Корреляция реальной экономики и фондового рынка

С одной стороны рост экономики способствует улучшению экономического климата и увеличению объемов производства, что влечет за собой увеличение прибыли компаний и соотвественно их привлекательность для инвесторов. Но с другой - мы часто могли наблюдать в прошлом такие ситуации, когда экономика находится в стагнации или рецессии, а фондовый рынок растет. Все дело в том, что фондовый рынок имеет очень слабую корреляцию с реальной экономикой. А такие важные экономически показатели как статистика занятости и рост ВВП напрямую не влияют на цены акций. Рынком движут ожидания инвесторов: их интересует не текущий ВВП, а будущий и.т.д. Соотвественно какая бы не была плохая ситуация в реальном секторе экономики на данный момент, если инвесторы посчитают, что в будущем положение изменится в лучшую сторону, они начнут скупать акции и их цена вырастет.

В случаях же, когда фондовый рынок рушится, это может означать начало надвигающейся рецессии в экономике. Но не стоит забывать о том, что цены на акции могут падать и по многим другим причинам. Например это может быть связано с очень раздутой ценой на определенные активы и секторы. Хорошо характеризует эту ситуацию следующая цитата: «фондовые рынки предсказали десять из пяти последних рецессий».

В заключение приведу несколько примеров:

1. Обвал фондовых рынков во всем мире в октябре 1987 на 25%. Многие опасались, что это вызовет сильную глобальную рецессию, но конец этого десятилетия стал периодом экономического бума во многих западных странах. До сих пор нету четкого понимания, из-за чего произошел этот обвал, а некоторые инвесторы объясняют его техническим сбоем.

2. Кризис 2008 года и последующая стагнация экономики. Несмотря на низкие показатели экономического роста, некоторые компании смогли увеличить свою прибыль. Например такие гиганты Apple, Google и Microsoft.

3. Обвал фондовых рынков в конце 2018 года. Еще рано судить, был ли это признак надвигающейся рецессии, но пока мы ее не наблюдаем и после этого рынки быстро восстановились и побили свои максимумы.

Если вам понравился этот пост и мой канал в целом, не забудьте сделать репост в соцсети или отправить ссылку на канал своим друзьям. Дальнейшая судьба этого канала только в ваших руках!