ПИФ — что это такое, их виды, доходность

В этой статье мы рассмотрим, что такое ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Вы узнаете о принципах их работы, о том чем они занимаются и какую прибыль можно ожидать по результатам их работы. Рассмотрим какие есть плюсы и минусы от вложений в подобные фонды и приведем инструкцию как его открыть и выбрать наиболее подходящий.

1. Что такое ПИФ простыми словами

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это фонд состоящий из множества вкладчиков, который занимается инвестированием средств в различные активы с целью увеличение капитала. "Паевой" означает то, что каждый может вложить свои средства в него и получать прибыль пропорционально вложенным средствам. Участников ПИФ называют инвесторами или пайщиками.

Обычные граждане обычно далеки от мира инвестиций. Для них единственным способом для сохранения и небольшого заработка на своих деньгах традиционно считаются банковские вклады. Однако их уровень доходности небольшой и вряд ли даже сможет перекрыть реальный уровень инфляции, а значит речь идет лишь о сохранение платежеспособности денег в лучшем случае.

Рынки ценных бумаг дают больше возможностей в плане прибыли. Они требуют опыта и времени. Настоящим выходом для большинства населения стало массовое появление "ПИФов", которые представляют возможность стать инвесторов для любого человека практически с любой суммой денег (от 1000 рублей). Вы отдаете деньги в управление профессиональным финансистам. Для инвестора достаточно иметь лишь немного везения, чтобы войти в фонд не на пике цены.

Главная идея ПИФа — это доверительное управление своих денег профессиональным инвесторам. Они управляют фондом (всеми деньгами вкладчиков). Чаще всего одним таким фондом управляет один человек. В теории с ним даже можно пообщаться. Общая сумма под его управлением может достигать миллиарды рублей, а у самых крупных даже сотни миллиардов.

Опытные трейдеры и управляющие распределяют эти средства между множеством финансовых инструментов (в зависимости от выбранного типа фонда, чуть ниже мы перечислим какие варианты инвестиций предлагают ПИФы), чтобы диверсифицировать риски. Таким образом, получается надежный инвестиционный портфель. Весь доход и потери делятся между участниками пропорционально вложенным средствам.

Паевой инвестиционный фонд берет комиссию от дохода (обычно это 10-30%), либо же фиксированную комиссию за годовое обслуживание (обычно это 1%). Некоторые фонды берут комиссию за снятие и пополнение, если деньги пролежали меньше года.

Безопасность

За действиями ПИФа следит управляющая компания (УК), которая является сторонней организацией. За тем, что деньги действительно направляются на инвестирование проверяет "депозитарий", который является юридическим лицом. Еще есть регистраторы, которые также контролируют движения средств вкладчиков. Поэтому действия фондов являются безопасными и надежными, т.к. за ними следят другие независимые организации.

Что такое ЗПИФ

ЗПИФ — это ПИФ, который принимает большие суммы для инвестиций и имеет строгие обговоренные рамки возврата. Например, это может быть 3-5 лет. До этого момента пайщик не может получить свои средства назад. Чаще всего ЗПИФ представляют из себя крупные фонды недвижимости

2. Какие есть варианты инвестирования у ПИФов

Паевые инвестиционные фонды есть у каждого брокера и у многих банков. Почти у каждого фонда есть несколько направлений для инвестиций. Обычно это следующие варианты:

