Доброго времени суток, на связи автор канала investmind, в связи с обвалом нефти, ценные бумаги многих нефтяных гигантов потеряли в цене, но их дивидендная доходность варьируется на уровня 9-15%, среди таких компаний оказалась и Exxon Mobil о которой сегодня пойдет речь. Стоит ли гнаться за высокими дивидендами? Есть ли триггеры для роста котировок? На долго ли отрасли котировки, на фоне нефти по 33$ за баррель? Начнем:
Традиционно начнем с информации о компании:
Exxon Mobil - крупнейшая американская нефтяная компания, ведет добычу нефти в различных странах, имеет долю в 45-ти крупных нефтеперерабатывающих заводах. Располагает сетью АЗС более чем в 100 странах мира, с огромными запасами нефтяного эквивалента.
Финансовое положение компании
В 2019 году дела у компании шли не очень хорошо, выручка упала на 8,7%, EBITDA и свободный денежный поток также упали, что же было не так у компании в 2019 году? По финансовой отчетности можно заметить, что основная часть выручки компании идет с добычи нефти, таким образом на прибыль компании влияют два фактора: 1) объемы добываемого сырья; 2) цены реализации черного золота, которые как раз сократились на 10%, по сравнению с 2018 годом.
Чистый долг компании также вырос на 26%, в связи с щедрыми дивидендами, чтобы не портить историю высоких дивидендов, несмотря на слабый отчет. Потихоньку подходим к самому интересному.
Стоит ли гнаться за высокими дивидендами?
Настоящий дивидендный аристократ, компания наращивает дивиденды, даже в самые тяжелые времена. Но проблема в том, что в 2019 году, например, свободный денежный поток составил чуть более 5 млрд., а на дивиденды направили 14,6 млрд.
Информацию по котировкам и дивидендным выплатам смотрю бесплатно на сайте intelinvest. Там же можно вести учет своего портфеля.
За первый квартал 20-го года было выплачено 0.87$. По итогам всего 20го года ожидается выплата в размере 3.54$. При этом за счет снижения расходов, надобности в срезе дивидендов нет, так считают многие эксперты.
Но гнаться только за дивидендами будет большой ошибкой, почему?
- Потому что, если посмотреть на динамику котировок по крупнейшим нефтяным компаниям, то можно увидеть, что дорожали все, но Exxon Mobil топталась на месте, даже сейчас, когда нефтянка показала отскок по котировкам, Exxon Mobil, реагирует на него не так положительно, как другие компании.
- По мультипликаторам гораздо привлекательнее выглядят Total, Gazprom, Royal Dutch Shell.
На этом у меня все, к каким бумагам нефтяных компаний присматриваетесь вы? Что думаете по поводу высокой дивидендной доходности Exxon Mobil? Пишите ваше мнение в комментариях, а также подписывайтесь на канал investmind, чтобы подобные материалы отображались у вас в ленте.
