Сегодня у нас пойдёт речь о миллиардере и главе хедж-фонда Рей Далио, его персона все больше вызывает вопросов. Кто он умный инвестор и или ставленник власть имущих, в любом случае его действия заслуживают нашего внимания.
Сегодня, мы рассмотрим сделку далиона 14 миллиардов долларов на европейских рынках. Рей Далио управляет одним из крупнейших хедж-фондов в мире, недавно он разместил большую ставку на акции в европейских странах.
Таких, как Италия, Германия, Франция, Испания и другие. Согласно отчетам составленным Bloomberg, период с 9 по 12 марта Далио открыл шорт позицию на 715 миллионов долларов против ASML Holding NV.
Которая является голландской компанией и в настоящее время является крупнейшим в мире поставщиком для полупроводниковой промышленности.
В настоящее время имеет смысл делать ставки против поставщиков так, как большая часть компаний поставщиков.
Особенно в Европе из-за всемирной пандемии будут вынуждены закрыться.
В США падение на фондовых рынках составило около 30% всего лишь за 4 недели.
Это было одно из самых резких падений за всю историю рынка.
Кроме того, у нас было ежедневное двузначное число потерь. Последний раз, мы видели нечто подобное в 1987 году в черный понедельник, когда фондовый рынок упал почти на 20% за один день.
У фонда Рей Далио тоже не все так прекрасно как во времена финансового кризиса 2008 года.
Pure Alpha Bank компания фонда Bridgewater в течение марта месяца потеряла 13% и 20% с начала этого года.
Возможно, чтобы компенсировать эти потери Рей Далио и решает выйти на европейские рынки. Поскольку он считает, что это пандемия может привести мировую экономику в рецессию и возможно в депрессию.
Индекс Euro Stoxx 50 уже резко обвалился, индекс Euro Stoxx 50 очень похож на индекс США S&P500.
Отличие заключается в том, что в индекс S&P500 входят 500 крупных компаний, зарегистрированных на американских фондовых биржах.
А индекс Euro Stoxx 50 главный индекс еврозоны связанный с голубыми фишками.
Он содержит данные, о предприятиях, лидирующих в своих отраслях и охватывает 50 компаний из 11 стран еврозоны.
Австрии, Бельгии, Германии, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Финляндии и Франции. В настоящее время этот индекс торгуется около 2400 долларов за акцию.
А четыре недели назад, его стоимость была около 3900 долларов, это почти 40% снижение, за такой короткий промежуток времени.
Что на 10% больше чем у S&P500.
Если он упадет до 2000 долларов за акцию, то окажется на том же уровне на котором был во время кризиса 2000 года. И мирового финансового кризиса 2008 года.
В настоящее время Рэй Далио делает ставки на 14 миллиардов долларов на европейские рынки.
Большинство Short позиций во Франции и Германии.
Во Франции у него около 5,2 миллиардов долларов, а в Германии 4,8 миллиарда долларов.
Я был удивлен, что в Италии позиция менее чем на 1 миллиард, так как сейчас вся страна находится в изоляции.
Под управлением Рей Далио находится около 160 миллиардов долларов, 14 миллиардов долларов, это менее 10% от его общего портфеля.
Я предполагаю, что у него есть несколько Short позиций по всему миру. Подобно той, что он делал с Put опционами на 1,5 миллиарда долларов по индексу S&P500.
В понедельник Рей Далио заявил, что решение ФРС снизить ставки почти до нуля, ставит рынки в еще более шаткое положение.
«Долгосрочные процентные ставки, достигающие жесткого минимального уровня в 0%, означают, что практически все классы активов пойдут вниз, поскольку положительного эффекта от падений процентных ставок не будет».
Я согласился с тем, что он заявил и с тем, кто пострадает больше всех, это европейские страны.
Почему это так, почему именно Европе будет хуже всего, потому что, в Европе процентные ставки уже равны нулю.
А в некоторых странах отрицательные, потому что, именно Европа больше всех купила американских облигаций, бондов.