• Индексные (ценные бумаги). Состоит только из акций. Доход идет за счет дивидендов и спекуляции на их курсе. У этого вида есть обычно еще два подвида портфелей. Первый состоит из голубых фишек (надежный), а второй из акций второго эшелона (более рискованный).
• Консервативный. Портфель включающий в себя два класса ценных бумаг: акции и облигации. За счет разбавки облигациями получается более стабильный доход при меньшем риске. На большом промежутке времени доходность такого ПИФа меньше, чем у первого варианта.
• Стабильный. Портфель, который состоит лишь из облигаций. При этом могут быть еще два подвида. В портфель могут входит исключительно ОФЗ (облигации МинФина) или же второй вариант: разбавка их еще с рискованными корпоративными облигациями. Есть также варианты более рисковых портфелей, где входят пред дефолтные бумаги. Лишь маленькая часть из них закрывается, поэтому в целом покупка таких облигаций оказывается прибыльной.
• Зарубежные акции. Покупка иностранных акций считается рискованным вариантом, но за счет того, что акции куплены за доллары считается более надежными. С 2014 года рубль девальвировался в 2 раза, поэтому инвесторы которые держали деньги в таких фондах заработали только на ослаблении рубля 100%.
• Недвижимость. Покупка недвижимости с целью дальнейшее перепродажи. Обычно в таком фонде требуются большие вложения и сроки инвестирования фиксированы.
• Валютный. Спекуляция на валюте.
• Товарные. Покупка и продажа товаров на бирже (в основном это фьючерсы).
• Венчурные. Фонд инвестирует в стартапы средства. Самый рискованный, но с другой стороны доходный вариант.
• ПИФы. Фонд может вкладывать деньги в другие фонды. Это интересный вариант. Получается двойная диверсификация риска.

Из названий портфелей сразу становится понятно их суть. Самыми популярными являются первые два: консервативный и индексный. Большинство хотят получать максимальную прибыль, поэтому не идут на компромисс получить чуть меньше, но зато стабильный доход с минимальными рисками. Фондовый рынок ценных бумаг показывает высокую доходность и поэтому многие граждане стремятся вложить деньги именно в него.

Управляют этими фондами опытные финансисты и трейдеры. По крайней мере так заявляет фонд. Хотя зачастую кажется, что многие фонды далеки от успешных. Например, если взять индекс ММВБ и график доходности ПИФа состоящий из акций, то можно заметить то, что он фактически повторяет на 100% график ММВБ. А это говорит о том, что эффективность стратегии выбранная фондом крайне маленькая.

Пифы бывают следующих типов

• Открытые. Каждый инвестор может вложиться в любое время. При этом так же в любой день может забрать свои средства из фонда. Самый популярный.
• Интервальные. Устанавливается оговоренные интервалы времени, когда можно забрать свои деньги. Например, каждый первый день месяца. Аналогично и с пополнением.
• Закрытые. Деньги лежат под управлением до момента окончания договора. Например, срок может быть разным: 1, 2, 3 года.

Примечание

ПИФ не является юридическим лицом

Для обычного инвестора аналогом ПИФа являются ETF фонды. Их главное преимущество в том, что они торгуются на бирже. Их можно покупать и продавать ежедневно. Купленные ETF хранятся на брокерском счету.

3. ПАЙ — что это такое

Вкладывая деньги, инвестор покупает так называемые ПАИ. Это ценная бумага, которая дает право на получение части общей суммы ПИФа. Весь фонд состоит из какого-то числа паев в зависимости от количества участников. Номинальная цена одного обычно составляет 1000 рублей.

Во время работы фонда цена ПАЯ будет изменятся. Чаще всего данные об его стоимости пишут в конце дня. К примеру, ПАЙ может стоить 1030 рублей (рост на 3%) или же наоборот подешеветь. Участники могут продавать и покупать доли друг другу. Стоимость формируется исходя из показания доходности всего ПИФа.

4. Сколько можно заработать на ПИФах или какова средняя доходность фондов

Какую доходность приносят ПИФы? Сколько можно заработать? Говоря откровенно, то можно сказать, что доходность близка к процентным ставкам на банковских депозитах (обычно она чуть выше). Поскольку речь в большинстве случаев идет об "индексных фондах", то очень многое зависит от Вашей точки входа.

Важно вложиться не на пике цены, а хотя бы на небольшой просадке. В таком случае итоговый заработок будет значительно больше, но опять-таки — это не дает гарантий на то, что стоимость ПАЯ не провалится еще ниже или что он не впадет во флэт на полгода. Чаще всего рынки корректируются в период с мая по август. Это время традиционно считается одним из самых лучших для вложения.

