Найти тему
Евгений

облигации российской федерации

Оглавление

Что такое облигации – коротко

Облигации – это ценная бумага, но по сути это долговая расписка. Компания или государство выпускают облигации, чтобы взять в долг у инвесторов определенную сумму денег. Тот, кто выпустил облигацию, называется эмитентом.

Цена размещения облигации – это номинал. Обычно в России он составляет 1000 рублей.

За право пользоваться деньгами эмитенты платят процентные платежи – купоны. Ставка купона и является доходностью облигации. Правда, она актуальна для тех, кто купил облигации в первый день их обращения.

Для тех, кто сделал это позже, важен другой параметр – доходность к погашению. Он показывает, сколько получит кредитор, если продержит бумагу от текущего дня до момента погашения облигации.

Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2019-м

Облигации федерального займа (ОФЗ) – самые надежные ценные бумаги на российском фондовом рынке, потому что их выпускает государство в лице Минфина. Государство же и будет их гасить (возвращать номинал). ОФЗ торгуются на Московской бирже.

Доходность примерно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. По данным Центробанка, доходность гособлигаций на середину сентября 2019 года составляла 6,67-7,99% годовых в зависимости от срока погашения. К слову, ключевая ставка ЦБ на тот момент была 7%.

Для сравнения: по данным banki.ru, на 19 сентября 2019 года максимальная ставка по банковским депозитам 7,6% годовых, а среди топ 5 банков – 6,6% годовых.

-2

Облигации могут приносить больше денег, если купить их на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Почему так и как это сделать, мы уже рассказывали. Отметим, что доходность стратегии «Купить ОФЗ на ИИС» минимум в 2 раза выше, чем у банковского вклада.

Доходность ОФЗ-н

Для тех, кто не хочет разбираться в фондовом рынке, государство придумало промежуточный вариант между депозитом и биржевой облигацией – так называемую облигацию для населения, или ОФЗ-н.

Как и обычные ОФЗ, их выпускает Минфин, но купить их можно только в уполномоченных банках: Сбербанке, Почта Банке, Промсвязьбанке и ВТБ.

Отличие народных ОФЗ от биржевых – в таблице ниже.

ОФЗ

ОФЗ-н

Минимальный объем покупки

1 шт.

10 шт.

Расчет при досрочной продаже

По рыночной цене на бирже (она может отличаться от номинала)

Возврат 100% вложенной суммы

Доходность

до 7,99% (на середину сентября 2019 года)

до 7% годовых при владении облигациями 3 года  (на середину сентября 2019 года

Возможность продажи частному инвестору

Есть

Нет

Доход при досрочной продаже

Прибыль начисляется с первого дня, при досрочной продаже инвестор получает накопленный купонный доход за время владения

При продаже в первые 12 месяцев после покупки инвестор не получает ничего, после – купонный доход не сгорает

Комиссия за сделку

От 0,0354%

0,5-1,5% в зависимости от суммы

Срок инвестиций

Зависит от выпуска

до 3 лет

ОФЗ-н менее прибыльны, чем «классические» ОФЗ, но и менее рискованные, потому что в любой момент можно полностью вернуть вложенные деньги.

В то же время банковские комиссии за сделки с ОФЗ-н на порядок выше комиссий брокера при работе с ОФЗ на бирже. Например, в Сбербанке она составляет до 1,5% за сделку с первыми тремя выпусками народных облигаций. С последующих выпусков комиссию платить не надо.