После известий о сокращении резервного фонда Саудитов на почти 30 млрд долларов США, стала развиваться тема выкупа государственной компанией Saudi Aramco другого нефтяного актива – Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) за 69,1 миллиарда долларов США из Фонда национального благосостояния страны (ФНБ). Эксперты поговаривают, что вся эта процедура выкупа призвана для того, чтобы улучшить репутацию Saudi Aramco перед потенциальными инвесторами для привлечения средств финансирования госдолга страны через листинг акций на очередном IPO и/или для увеличения котировок на фондовой бирже за счет синергии одного нефтяного актива (SABIC) на госкомпанию (Saudi Aramco). Однако практически схема выкупа говорит о дефиците наличных средств у государства: хоть акции Saudi Aramco восстановились по стоимости докризисных цифр, этого все равно недостаточно, и показатель оборачиваемости акций Saudi Aramco значительно ниже акций ExxonMobil – акции последнего перекупают охотнее ($ 1,4 млрд), нежели первого ($ 100 млн). Акции Саудитов оказались слишком токсичными и рисковыми из-за поведения основного держателя, действовавшего против интересов акционеров – в цивилизованных правовых системах недобросовестное поведение руководства становится причиной судебных претензий.
Суть выкупа – вливание живых денег для покрытия дефицита резерва: SABIC, как ликвидный актив, принадлежит Фонду национального благосостояния Саудовской Аравии. Saudi Aramco выкупают этот актив, средства от продажи поступают на счет ФНБ Саудовской Аравии, а оттуда, возможно, – в бюджет для покрытия образовавшегося дефицита; или, как вариант, выручка с продажи останется для поддержания финансовой стратегии соотношения курса валют между саудовским риялом и американским долларом, что ценится у определенных инвесторов. Так или иначе, речь идет о покрытии какого-то из ключевых дефицитов.