ПИФы часто пишут о доходностях в 50%-100% годовых, но по факту такую прибыль они смогут показать лишь один раз за 10 лет и то, после длительной просадки. Большие цифры доходности являются маркетинговыми уловками, когда на основе предыдущих успешных годов клиентам "впаривают", что в будущем будет еще лучше. Хотя никаких гарантий, что хотя бы просто фонд окажется в плюсе по итогу года никто не дает.

Если говорить откровенно, то вложив свои деньги можно легко уйти в минус на целый год. А на Ваш вопрос: "как же так, Вы же обещали 50% годовых в плюс", Вам ответят "это же рынок, надо подождать и т.д."

Поэтому не надо принимать решения о приобретение ПАЕв на основе пустых слов менеджеров. Эти слова ничего не значат и не подкреплены юридически. Говорите им сразу про предоставление гарантий и в этом случае они быстро отстанут.

Любому вкладчику рекомендую здраво смотреть на фонды. Посмотрите на их историю доходности, посмотрите другие фонды. Практически у всех на графиках будут периоды роста, флэта, падения. Теперь исходя из Ваших исследований можно уже понимать дорого или дешево стоит текущий ПАИ. Период флэта может достигать 6-12 месяцев. Поэтому зачастую лучше какое-то время переждать время после какого-то падения. Хотя это спрогнозировать сможет лишь профессионал.

Краткосрочную доход у ПИФов (скажем на 6 месяцев) спрогнозировать невозможно. На долгосрочной перспективе от 3 лет, фонд должен принести порядка 8-12% годовых. Скорее всего, доход будет распределен по годам крайне неравномерно. Например, доходность может выглядеть примерно так: +30%, -10%, -5%, +20%, +10% и т.д.

У некоторых фондов есть специальная услуга по обмену Паев внутри компании. К примеру, Вы можете инвестировать в облигации в периоды падения на рынке и в акции в периоды роста. Это может сильно поднять уровень доходности. Однако, необходимо везение и сноровка для таких спекуляций.

5. Как выбрать ПИФ — советы

На рынке представлено очень много компаний и у каждой из них есть свои варианты ПИФов. Как мы уже отмечали выше, большинство из них ориентированы на ценные бумаги.

У каждого ПИФа своя специфика и стартовой суммы. Большинство фондов для привлечения клиентов принимает в управление суммы, начиная от 1000 рублей. Есть даже те компании, у которых минимальная сумма начинается со 100 рублей.

По факту даже сумма 10 тыс. рублей будет мала, чтобы ощутить хоть какую-то прибыль. Я рекомендую начинать вкладываться в ПИФы с суммой хотя бы от 100 тыс. рублей. Иначе проще положить деньги в банк или на дебетовую карту Тинькофф или Польза под проценты. При этом Вы сможете забрать деньги с процентами в любой момент.

Перечислим советы, которые помогут Вам подобрать подходящий конкретно для Вас тип ПИФа. Ниже представлены вопросы, на что следует обратить внимание и о чем подумать? В зависимости от ответов на эти вопросы будет понятно, какой тип Вам лучше выбрать.

• Срок инвестирования. К примеру, если цель инвестирования пару месяцев, то лучше выбирать облигации, потому что инвестирование на маленькие промежутки времени в акции равносильны подбрасыванию монеты (орел/решка). То есть Вы можете выиграть пару процентов или наоборот потерять. На мой взгляд, чтобы не играть в подобные игры лучше с гарантией получить пару процентов. Поэтому лучше класть деньги в фонды хотя бы на год, иначе издержки компании могут забрать всю прибыль за пару месяцев.
• Какие риски Вы готовы взять. Помните о простом правиле: "чем выше доходность, тем выше риск". Большинство выбирают сбалансированный портфель: небольшая доходность при небольшом риске.
• Удобство снятия в дальнейшем. Прочтите условия снятия средств. Возможно, за какое-то раннее снятие будут штрафы или комиссии.
• Выбирайте крупный фонд. Это позволит сократить риски касаемо в целом с существованием фонда. Да и филиалов у крупных компаний куда больше.

