Потери мировой экономики от пандемии, несомненно, повлияют на благосостояние и жизнь граждан как прямым, экономическим, так и более неочевидным, косвенным способами.
При этом, как и при любом катаклизме, который ведет к среднесрочным изменениям, можно выделить положительный и отрицательный аспекты влияния, считает Ярослав Худорожков, управляющий партнер консалтинговой компании KYC.
Для начала давайте проанализируем, какие отрицательные экономические явления нам предстоит пережить в ближайшее время:
Экономическое влияние (отрицательное):
- Падение реального дохода в силу потери основной работы и /или переход на более низкооплачиваемую.
- Откладывание реализации важных целей (крупные покупки, выход на пенсию, открытие бизнеса) в силу сокращения доходов и кредитного потенциала от банков.
- Потенциально резкое сокращение непрофильных для основного потребления расходов.
- Потеря или сокращение дополнительных доходов (сдача квартиры, репетиторство, совмещение) в силу падения спроса.
- Дополнительная финансовая нагрузка со стороны ранее самостоятельно обеспечивающих себя самих близких родственников, потерявших такую возможность частично или полностью.
Действительно, картина не очень ободряющая, как и при любом крупном кризисе. Но, как у каждого кризиса, у происходящего сегодня есть и обратная сторона.
Экономическое влияние (положительное):
- Подходящее время для профессионального перепрофилирования с потенциально более высоким, чем прежде, доходом.
- Хороший момент для развития карьеры для эффективных специалистов, когда профессиональная дистанция между ними и высшим руководством сократится в связи с увольнениями нескольких начальников между ними.
- Открытие ниш для новых направлений в силу повышенного спроса по определенным направлениям (дистанционный бизнес, аутсорсинг, логистика).
- Время для развития эффективного бизнеса в силу падения конкуренции на рынке.
- Эффект роста с нулевой базы.
Экономика – важная часть нашей жизни. Что в повседневной жизни может существенно изменить наши ближайшие планы?
Косвенное влияние (отрицательное):
- Затрудненная миграция, большинство стран будут закрываться от миграции граждан других стран с целью защиты рынка труда для собственных граждан.
- Падение рождаемости как следствие фактора финансового риска на данный момент.
- Потенциальное обострение проблем пенсионной системы в будущем из-за падения рождаемости в ближайшие 3-5 лет.
- Поступательное социальное напряжение по цепочке семья-работа-государство из-за получения длительных экономических трудностей.
- Социальное дистанцирование с потенциалом торможения развития социальных и межличностных связей как триггера развития вектора smart-государства. Имеется ввиду дистанцирование в силу возникающего социального неравенства ( увеличивается дистанция в финансовом плане, в плане мировоззрения на политику государства и элит, происходит межличностный раскол в самой элите из-за экономических последствий пандемии ), как следствие возникает разрыв уже существующих цепочек бизнес-развития, взаимодействия , как и потенциальных цепочек такого взаимодействия , далее тормозятся процессы инноваций и их внедрения, построения и увеличения капитализации частного сектора и бизнеса , как основы построения государства с диверсифицированной экономикой с активным импортом технологий и экспортом готовой продукции ,которая разбавлять экспорт сырья, что приводит к интенсивному и стабильному росту ВВП, такую модель развития государства я назвал smart моделью.
Но обновление процессов вокруг может дать нам и положительные эффекты.
Косвенное влияние (положительное):
- Появление более качественных товаров и услуг в силу ухода с рынка неэффективных игроков.
- Замедление отрицательных климатических изменений в силу падения загрязняющих мощностей.
- Ориентированная на результат геополитика в силу общности целей мировых держав на некоторое время.
- Появление новой волны молодых и эффективных лидеров в силу перезапуска процесса развития.
- Повышение уровня медицины в силу увеличения финансирования как страховка от повторения пандемии.
Так же конкретно для России, вероятно, отодвинутся на неопределенное время такие важные для дальнейшего экономического развития события как:
- Развитие Фондового рынка
- Диверсификация экономики
Почему важны два последние вектора развития?
Развитие Фондового рынка
Рассмотрим для примера объемы фондового рынка нескольких стран до кризиса 2020 согласно рейтингу Академии Masterforex-V, ежемесячно обновляемому по капитализации топ-60 мировых фондовых бирж, которая составила на 1 апреля 2019
- Нью-Йоркская фондовая биржа– капитализация 23,211 трлн долл. США;
2. NASDAQ: биржа №2 в мире– капитализация 11,218 трлн долл. США;
3. Токийская фондовая биржа – капитализация 5,608 трлн долл. США;
4. Шанхайская фондовая биржа SSE – 5,013 трлн долл. США;
5. Гонконгская фондовая биржа HKE – 4,307 трлн долл. США;
6. Биржа Euronext (Париж, Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Дублин) – 4,268 трлн долл. США;
7. Лондонская фондовая биржа LSE – 3,965 трлн долл. США;
8. Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE – 3,355 трлн долл. США;
9. Фондовая биржа Торонто – 2,216 трлн долл. США;
10. Бомбейская фондовая биржа BSE – 2,179 трлн долл. США;
11. Национальная фондовая биржа Индии – 2,156 трлн долл. США;
12. Франкфуртская фондовая биржа – 1,867 трлн долл. США;
13. Швейцарская фондовая биржа – 1, 603 трлн долл. США;
14. Корейская фондовая биржа – 1,468 трлн долл. США;
15. OMX Group Nasdaq Nordic Exchange (Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Хельсинки, Армянская фондовые биржи) – 1,432 трлн долл. США;
16. Австралийская фондовая биржа ASX – 1,384 трлн долл. США;
17. Тайваньская биржа TWSE – 1,041 трлн долл. США;
18. Йоханнесбургская фондовая биржа (ЮАР) – 0,950 трлн долл. США;
19. Фондовая биржа Сан-Паулу (Бразилия) – 0,820 трлн долл. США;
20. Мадридская фондовая биржа – 0,770 трлн долл. США;
21. Сингапурская фондовая биржа – 0,715 трлн долл. США;
22. Московская фондовая биржа MOEX – 0,636 трлн долл. США (Россия);
23. Саудовская фондовая биржа (Tadawul) – 0,557 трлн долл. США.