И теперь, когда доходность упала до нулевых процентных ставок, меня не удивляет, что европейские рынки пострадали гораздо сильнее несмотря на пандемию.
В недавнем интервью, Рей Далио более подробно остановился на этом моменте.
Давайте послушаем что он сказал:
«Я хочу подчеркнуть, что мы находимся в экономическом спаде. Кризис, который является частью здоровья экономики, как
денежная часть экономики, которую мы получаем по нулевым процентным ставкам.
То, что вы сейчас видите очень классическая ситуация, когда центральные банки не способны стимулировать денежно-кредитную политику.
Таким образом, чтобы это было нормально.
Другими словами, в нерегулярном цикле они нажимают кнопку упс.
Они стимулируют его, дают людям кредиты, чтобы люди с деньгами и кредитами выходили и тратили больше, тем самым поддерживая экономику.
Но этот трюк не сработает, потому что, процентные ставки находятся на нулевом этаже и такого рода монетизация попросту не работает.
Потому что, повышение процентных ставок не снизит доходность облигаций при их покупке.
Извините, покупка облигаций не приведет к снижению доходности облигаций.
И тогда, когда вы теряете процентную ставку, уменьшая потерю денег для тех, кто нуждается в них через количественное смягчение.
Но это больше не работает, вот в таком положении мы находимся сейчас, все по классике.
У нас есть федеральное правительство которое не имеет возможности делать деньги и кредитовать.
Все что они сделали, это потратили огромное количество денег которых недостаточно.
В глобальном масштабе корпорации потеряют 12 триллионов долларов в результате шока, вызванного этой вспышкой.
Корпорациям в Соединенных Штатах это будет стоить 4 триллиона долларов.
Большие убытки в корпоративном секторе.
Но также будут люди, которые понесут очень большие потери и многие не смогут пережить такого шока.
Правительству необходимо выделять больше денег, гораздо больше денег.
Я бы сказал, что бюджет на налоговый пакет мер стимулирования. Должен составлять как минимум 1,5-2,0 триллиона долларов.
В зависимости от формы финансовой помощи, такой как гарантии по кредитам и займам.
Это подразумевает, что правительство должно откуда-то взять эти деньги.
Но кто сейчас будет выступать в качестве кредитора.
Все попали под удар, несут убытки.
Раньше действовали так, что получали деньги из федеральной резервной системы.
Мы живем в другом мире, подобно 1930-м годам в которых 1930-1932 у нас девальвация доллара и мы печатаем деньги.
Это значит, что придется продать большое количество облигаций.
Многие люди разорились, если посмотреть на состояние пенсионных фондов или других фондов, откуда поступят эти деньги.
В прошлых случаях деньги брались из федерального резерва, но что мы наблюдаем сейчас.
Сейчас же мы видим, как объявлена крупная программа по получению денег через продажу облигаций.
Тогда центральный банк должен пойти и купить облигации, которые и так находится у них, вот в чем дилемма.
И что произойдет с процентными ставками.
Что если они увеличатся и произойдет нарушение равновесия между спросом и предложением.
Что не есть хорошо и приведет ко второй волне кризиса.
Потому что, повышение процентных ставок приведет к тому, что цены на активы снова пойдут вниз.
И они также будут означать, что большие кредитные риски и долговые нагрузки будут проблемой.
И это просто механизм.
Мы находимся в экономическом спаде, и поскольку центральные банки и так быстро и безответственно снижают ставку до нуля.
То действительно, чего они добились своими бездумными действиями, так это, что сделали экономику инвалидом.
Я не устаю повторять, что у нас отсутствует монетарные стимуляторы.
Плюс к этому корпоративные убытки составят 4 триллиона долларов для США и 12 триллионов по всему миру.
И это только корпоративные убытки.
Но как насчет малого бизнеса и частных убытков и откуда в такой ситуации возьмутся деньги.
Попробую угадать, ФРС просто будет печатать эти деньги, пока они не
взорвут доллар США.»
Надеюсь статья для вас была интересной и полезной, ставим лайки друзья и подписываемся на мой канал, впереди вас ждет много интересных статей и обзоров.
