Рынок отрос уже на более чем 30% относительно мартовских минимумов. В разных телеграм-каналах и группах я уже вижу информацию, мол, худшее уже позади! Пик кризиса прошел, рынки восстанавливаются, экономика тоже вскоре начнет восстанавливаться... В общем, улыбаемся и машем. Радостно несём деньги на рынок и покупаем всё еще относительно дешевые активы (нет).
Я же сохраняю медвежий настрой. Сегодня рынок вплотную подбирается к отметке 3000 пунктов по индексу SP500, для меня это большая радость , так как на этом отскоке появилась возможность избавиться от последней небольшой доли акций в портфелях моих клиентов. Почему?
Просто взгляните на прикрепленный график. На нём изображены уровни корпоративных доходов (после налогов) и S&P 500. Обратите внимание, за последние 50 лет эти графики сильно отдалялись друг от друга только один раз: перед тем, как лопнул пузырь доткомов. Он потому и назывался пузырём, человеческие ожидания от рынка сильно разошлись с реальными экономическими показателями! Как следствие, на рынке на 2 года захватили власть медведи - до тех пор, пока уровень корпоративных доходов и рынка вновь не сблизились. На своём канале я рассказывал про различные пузыри на рынке, на которых инвесторы потеряли больше всего денег, в том числе и про биткоин. Все пузыри на рынке имеют свойство взрываться, причем последний пузырь,который сейчас на рынке, может нанести огромную боль всем участникам рынка.
Это Адам Смит и называл невидимой рукой рынка, которая всё приводит к справедливым значениям.
Соответственно, что должно произойти, чтобы два графика вновь сблизились?
Вариант первый: должны сильно вырасти корпоративные доходы! Но... как вы это вообще сейчас себе представляете? Когда объявлен карантин и экономика приостановлена? Боюсь, в этом направлении нас ждет провал по всем фронтам, мы можем увидеть снижение доходов корпораций на 20-30% прям легко, если не больше.
Вариант второй: рынок начнёт падать. На это я поставил весь свой спекулятивный портфель, еще и двойным плечом (крайне не рекомендую так делать). За свою карьеру я допустил много ошибок, о 5 самых главных я рассказал в видео.
Третьего варианта, увы, нет.
Рынок может еще какое-то время постоять на текущих уровнях или даже порасти на безлимитной ликвидности, но это искусственный рост, в текущих реалиях акции должны стоить гораздо дешевле.
Также подобная раскорреляция указывает на то, что нас ждет не V-образный кризис, когда всё быстро рухнуло и быстро выросло (как в 2008), а нас ждет L-образный кризис, когда все быстро рушится, но отрастать будет довольно долго.
Сегодня я вам рассказал только об одном из показателей, отражающих текущую ситуацию. Я же отслеживаю их десятки. И поэтому я уверен в своём понимании происходящего. Вчера я выскреб все свои сусеки на предмет свободного валютного кэша и отправил их на свой инвестиционный счет (не спекулятивный, естественно). Хочу вам также рассказать о 12 правилах успешного инвестирования, за которые я заплатил слишком дорого.
Если вам интересна тема инвестиций на фондовом рынке и заработка в интернете , то добро пожаловать на мой Youtube канал и в мою группу Вконтакте. Вся актуальная и полезная информация всегда публикуется там.
