В этой статье мы поговорим про такие базовые понятия как лонг и шорт на бирже. Они пришли к нам из англоязычных терминов и крепко укоренились в словаре трейдеров.
На бирже можно зарабатывать либо торгуя на повышение (лонг), либо торгуя на понижение (short).
Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами
Лонг/Длинная позиция (от англ. "long" — длинный) — это сделка на бирже открытая на повышение, то есть трейдер купил актив, чтобы заработать на его росте. Иногда называют "бай", "buy", "покупка"Шорт/Короткая позиция (от англ. "short" — короткий) — это сделка на бирже открытая на понижение, то есть трейдер продал актив, чтобы заработать на его падении. Иногда называют "сел", "sell", "продажа"
С лонгами обычно вопросов никаких не возникает. Все мы привыкли чем-то владеть, покупать. Все, что мы покупаем может вырасти в цене. Из-за инфляции так и происходит чаще всего.
Все инвесторы покупают активы, то есть идут в "лонг" по акциям, облигациям (последний шортят крайне редко). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем все растет, то они получают прибыль.
Противоположная ситуация с шортом (короткими позициями). Их открывают на короткие промежутки времени, поскольку редко когда удается удерживать длительное время позицию, которая падает долгое время. Плюс к тому же за это приходится платить.
Видимо поэтому они и называют длинная и короткая. Первые покупают на длительный срок, а вторые на короткий.
Далеко не все биржи позволяют открывать позиции на понижение. Например, на Форекс это приветствуется. Но этот рынок крайне спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть по сути являются спекуляциями.
На фондовой бирже по всем ликвидным акциям (голубые фишки) разрешено брать короткую позицию. При этом даже допускается кредитное плечо. По мало ликвидным шорт либо запрещен, либо размер плеча значительно меньше.
Как работает шорт позиция
Брокер дает Вам взаймы ценные бумаги. Вы их продаете. Далее Вы должны вернуть их в том же количестве, что и взяли. Если торгуете внутри дня, то комиссии за это не берется. Если же позиция переносится на следующий день, то брокер возьмет с Вас за один день комиссию (примерно как по кредиту ~19% годовых).
Прибыль формируется за счет того, что продаем мы дороже, а покупаем дешевле.
Более подробно про игру на понижение читайте в статье:
Трейдеров, которые играют на повышение (лонгуют) называют быками. Тех, кто торгует на понижение (шортят) называют медведями.
В разное время большинство трейдеров являются и быками, и медведями на бирже. В зависимости от текущей ситуации они принимают решения в каком направлении им торговать.
Одновременное открытие позиций лонг и шорт
Для хеджирования рисков трейдеры и крупные инвесторы придумали такой механизм, который позволяет "застраховать" свои риски. Для обычного трейдера в этом нет смысла, поскольку его капитал скромный. Продажа и покупка актива не вызывает на рынке каких-то движений.
Например, если крупный инвестиционный фонд захочет выйти из какой-нибудь акции, то вместо того, чтобы ее продавать он может продать фьючерс на нее или же купить PUT опцион. Таким образом, ему не придется продавать свой крупный пакет акций на секции акции. Это не вызовет дополнительные торговые издержки и давление на акции.
Под словом крупный понимается капитал хотя бы от 100 млн. рублей. Такой объем на рынке продать не так сложно, но и не так легко. Потребуются какое-то время.