Здравствуйте дорогие читатели блога ruslantrader.ru. C вами как всегда Руслан Мифтахов и в этой статье я хочу для новичков написать определение, что такое фьючерс и для чего они были придуманы.
Фьючерс в переводе с английского «futures» переводится как «будущий». Таким образом, покупая фьючерсный контракт, вы соглашаетесь заплатить сегодня цену за товар, который вы получите в будущем.
В этом состоит главное отличие рынка фьючерсов от «наличного рынка», на котором вы получаете ваш товар сразу после оплаты его текущей рыночной стоимости.
Фьючерс (либо фьючерсный контракт) – это один из видов производных финансовых инструментов (деривативов).
В этом случае термин «производный» означает, что цена на этот инструмент будет соотнесена с ценой определенного товара (акции, нефти, золота, пшеницы, хлопка и т.д.), который будет лежать в основе контракта, и являться базовым.
Основная разница между фьючерсом и опционом заключается в том, что приобретая фьючерс, инвестор покупает обязательство, а не всего лишь право.
То есть при покупке фьючерса продавец и покупатель несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса, а при покупке опциона имеешь право купить по выгодной цене, но если цена не выгодна можешь и не покупать, просто опцион сгорает и все.
Другими словами купил фьючерсный контракт, будь добр исполнить обязательство, даже если не выгодно и в убыток себе. Купил опцион, значит имеешь право через определенное время купить товар, но можешь и не покупать, если цена будет не выгодная.
Как правило, операции с производными инструментами (фьючерсами) осуществляются не для приобретения базового актива, а получения прибыли от повышения либо понижения цены на него.
Лишь немногим более 1% всех сделок с фьючерсами заканчиваются реальной поставкой товара.
Зачем были придуманы фьючерсы?
Представьте себе фермерское хозяйство, которое занимается выращиванием кукурузы. Для начала работы владельцам хозяйства необходимо понести определенные расходы: закупить семена, удобрения, взять в аренду технику, нанять работников и т.д.
При этом нет никакой уверенности в том, что когда урожай будет собран, средства от его продажи покроют все затраты.
Использование фьючерсов позволяет получить такую гарантию: продав определенное количество стандартных фьючерсных контрактов на бирже, фермер имеет возможность зафиксировать сегодняшнюю цену на свой товар.
Еще раз! Бывают поставочные фьючерсы. В этом случае в конце действия фьючерса на покупку акций Газпрома вам придется их реально купить, если вы не закрыли сделку раньше.
Ввиду того, что реальной поставкой базового товара заканчивается менее 2% всех сделок с фьючерсными контрактами, в обращение были введены расчётные – беспоставочные фьючерсные контракты (CFD – Contract For Difference).
Заключение подобного контракта означает, что между покупателем и продавцом фьючерса на дату истечения контракта будут произведены финансовые расчеты, не предполагающие поставку самого актива, лежащего в основе контракта. Именно расчетные фьючерсы являются основным спекулятивным инструментом на рынке фьючерсов.
Срок жизни фьючерса 6 месяцев (из них – 3 месяца активной торговли). Существует международная система обозначения срока истечения фьючерсного контракта, где месяц истечения обозначается в виде латинской буквы:
- Январь – буква «F»
- Февраль – «G»
- Март – «H»
- Апрель – «J»
- Май – «K»
- Июнь – «M»
- Июль – «N»
- Август – «Q»
- Сентябрь – «U»
- Октябрь – «V»
- Ноябрь – «X»
- Декабрь – «Z»