Что такое облигации – коротко
Облигации – это ценная бумага, но по сути это долговая расписка. Компания или государство выпускают облигации, чтобы взять в долг у инвесторов определенную сумму денег. Тот, кто выпустил облигацию, называется эмитентом.
Цена размещения облигации – это номинал. Обычно в России он составляет 1000 рублей.
За право пользоваться деньгами эмитенты платят процентные платежи – купоны. Ставка купона и является доходностью облигации. Правда, она актуальна для тех, кто купил облигации в первый день их обращения.
Для тех, кто сделал это позже, важен другой параметр – доходность к погашению. Он показывает, сколько получит кредитор, если продержит бумагу от текущего дня до момента погашения облигации.
Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2019-м
Облигации федерального займа (ОФЗ) – самые надежные ценные бумаги на российском фондовом рынке, потому что их выпускает государство в лице Минфина. Государство же и будет их гасить (возвращать номинал). ОФЗ торгуются на Московской бирже.
Доходность примерно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. По данным Центробанка, доходность гособлигаций на середину сентября 2019 года составляла 6,67-7,99% годовых в зависимости от срока погашения. К слову, ключевая ставка ЦБ на тот момент была 7%.
Для сравнения: по данным banki.ru, на 19 сентября 2019 года максимальная ставка по банковским депозитам 7,6% годовых, а среди топ 5 банков – 6,6% годовых.
Облигации могут приносить больше денег, если купить их на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Почему так и как это сделать, мы уже рассказывали. Отметим, что доходность стратегии «Купить ОФЗ на ИИС» минимум в 2 раза выше, чем у банковского вклада.
Доходность ОФЗ-н
Для тех, кто не хочет разбираться в фондовом рынке, государство придумало промежуточный вариант между депозитом и биржевой облигацией – так называемую облигацию для населения, или ОФЗ-н.
Как и обычные ОФЗ, их выпускает Минфин, но купить их можно только в уполномоченных банках: Сбербанке, Почта Банке, Промсвязьбанке и ВТБ.
Отличие народных ОФЗ от биржевых – в таблице ниже.
ОФЗ
ОФЗ-н
Минимальный объем покупки
1 шт.
10 шт.
Расчет при досрочной продаже
По рыночной цене на бирже (она может отличаться от номинала)
Возврат 100% вложенной суммы
Доходность
до 7,99% (на середину сентября 2019 года)
до 7% годовых при владении облигациями 3 года (на середину сентября 2019 года
Возможность продажи частному инвестору
Есть
Нет
Доход при досрочной продаже
Прибыль начисляется с первого дня, при досрочной продаже инвестор получает накопленный купонный доход за время владения
При продаже в первые 12 месяцев после покупки инвестор не получает ничего, после – купонный доход не сгорает
Комиссия за сделку
От 0,0354%
0,5-1,5% в зависимости от суммы
Срок инвестиций
Зависит от выпуска
до 3 лет
ОФЗ-н менее прибыльны, чем «классические» ОФЗ, но и менее рискованные, потому что в любой момент можно полностью вернуть вложенные деньги.
В то же время банковские комиссии за сделки с ОФЗ-н на порядок выше комиссий брокера при работе с ОФЗ на бирже. Например, в Сбербанке она составляет до 1,5% за сделку с первыми тремя выпусками народных облигаций. С последующих выпусков комиссию платить не надо.
