В прошлой публикации я рассказал о том, что такое ETF фонды и БПИФы. Сегодня речь пойдёт о недостатках и преимуществах этих инструментов. Помимо всем известных и горячо обсуждаемых плюсах/минусах — я расскажу об мало обсуждаемых хитростях и тонкостях, которые делают из индексных фондов ультимативный инструмент для большинства инвесторов!
Плюсы биржевых индексных фондов.
Сравнение будет относительно ПИФов и в некоторых случаях, относительно всех остальных инструментов.
Из очевидных преимуществ в сравнении с ПИФ:
- Удобство — нет нужды ходить в офис управляющих компаний, поскольку есть возможность осуществлять сделку с помощью торгового терминала и мобильного приложения вашего брокера.
- Надёжность — инструмент более прозрачен и надёжен в сравнении с ПИФами, поскольку его контролируют центральные банки, притом, как местный ЦБ, так и иностранные. Инвестор всегда может узнать куда распределены средства внутри фонда, в отличие от ПИФов.
- Низкие комиссии — средняя комиссия, у доступных всем к покупке на российском рынке БПИФов, составляет 0,4-1,5%. Тогда как у ПИФ средняя комиссия свыше 2,5-3%, более того, у последних могут присутствовать комиссии за покупку/погашение пая, что только увеличивает комиссионные расходы.
- Высокая ликвидность, можно всегда купить и продать.
Относительно всех остальных, доступных к покупке на бирже инструментов:
1. Диверсификация — покупая одну акцию ETF фонда, вы вкладываете деньги сразу в кучу компаний, отраслей, сфер, стран, регионов и даже валют!
2. Универсальность — поскольку ETF и БПИФы торгуются на бирже как обычные акции, это позволяет использовать их в спекулятивных стратегиях, как долгосрочную инвестицию и даже как дивидендную.
3. Пассивность — управлять активами внутри фонда не нужно. Цель ETF фонда, это чётко следовать за выбранными индексами. Такой подход исключает "человеческий фактор" в принятии решений и снижает комиссии управляющей компании.
4. Низкий порог входа — цена на одну акцию фонда может начинаться от 1000 рублей, тогда как внутрь может быть зашито 50,100 и даже 1000 частичек от акций компаний.
5. Низкие комиссии в долгосрочной перспективе, поскольку покупая 1 акцию фонда (а значит пакет акций сразу, скажем, фонд на S&P 500), вы заплатите комиссию брокеру за одну сделку, а не за 500 сделок (если бы вы решили собрать себе все компании индекса самостоятельно).
Налоговое "читерство" и тонкости:
1. БПИФ (это все ETF, провайдерами которых выступают: сбербанк, втб, тинькофф, альфа-банк и прочие) — по закону "Об Инвестиционных фондах"(глава 3, ст. 10), это "имущественный комплекс" без образования юридического лица, посему, они не выплачивают 13% налогов с дивидендных выплат отечественных акций и купонов по облигациям.
В то время, когда вы физ.лицо — получаете дивиденды уже за вычетом 13% НДФЛ, а с 2021 года эту ставку будут драть и с купонного дохода по облигациям.
А ETF/БПИФ местного разлива — получают купонную и дивидендную доходность чистую, без уплаты налогов. После чего могут их реинвестировать.
2. На всё, включая БПИФы, которые куплены на российской бирже, действует льгота за владение ценными бумагами свыше 3 лет. Следовательно, держим активы 3 года, не продавая, и освобождаемся от уплаты налога на прибыль в случае продажи!
Итого, если приплюсовать первую фишку со второй: покупаете БПИФ (с акциями индекса МосБиржи внутри) и держите его 3 и более лет, не продавая. Как результат — полное отсутствие налогов. Таким образом, мы нивелируем затраты на комиссию за управление фондом.
Минусы ETF и БПИФ.
Идеального в мире ничего не бывает, кроме котов, конечно же. Посему, предлагаю вашему вниманию минусы.
- Хоть покупка 1 акции ETF и БПИФ проще, чем покупка индекса отдельными компаниями — вам всё равно придётся досконально изучить структуру фонда, налогообложение и всю доступную информацию.
- Фондов огромное количество похожих друг на друга — легко запутаться и сложно выбрать лучший, поскольку они носят аббревиатурные названия.
- Существуют ETF, которые привязаны к "искусственным индексам", основанным на математических моделях. Часто создаются на коленке, и без должного тестирования запускаются в работу, после чего быстро закрываются, не оправдывая ожиданий.
- Российские ETF и БПИФЫ, дивиденды не платят. Все поступления в виде дивидендов реинестируют обратно в фонд, что помогает росту стоимости акции.
Послесловие:
Данные инструменты позволяют снять с себя нагрузку в принятии решений, убрать человеческий фактор, оптимизировать налоговую нагрузку и экстремально повысить уровень диверсификации портфеля — за 0.3-1.5% годовых в виде комиссии у российских провайдеров ( и без комиссии вовсе или с сотыми % -ов в иностранных ETF). Много это или мало, решать вам. Не забудьте поддержать канал по инструкции ниже, спасибо за то, что читаете!
Подписаться на "Искусство приумножать"
