Совет директоров Центрального Банка Российской Федерации 24 апреля снизил ключевую ставку с 6% до 5,5%. Аналитики предсказывают её снижение до 4% до конца года и умеренный переход к «мягкой» экономике. У рядовых россиян появляется страх повышения цен на товары. Население стремится скупать и так уже полупустые полки магазинов. Но в настоящих реалиях сильного повышения цен ждать не надо. А политику ЦБ надо понимать как направленную на повышение роста экономики и увеличения социального уровня людей.
Давайте разберемся сперва что такое ключевая ставка и «мягкая» экономика.
Пример ключевой ставки может выглядеть так: граждане берут кредит у коммерческих банков, а те в свою очередь берут кредит у Центрального Банка. Минимальный процент по займам для банков называется ключевой ставкой. Таким образом ЦБ влияет на экономические показатели страны, такие как: кредиты, инфляция, курс национальной валюты и др.
Что происходит, когда снижается ключевая ставка?
Банки получают займы под меньший процент. Могут выдавать кредиты физическим и юридическим лицам дешевле. Население начинает охотнее брать кредиты или рефинансировать старые.
Также банкам приходится снижать и проценты по вкладам, а значит население не будет стараться хранить деньги в банках. Следовательно, начинают больше тратить, совершать покупки, тем самым стимулируя бизнес. В результате чего происходит тот самый экономический рост, ведь брать кредиты будут не только потребители товаров и услуг, но и представители малого и среднего бизнеса, которые смогут открывать свои кредитные линии.
Для банков деньги стали сейчас дешевле, поэтому они могут сейчас снизить проценты по выдаваемым кредитам. Хотя, в условиях кризиса, когда риски не возврата кредита повысились, а платёжеспособность населения понизилась, возможно в некоторых банках проценты по кредитам будут ещё высокими.
Здесь важно отметить ещё один момент: правительство подписало постановление по новой программе льготной ипотеки по ставке 6,5% на приобретение квартир в новостройках, которая действует до 1 ноября 2020 года. Это даёт возможность семьям с детьми дешевле получить ипотеку. Это огромная возможность получить кредит по льготной ставке и снижению первоначального взноса.
По мнению главы ЦБ ожидается рост ипотечного кредитования на 8-10% в течение текущего года. Спрос на новые квартиры поможет строительному бизнесу, т.к. будет строиться больше домов, проводиться коммуникаций, будут строиться дороги, также может повыситься спрос на мебель, товары для дома и прочее.
Для семей, уже имеющих ипотечный кредит, это решение также благоприятно, т.к. они смогут рефинансировать свои долгосрочные кредиты по сниженным ставкам. Это существенно снизит их долговую нагрузку.
Но вот вклады населения в банке могут, конечно, уменьшиться. Такому результату способствует не только снижение процентов по депозитам, но и вступающий в действие в следующем году налог на доходы со вклада. Коммерческие банки будут придерживаться политики сдерживания депозитной базы, т.е. банки будут всеми силами стараться удерживать имеющихся клиентов со вкладами. Возможно, даже придерживая ставки по вкладам на определенном высоком уровне.
Ещё одним плюсом для россиянина станет уменьшение величины штрафных санкций, пеней по просроченным долгам и налогам, поскольку они часто привязаны к ключевой ставке. Пени начисляются в размере 1/300 ставки рефинансирования в день от суммы задолженности, а ставка рефинансирования приравнена к ключевой ЦБ РФ. Следовательно, смягчается сумма штрафов и пени.
Но зачем же тогда удерживать ключевую ставку?
Ответ прост-инфляция. То есть с увеличением денег население больше совершает покупок, тем самым увеличивая спрос на товары. Товары дорожают в связи с нехваткой предложения. В результате-неизбежная инфляция.
Но в данной ситуации мы не будем бояться инфляции. Потому как снижение ключевой ставки может привести к повышению цен. Во время кризиса повышение цен замедляется в связи со снижением спроса. Именно ослабление спроса (согласно разъяснениям ЦБ) станет основным безинфляционным фактором.
Сейчас в связи с карантином упал совокупный потребительский спрос населения. Люди не имеют возможности посещать торговые места, покупать разные услуги. В результате инфляция растёт не так быстро.
Как мы помним от ключевой ставки зависят ставки по кредитам и депозитам, а также курс рубля и экономический рост в стране. Если возрастёт инфляция, то национальная валюта терять свою стоимость. Однако, после заявления ЦБ, рубль укрепился на 0,6%. Это показывает, что нынешнее снижение ключевой ставки не сильно повлияло на стоимость национальной валюты. К тому же, если возникнут какие-то шоковые внешние ситуации, то ЦБ всегда может поднять ключевую ставку. Пока же ожидается умеренная поддержка иностранных инвесторов и умеренное ослабление курса рубля к концу года.
В настоящее время риски для стоимости рубля проистекают не от действий ЦБ, а от смены настроений на финансовых рынках и динамики цен на нефть. Так что существенного роста цен на товары и услуги ждать и бояться не стоит.
Снижение ключевой ставки поможет снизить безработицу. Больше предприятий будет работать, производить и продавать товары и услуги. Увеличится спрос на рабочую силу. Больше людей будут экономически активны, что приведёт к снижению безработицы. Этот вопрос особенно остро стоит, если учесть, что реальные располагаемые доходы граждан России снижаются на протяжении последних нескольких лет.
Вследствие мировой пандемии и последующего режима карантина сфера услуг и обрабатывающая промышленность пострадали сильнее всех остальных отраслей экономики. Поэтому эти сферы нуждаются сейчас в наибольшей поддержке от государства.
Ещё один момент! Инфляция опустилась в России в 2019 году ниже 4%, а в 2020 году прогнозируется на уровне 3%, поэтому ЦБ снижает ставку, не опасаясь роста цен.
Удешевление кредитования в экономике также помогает бороться с повышением цен, поскольку бизнес получает возможность реструктуризировать свои кредиты и снижать размер платежей.
Учитывая выше написанное, нужно понимать, что решение ЦБ нацелено на стабилизацию и поддержку экономики. Решающее воздействие на них окажет не только снижение ключевой ставки, но и меры правительства по государственной поддержке бизнеса и населения. Только в этом случае мягкая денежно-кредитная политика поможет стране быстрее восстановиться после кризиса.
