, огромный оборот их активов мог привести к новому витку финансового кризиса в Америке. Чтобы избежать этого, Администрация США приняла решение предоставить фонду заем в $3,65 млрд. Этим самым они увеличили убытки LTCM до $4 млрд. В 2000 году Джону Меривезеру пришлось объявить о начале процедуры ликвидации фонда.
Джулиан Робертсон: убытки $17 млрд
Джулиан Робертсон был одним из величайших и лучших инвесторов своего времени, однако даже лучшие не застрахованы от ошибок. И иногда такие ошибки обходятся очень дорого.
В 1980 году он основал собственный хедж-фонда Tiger Management, собрав у друзей и родственников суммарно $8 млн. За 16 лет, к 1996 году Джулиан смог превратить их в $8 млрд. Инвесторы продолжали активно вкладываться в Tiger Management, однако, в 1998 году произошло два события, которые крайне негативно сказались на активах фонда. Первым из них стал ряд неудач на игре против японской йены, вторым — лопнувший в США «пузырь» высокотехнологических компаний.
Робертсон, ранее максимально вдумчиво относившийся к открытию каждой позиции, постепенно начал отходить от стратегии приносящей ему успех . Он сделал большие ставки на быстрорастущие и перспективные акции, но в итоге понес потери. Активы Tiger начали резко сокращаться. В 2000 году Джулиан принял решение о возвращении капитала инвесторам и закрытии всех фондов под управлением Tiger Management.
Питер Янг: убыток $400 млн
Питер Янг был фондовым менеджером в Morgan Grenfell Asset Management.
В 1996 году в одном из фондов, за который он отвечал, руководством компании был обнаружен ряд нарушений.
Как оказалось, Питер решил создать несколько компаний, которые бы тайно реализовывали акционерные варранты в его собственных интересах. Убыток от его мошеннической схемы составил 220 миллиона фунтов. Как только обман раскрылся, Янг предпочел исчезнуть.
Его смогли обнаружить лишь через 2 года, на окраине Лондона. Одет Питер был в потрепанную женскую одежду, а его поведение не отличалась адекватностью. Янгу предъявили обвинения, и он предстал перед судом по делу о создании мошеннической схемы. На слушания Питер также явился в женской одежде, при этом сообщил суду, что обращаться к нему теперь надо по имени Элизабет. Через некоторое время было установлено, что Питер имеет склонность к нанесению себе увечий, и его признали невменяемым и прекратили дело.
Братья Хант: точная сумма убытков не разглашается
Нельсон Банкер Хант и Уильям Херберт Хант известны тем, являлись одними из крупнейших торговцев серебра в 70-е года прошлого столетия. За период 1979-1980 они годов приобрели более 100 миллионов унций серебряных слитков. С помощью манипуляция они смогли сначала поднять цены серебра до невиданных высот, а потом поспособствовали их падению. 27 марта 1980 года вошел в историю, как «серебряный четверг» — день обрушения цен на этот металл.
Братья были вынуждены продать 59 млн унций. Причем приобретены они были за $1,75 млрд, а проданы — за $1,20 млрд, то есть потери составили $550 млн.
Это не остановило Нельсона и Уильяма, и они продолжили свои попытки манипулировать рынком. Обанкротились они в 1988 году, причем Нельсон еще и был оштрафован на $10 млн за попытки контроля цен на металлы.
БОНУС — необычный кейс из российской практики
Денис Громов был начинающим трейдером из Казани. Он торговал на Московской бирже с целью заработать, используя при этом разницу курсов валют. Судьбоносным днем для Дениса стало 30 декабря 2015 года. Он тогда на своем счету имел ₽5,6 млн. Основную часть этой суммы составляли деньги его жены, доставшиеся ей по наследству. За несколько часов Денис смог провести на Московской бирже несколько сделок общим объемом в ₽42 млрд.
Такой объем стал возможен из-за большого кредитного плеча, то есть заемных средств, которое в тот момент предлагал Альфа-банк своим клиентам. Несмотря на то, что Громов не был опытным трейдером, банк предоставил ему возможность торговать с лимитом до ₽170 млн. То есть у клиента была возможность покупать и продавать валюту на эту сумму неограниченное количество раз. Денис решил использовать ее по максимуму.
Он торговал двумя финансовыми инструментами: покупал доллары с расчетами «сегодня» (USDRUB_TOD) и продавал их с расчетами «завтра» (USDRUB_TOM). Торги шли хорошо, и ничего не предвещало проблем.
Денис не учел правил взаимодействия брокера с трейдерами, а именно то, что брокер взимает комиссию за использование кредитного плеча. За такие объемы торговли Громову был начислен огромный процент. В итоге его долг банку составил ₽15 млн. Его собственные деньги (₽5,6 млн) были автоматически списаны со счета, а кроме них Альфа-банк дополнительно выставил ему претензии на ₽9,5 млн.
Как потом пояснил юрист банка, такой огромный долг появился из-за того, что Громов проигнорировал их звонки, в которых они сообщали ему о возможных последствиях и призывали его приостановить торговлю. 30 декабря было последним рабочим днем, и торги продолжились лишь 11 января, то есть через 12 дней — за каждый день накапал процент. Вот так и образовался такой огромный долг для начинающего трейдера в ₽15 млн.
будьте осторожны с торговлей!
Ваша ФинМашина
