Нефть устойчиво движется к восстановлению. Июньский фьючерс на Brent в Лондоне ушёл выше $32. Наш Urals тоже сократил отставание стабилизировался на тех же уровнях. Конечно, это не 120 за бочку, как бывало раньше, но после апрельских ахтунгов - и 30 выглядят просто какой-то благодатью. Посмотрим, что помогло росту.
✌ Международное энергетическое агентство вчера улучшило прогноз по спросу на нефть в 2020 году. Падение спроса, согласно их исследованию, составит не 9,3 млн баррелей в сутки, а только 8,6 млн. До недавнего времени трейдеры ждали полного заполнения всех хранилищ под завязку - наземных резервуаров, морских танкеров, ж/д цисцерн - всего, движется и не движется, куда можно залить никому не нужную нефть. Вопрос стоял только "когда". Теперь консенсус поменялся - в США запасы на этой неделе даже немного подсократились.
Запасы стали подтаивать из-за частичного снятия карантина во многих странах. На пике эпидемии по домам сидели 4 млрд человек, сейчас - около 3-х млрд. До полётов еще не дошло, но машин на дорогах стало сильно больше. На этой новости рубль сходил в моменте на 73.1, РТС прибавил 2.25%. Роснефть, опубликовав отчёт о квартальном чистом убытке в 156 млрд руб., тут же выросла на 1.5%, будто и не было никакого убытка.
🤷♂️ Но ощущения устойчивости тренда всё равно нет. Что может испортить этот праздник жизни? Давайте попробуем разглядеть чёрных лебедей на фоне солнечного неба.
👩⚕️ Расслабленные люди, истосковавшиеся по работе и общению, вполне могут стать причиной второй вспышки COVID-19. Ни вакцины, ни иммунитета по-прежнему нет. Карантин снова придётся ужесточать. Конечно, такой паники, как в первый раз, уже не будет. Но и оптимизма на рынке нефти это точно не добавит.
📉 Оживление затрагивает далеко не все отрасли. Столько топлива, сколько потреблялось до пандемии, человечеству не будет нужно еще долго. Многие эксперты энергетического рынка считают, что cтабилизация на уровне $40-50 вполне возможна. Но эпоха дорогой нефти уже никогда не вернётся. Этому есть как минимум 3 причины:
✅Удалёнка рулит и продолжит рулить. Для сектора высоких технологий она оказалась эффективной и прибыльной (Безосу уже прочат триллионерство через несколько лет). Руководство Twitter объявило сотрудникам, что они смогут и в будущем работать удалённо, сколько захотят. Ездить и летать в командировки люди будут меньше.
✅Tesla растёт и к концу года обещает запустить аккумулятор, который сделает электрокар дешевле бензинового. Это небыстрый, но долгосрочный тренд, направленный в будущее, и касается он не только Теслы. В мире, где растёт роль высоких технологий, не нужно много топлива.
✅Даже создание вакцины не избавит людей от страха, который стал частью психотипа человечества за последние 3 месяца. Жизнь возмёт своё, все успокоятся, но будут рефлекторно избегать мест скопления людей. И будут в такие места меньше ездить и летать.
😕 Есть, конечно, способы сделать нефть дороже, например, военный конфликт на Ближнем Востоке, природная или техногенная катастрофа в местах добычи. Но всё это временные факторы, которые не определяют общего тренда.
💬 Согласны вы с этим прогнозом или нет - пишите в комментариях.