Для начала определимся с термином - защитные инструменты. Это финансовые инструменты и способы управления инвестиционным портфелем, которые позволяют его защитить от падения фондового рынка или "захеджировать".
Статистика за последние 100 лет показывает, что 5%-ное снижение происходит примерно три раза в год, 10%-15% корректировки каждые один-два года и 20% падение каждые три-пять лет.
Сразу хочу отметить, что полностью избежать риска при инвестировании в фондовые рынки невозможно! Но данные стратегии могут помочь защитить портфель от сильных потерь. Среди большого количества инструментов выбрал следующие:
1) Выход в кэш
Наиболее очевидной стратегией является продажа части акций или выход в кэш. Наличность не теряет своей стоимости в краткосрочной перспективе и может быть легко использована в дальнейшем. Однако, это не столько хеджирование, сколько выход из рынка. Несмотря на то, что наличные деньги являются главенствующей ценностью во времена кризиса, это, как правило, плохой долгосрочный вариант, так как трудно вовремя вернуться назад в период разворота нисходящего тренда.
2) Продажа без покрытия или шорт
Продажа без покрытия— продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми трейдер на момент продажи не владеет. Это стратегия для искушенных трейдеров, т.к. очень сложно даже психологически открывать шорт. Самым сложным является определить момент, когда стоит это делать. Но это отличная стратегия, которая позволяет зарабатывать на падении рынка.
3) Покупка опционов пут
Еще более сложным инструментом является торговля опционами. Самый простой способ - покупка опциона пут. По-сути, это пари на то, что рынок упадет и получить за это деньги. Его привлекательность заключается в том, что максимальный потенциал потерь ограничен суммой потраченного опциона, защита от падения неограниченна, а небольшие затраты позволяют застраховать большую часть портфеля. В среднем, опционы стоят от 5 до 15% от стоимости актива. Недостатком является то, что опционы срочны, т.е. срок их действия ограничен по времени. Если вы ошибетесь с моментом покупки, то потеряете деньги.
4) Покупка инверсионных инструментов
Одной из активных стратегий хеджирования является покупка инверсионных инструментов, которые позволяют получить прибыль по мере падения рынка.
Например, можно купить ETF - SPXS. Данный инструмент будет расти на величину, равную падении индекса SP500 с коэффициентом 3. Например, если индекс SP500 упадет на 2% за день, то SPXS вырастет примерно на 6%. SPXS - это фонд, средства которого инвестируются в своп-соглашения, фьючерсные контракты, короткие позиции или другие финансовые инструменты, которые в сочетании обеспечивают обратную (противоположную) подверженность риску изменения индекса. К подобным инструментам относятся TVIX, VXX, SRTY и другие.
Итог
Покупая защитные инструменты вы, с одной стороны, страхуете себя от потерь, с другой стороны, теряете в доходности. Самое сложное это подобрать момент, когда их покупать, т.е. определить находится ли рынок в нисходящем тренде или в небольшой коррекции. В любом случае, подбор стратегии зависит от вашей индивидуальной финансовой ситуации, целевой доходности и лояльности к риску.
