Современные финансисты часто делают ставку на пассивное инвестирование, одним из лучших инструментов которого являются ETF. Доходность биржевых фондов такая же, как у соответствующего индекса минус комиссии за управление.
Выбор ETF – дело достаточно сложное. В целом он зависит от трех факторов:
- финансовой цели, которую нужно достичь;
- горизонта инвестирования;
- допустимых рисков.
Опишем вкратце эти три наиболее важные момента.
Цель инвестирования
Цель – это, конечно, всегда прибыль, однако на одном этапе необходимо увеличить капитал до определенного уровня, а на другом – создать пассивный доход. В первом случае выбирают ETF на акции, во втором – биржевые фонды, которые выплачивают дивиденды либо ETF на облигации, дающие купонную доходность. ETF акций дают более высокий доход, но и риск не преуспеть с ними выше.
Горизонт инвестирования
При планировании инвестиций всегда важен срок, на который вкладываются деньги. Когда у инвестора много времени, он может серьезно рисковать, в противном случае приходится ограничиваться консервативными вариантами.
Если инвестировать на пару-тройку лет, решить задачу помогут ETF на облигации, поскольку они меньше подвержены ценовым колебаниям, чем ETF на акции.
В случае среднесрочных инвестиций, например, если горизонт – 5 лет, имеет смысл разделить портфель между биржевыми фондами на акции и ETF на облигации.
При долгосрочных вложениях (от 10 лет) оптимальный выбор – ETF на акции. Индексы акций могут сильно колебаться, но в долгосрочной перспективе они дают максимальную доходность.
Риски
Инвестиции – это всегда риск. И чем выше ожидается доходность, тем больше вероятность, что будут неприятности: временно снизится стоимость капитала или придется фиксировать убытки. Поэтому при выборе ETF инвесторы учитывают свою готовность рисковать.
Финансистам, которые не готовы рисковать стоимостью инвестиционного портфеля, имеет смысл в основном вложиться в ETF облигаций. А когда такой риск приемлем, логичным будет сконцентрироваться на ETF акций.
В биржевые фонды вкладываются на годы, поэтому необходимо подстраховаться на случай всевозможных жизненных неурядиц. Чтобы не пришлось срочно распродавать активы по неоптимальным ценам, нужно иметь финансовую подушку безопасности, например, в виде счета в банке. В случае чего эти деньги помогут справиться с неприятностями, а инвестиции останутся в неприкосновенности.
Диверсификация инвестиций
Чтобы снизить риски и достичь финансовой цели, важно держать в портфеле инвестиций и акции, и облигации. Расчет оптимальных пропорций производится индивидуально. Считается, что доля акций должна быть между 25% и 75%. При таком подходе доля облигаций будет в этом же диапазоне.
Таким образом мы получим диверсификацию по классам активов. При желании можно еще добавить ETF золота и REIT — фонды недвижимости.
Не желательно вкладываться в акции только одной страны. Еще сильнее рискует тот, кто инвестирует в одну отрасль экономики или одну компанию. Хорошая стратегия – распределить капитал между индексными ETF нескольких стран, к примеру, США, России, Германии и Китая. Это даст нам страновую диверсификацию, — даже если в одной из стран случится экономический кризис и ценные бумаги упадут в цене, то активы других стран помогут это пережить и даже остаться в плюсе.
Каждый такой ETF будет сформирован из десятков-сотен акций разных отраслей экономики. Поэтому если в какой-то сфере, например производственной, разразится кризис, убытки наверняка покроет прибыль от других акций, например финансового сектора. Аналогичный подход оправдан и при формировании доли портфеля, в которой находятся облигации.
Какие ETF торгуются на Московской бирже?
На Мосбирже ETF появились в результате усилий компании FinEx, позже конкуренцию ей составил провайдер ITI Funds. Всего благодаря этим двум компаниям торгуются 14 ETF. Инвесторы могут вкладывать деньги в индекс американский акций, в IT-сектор США, в акции Австралии, Великобритании, Германии, Китая, России, Японии, в краткосрочные американские облигации и российские корпоративные долговые бумаги. Есть даже ETF на золото, в который многие инвестируют, когда ожидают наступления очередного глобального кризиса.
Из этих биржевых фондов можно составить качественный инвестиционный портфель, а поможет в этом брокерский счет либо ИИС. При горизонте более 3 лет и белой зарплате имеет смысл присмотреться к ИИС. Инвестиционный счет позволит вернуть НДФЛ на 13% от вложений.
Какие ETF есть в США?
Американский рынок богат биржевыми фондами: существуют тысячи различных ETF. Однако российские инвесторы порой сталкиваются в США с серьезными проблемами: не все брокеры соглашаются работать с ними, необходимо самостоятельно решать вопрос налогообложения в России. Приобрести акции американских ETF с помощью ИИС не получится.
Есть у американских биржевых фондов и серьезные преимущества. С их помощью легко решить задачу диверсификации вложений, поскольку есть, к примеру, ETF на акции всех развивающихся или развитых стран сразу. Комиссии на управление ниже, чем в России. Инвесторы застрахованы от мошенничества брокеров.
Инвестиции в специфические ETF
Опасно инвестировать в отраслевые ETF: если случится кризис в отрасли, цена акций может сильно упасть. Также высокие риски при вложении капитала в инверсные, плечевые и активно управляемые ETF. Такие варианты не дадут спокойно получить среднерыночную доходность, а биржевые фонды хороши именно этим.
Основные критерии выбора ETF
- Исходите, прежде всего, из финансовой цели, имеющегося времени и готовности идти на риск.
- Диверсифицируйте вложения по разным странам и отраслям. Вкладывайте деньги в акции и облигации. Важное преимущество ETF – возможность и удобство диверсификации.
- Американский рынок хорош разнообразием биржевых фондов и низкими комиссиями, российский – возможностью получения дополнительного дохода с помощью ИИС.
При выборе из двух примерно одинаковых ETF выбирайте тот, у которого капитализация выше, а комиссии ниже.