Анализ рынка черной металлургии в 2020 году: ухудшение показателей неизбежно

По мнению аналитиков, кризис 2020 года черная металлургия будет проходить по сценарию событий 12-летней давности, осложненному жесткими ограничительными мерами в связи с пандемией коронавируса. Мировые цены на черные металлы резко снижаются, во многих странах закрыты заводы и остановлены доменные печи. Если ситуация не улучшится в ближайшее время, металлургические компании будут вынуждены сокращать производство и в конце 2020-го, и в начале 2021 года. Российский рынок пока затронут в меньшей степени, но и распространение инфекционного заболевания в нашей стране началось позже, чем в Китае и Европе. Крупные российские предприятия имеют необходимый запас прочности, чтобы пережить острую фазу кризиса, однако снижения объемов производства им избежать не удастся. По существующим на сегодня оценкам, оно может составить от 5 до 15% в денежном выражении, однако не стоит забывать, что в 2008 году совокупное падение выручки шести крупнейших металлургических комбинатов доходило до 40%.

Краткая характеристика отрасли

Черная металлургия является одной из наиболее крупных и финансовоемких отраслей промышленности. Об этом говорят ее основные показатели:

• вклад в ВВП России — 4,9%;
• доля шести крупнейших производителей металлопроката — 80%, причем годовая выручка каждого из них составляет сотни миллиардов рублей;
• доля четырех крупнейших производителей стальных труб — 75%.

Две последние цифры показывают также, что рынок является высококонцентрированным и результаты деятельности каждого из крупнейших комбинатов оказывают значительное влияние на состояние отрасли и экономики страны в целом. Поэтому для анализа текущей ситуации на данном рынке и построения прогнозов его развития важно понимать, как его основные игроки проходили главные кризисы XXI века — в 2008-2009 и 2014-2015 гг.

Динамика выручки крупнейших предприятий черной металлургии в 2008–2018 гг.

На приведенном графике видно, что в течение анализируемого периода выручка крупнейших металлургических комбинатов изменялась практически синхронно: все ведущие производители продемонстрировали резкое падение объемов реализации в 2009 году (суммарная выручка шести рассматриваемых компаний снизилась почти на 40%), затем восстановление почти до докризисных уровней в 2009 году и дальнейший устойчивый рост, темпы которого увеличились с 2014 года. Причины такой разницы производственных показателей в кризисные годы заключаются в следующем:

• в 2008 году из-за мирового кризиса, который затронул все развитые страны, цены на черные металлы упали в 2-3 раза. Снижение экспортных объемов продаж российских металлургов было пропорциональным, внутреннее потребление пострадало в меньшей степени. Быстрое восстановление показателей в 2009 году стало возможным в том числе благодаря мерам государственной поддержки;
• в 2014 году неожиданно упал спрос на черные металлы в Китае. В процентном выражении снижение было небольшим — около 4%, но с учетом огромного объема потребления в этой стране образовавшиеся излишки вызывали довольно существенное снижение мировых цен в 2015 году. Однако обвал курса рубля, произошедший в России в это время, был еще более значительным, потому выручка крупнейших металлургических комбинатов в рублевом выражении все равно выросла. В следующие несколько лет цены на металлы стабилизировались и обороты российских компаний ускорили свой рост.

Принимая во внимание описанные тенденции, можно предположить, что в 2020 году ситуация в отрасли будет развиваться скорее по сценарию 2008 года, поскольку кризис снова затронул весь мир, в том числе и основные экспортные рынки России — Турцию, США, Китай и страны Евросоюза. Пока аналитики дают достаточно осторожные прогнозы относительно падения рынка в 2020 году, но при развитии неблагоприятных факторов они могут быть пересмотрены.

Что происходит на мировом рынке

Для целей настоящего исследование наибольший интерес представляет положение дел в странах — потребителях черных металлов из России:

• Турция — большая часть заводов по производству металлопроката закрылась или существенно снизила свою загрузку;
• Европа — 8 доменных печей совокупной мощностью в 15 млн тонн стали в год остановлены, прекратили работу в общей сложности 15 заводов, выпускающих прокат и трубы;
• США — остановлены производства, выпускающие трубы для нефтяных скважин и газопроводов;
• Китай — в феврале и марте снижение объемов производства чугуна и стали было минимальным, но к апрелю складские запасы выросли настолько, что выплавку придется неизбежно уменьшать.

Таким образом, очевидно, что пандемия коронавируса обрушила мировые рынки чугуна и стали, причем закрытие производств сопровождается значительным падением цен. Ситуация все больше и больше напоминает 2008 год, но отягощается разрастающимся распространением инфекционного заболевания, которое вынуждает вводить жесткие карантинные меры. С начала апреля увеличение числа инфицированных больных регистрируется и в России.

Реакция российских производителей

В целом российские компании пока работают в привычном режиме, производство не останавливается. Судя по официальным заявлениям представителей металлургических комбинатов, основные изменения сводятся к следующему:

• Компании резко сократили финансирование своих инвестиционных программ и перенесли основные затратные проекты на более благоприятные времена.
• Период вынужденной самоизоляции предприятия используют для проведения плановых ремонтов, в которых занято минимальное число сотрудников.
• Все сотрудники, которые напрямую не участвуют в производственных процессах, переведены на удаленную работу.
• Сложностей с поставкой сырья, оборудования и комплектующих на металлургические комбинаты пока нет.
• Рост курса валют уже отразился на стоимости металлов — в апреле она выросла на 10–15%. Ослабление рубля традиционно выгодно экспортно ориентированным компаниям, но строить долгосрочные планы на основе этого фактора они не готовы и ждут восстановления экономики.

Прогноз развития рынка на 2020–2022 гг.

подробнее на MegaResearch.ru