24. Фондовая биржа Таиланда (SET) – 0,535 трлн долл. США;
25. Малайзийская биржа (Bursa Malaysia, KLSE) – 0,409 трлн долл. США. - Хотя мы и входим в топ-25 бирж по капитализации, этого, очевидно, недостаточно для наращивания темпов роста экономики свободного рынка.
Что дает стране развитый Фондовый рынок:
- Возможность для рыночного привлечения средств новому поколению цифровых, технологических и отраслевых предприятий и, как следствие, их появление и развитие.
- Развитие и расширение географического покрытия работы существующих компаний.
- Приток иностранного капитала.
Пункты выше приведут к следующим положительным тенденциям:
- Увеличение налоговой базы юридических лиц, как следствие появления и развития новых компаний.
- Диверсификация экономики.
- Сокращение безработицы за счет новых рабочих мест развивающихся компаний.
- Рост реальных заработных плат.
- Увеличение налоговой базы НДФЛ за счет:
– роста реальных заработных плат
– уменьшения безработицы
– налога на прирост капитала на Фондовом рынке
- Увеличение капитализации финансовой системы не только за счет притока средств от продажи энергоносителей и полезных ископаемых, но и за счет притока долгосрочного иностранного капитала.
- Возможность адресных налоговых льгот (приоритетные направления: медицина, образование, цифра, диджитализация) за счет альтернативных налоговых притоков.
- Возможность осуществления инфраструктурных проектов за счет притока долгосрочного капитала.
- Возможность поддержания низких долгосрочных ставок без инфляционного давления.
- Рост ВВП.
Это, безусловно, стало бы мощным импульсом для долгосрочного развития нашей экономики, поэтому развитие Фондового рынка можно было бы, по моему мнению, возвести в статус приоритетных национальных проектов.
Диверсификация экономики
По мнению многих авторитетных российских участников финансово-экономической деятельности, в ближайшем будущем такие же высокие доходы от энергоносителей, как в прошлое десятилетие, будут невозможны, поэтому альтернативы им уже жизненно необходимы, и пока на какое-то время рубль ослаблен, необходимо делать попытки вакцинироваться от голландской болезни[1] и диверсифицировать экономику.
Что видится первоочередным для диверсификации экономики?
- Создание 5–6 экономических кластеров по всей стране с выполнением нескольких условий по ним:
– адресные налоговые льготы приоритетным направлениям развития
– база кластеров: предприятия – университетские комплексы
– база финансирования: внешний капитал, финансирование предприятий, долевое участие в IPO, в продаже, в андеррайтинге выходцев кластера, в создании эндаумента кластера
– вычет финансирования предприятий кластеров из налоговой базы
– налоговые льготы при переносе/дублировании штаб-квартир крупных компаний в зону кластеров
– агрегаторы стартапов в кластерах
- Репатриация российских специалистов, работающих сегодня в западных компаниях, с задействованием их в приоритетных национальных направлениях путем реализации долгосрочных/пожизненных контрактов для них с повышающимися KPI для работы в данных кластерах.
- Импорт технологий путем представления глобальным компаниям рабочей силы и льгот в зоне работы кластеров с минимальным процентом работающего и стажирующегося национального персонала в ИТР (инженерно– технические работники) для лиц моложе 30 лет.
- Работа над повышением финансовой грамотности населения с созданием профильных бизнес-школ, университетов, колледжей, центров образования в зоне кластеров с последующей аллокацией на страну
- Введение реформы образования для средней школы с гарантированием и профилированием на особо важные национальные направления.
- Развитие Фондового рынка.
- Введение наблюдательных советов в кластерах/учебных заведениях с участием иностранных инвесторов, национальных специалистов, репатриированных специалистов с правом формирования, контроля и самостоятельного использования средств эндаумента.
- Государственная дерегуляция:
– полная либерализация валютного контроля
– либерализация и реформирование фондового рынка
– либерализация и формирование защитного права для инвесторов
Резюмируя, хочется надеяться, что перенесенные из-за пандемии сложности и испытания станут основой для следующего витка нашего развития и ступенью в совершенствовании мировой эконмической и социальной систем.
[1] «Голландская болезнь» (эффект Гронингена) – негативный эффект, оказываемый влиянием укрепления реального курса национальной валюты на экономическое развитие в результате бума в отдельном секторе экономики.
Статья относится к рубрикам: Коронавирус
Источник: PLUSworld.ru
Подписывайтесь на наши новостные рассылки, а также на каналы Telegram, Facebook и Яндекс.Дзен, чтобы присоединиться к профессиональному сообществу в теме Банки и Технологии и быть в курсе происходящего.
