📆 30 апреля истекает срок расчётного фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в мае. Все помнят, что случилось 20 апреля с таким же контрактом, но на американский сорт WTI. Можем повторить? Давайте разберёмся детально.
☝ Сначала аргументы за то, что ситуация повторится.
⛽ Для падения цены сейчас есть все условия. Нефть действительно некуда девать. Практически все наземные хранилища заполнены, а если есть 10-15% пустых, они уже арендованы наперёд крупными игроками. Супертанкеры тоже зафрахтованы и дрейфуют с полными баками. Это значит, что трейдеры, закрывающие контракт 30 апреля, будут иметь в виду, что оговоренные в контракте майские поставки делать будет просто некуда. Некоторые российские компании уже заявили, что им дешевле сжигать качаемую нефть, чем консервировать скважины.
📉 Технически уход в минусовую зону тоже возможен. Механизм торгов допускает такую ситуацию. Кто-то большой (как фонд USO, обваливший WTI 20 апреля) может начать скидывать актив, и ситуация примет неуправляемый характер.
👔 Есть еще один фактор, с которым стоит считаться: твиттер Трампа. Он может накануне заявить что-нибудь этакое, что кратно усилит волатильность на рынке нефти. Примеров масса, я даже писал по этому поводу статью.
👇 Теперь что может помешать торгам выйти из-под контроля.
👨🎓 Паника 20 апреля стала хорошим уроком как для бирж, так и для инвесторов. Скорее всего, в регламент уже внесены изменения. Для этого есть много способов: приостановка торгов, ограничение маржинальных позиций, повышенные требования к гарантийному обеспечению и т.п. Так что маловероятно, что такой бардак дадут повторить ещё раз.
💰 Крупные фонды тоже наверняка подготовились и сделали перенос позиций с майского контракта на июньский заранее. Вряд ли они теперь будут тянуть до последнего дня, это грозит им миллиардными убытками.
📱 Что касается Трампа, то слава Богу, он не один. В его администрации много профессионалов, которые, уверен, предусмотрели такой риск.Телефон отбирать, конечно, не будут, но инструктаж проведут.
📊 Просадка котировок Brent накануне и в последний день торгов, и даже значительная, вполне реальна. Но к этому мир готов. Фьючерсы на осень и конец года торгуются на других уровня - 30-35 долларов за баррель. Рынок пока верит в будущее восстановление.
💬 Делайте ваши ставки! Возможно, будет интересно, но лучше пусть всё пройдёт скучно и буднично.