6. Как вложиться в ПИФ – пошаговая инструкция для новичков

ПИФы максимально упрощают процесс инвестирования денег, поскольку многих людей могут оттолкнуть вопрос приезда в офис. Многие фонды принимают все дистанционно.

Можно зарегистрироваться на сайте компании, ввести свои персональные данные, пополнить счет через банковский перевод или картой VISA/MC. В итоге, получается любой человек может стать инвестором даже не выходя из дома.

Рассмотрим пошаговую инструкцию, что и как делать, чтобы инвестировать деньги в ПИФ

Шаг 1. Поиск компании

Проанализируйте существующие компании и предложения. Для этого есть специальные рейтинги в интернете, которые показывают доходность ПИФов и всю информацию о них.

Обратите внимание на следующие показатели:

• Сколько фонд уже работает на рынке (чем больше, тем лучше)
• График доходности должен быть стабильным
• Комиссии (узнать какие и за что)
• Рейтинг компании
• Удобство пополнения и снятия средств

Во многие компании даже не требуется приезжать. Открыть личный кабинет можно онлайн.

Шаг 2. Выбор подходящего типа ПИФа

У всех компаний есть в управлении несколько видов фондов. Выберите для себя подходящий. Скорее всего, Вы выберите либо акции или облигации.

Чуть выше мы рассмотрели наиболее распространенные. Мой совет: думайте сами, не стоит ориентироваться на мнения консультанта. Особенно важно время вложения. Поскольку не удачное время для вложения может просто отодвинуть чистый заработок на год.

Шаг 3. Пополнение средств

Пополните свой счет ПИФа. Многие фонды принимают оплату прямо с банковской карты. Также можно принести деньги наличкой или отправить межбанковским переводом.

7. Плюсы и минусы ПИФА

Плюсы

• Высокий потенциал дохода, который не требует от инвестора каких-то действий. Все операции выполняются профессионалами.
• Деньги можно забрать в любой момент и не потерять проценты
• Можно через ПИФ открыть счет ИИС (но только для российских акций и облигаций)
• Высокая надежность за счет регулирующих органов
• Возможность получать ежедневно результаты торгов и цены ПАЯ
• Не требует никаких временных затрат
• Сравнительно низкие комиссии за участие в ПИФ. Потенциал дохода гораздо выше, чем эти небольшие издержки.
• Доступность для широкого круга населения, поскольку минимальный порог для вложения начинается с 1000 рублей.
• ПИФ самостоятельно подаст налоговую декларацию на прибыль

Минусы

• Отсутствие гарантий дохода. Есть риск вместо заработка потерять часть средств (по-крайней мере в краткосрочной перспективе)
• Есть комиссии, даже в случае отрицательных результатов. В зависимости от фонда размер комиссии может быть как больше, так и меньше средней величины по рынку. Напомним, что комиссия может составлять до 5%.
• На прибыль есть налог (13%). Однако, если средства будут лежать более трех лет, то налог взиматься не будет. Также он не взимается на суммы до 125 тыс. рублей.
• При выводе средств придется подождать как минимум пару дней. Скорее всего, даже неделю.

Подводя итог

ПИФы, как и ценные бумаги на фондовом рынке пока, что далеки от наших граждан. Крайне мало, кто вообще что-то знает про это. На западе ситуация противоположная и большинство имеют акции на брокерских счетах.

С 2014 года ситуация стала меняться и обычные люди стали чаще инвестировать в российский фондовый рынок. Процесс ускорился с появление новых счетов ИИС, которые дают право на получение налоговых вычетов. Вполне вероятно в будущем и дальше будет плавное перетекание денег населения со своих вкладов в банке на финансовые рынке, тем более, что все стало так доступно.