Сегодня хочу рассказать о том, какие существуют на мой взгляд варианты действий инвестора в случае сильных колебаний цен на облигации.
Облигации с высоким рейтингом надежности являются достаточно безопасным инструментом для вложения денег и получения регулярного пассивного дохода.В данной статье рассмотрим несколько примеров изменения цены на облигации и варианты действий во время колебаний цены.
Данная статья не является призывом к действию, риск частичной или полной потери капитала несет исключительно Инвестор.
Первый пример колебания цены хотел бы показать на данном графике:
На графике мы видим небольшие изменения цены от номинала облигации на 1-2 процента, данный диапазон изменения цены - обычное дело на рынке облигаций. Происходит это из-за того, что между продавцами и покупателями идет своего рода соревнование - продавец стремится продать актив дороже, а покупатель - купить дешевле. Цена идет вверх - победил продавец, вниз - покупатель.
При этом на графике видны изменения цены на 3-5 процентов, в это время на актив нашелся крупный покупатель, который готов купить по завышенной цене.
Данные изменения цены скорее всего не вызовут у Вас сильных эмоций, особенно на облигациях одного из крупнейших банков страны. Если считаете что данный актив Вам подходит - можете попытаться купить его по цене ниже номинала, но как правило, из-за высокого торгового оборота удается это немногим. Если считаете что цена достигла максимума - можете продать.(Все зависит от Вашего инвестиционного плана).
В следующем примере рассмотрим облигации менее крупной компании:
Как видите, на данном графике до определенного момента цена была достаточно стабильна, но постепенно с течением времени начала "соскальзывать" вниз, а потом и вовсе свалилась на 25% за один день. После крупного падения облигации пытались восстановиться, частично им это удалось.До сих пор наблюдаю колебания цены на данные облигации.
В таком случае среди держателей облигаций начинается паника, владельцы стремятся поскорее их продать даже по низкой цене, лишь бы избавится от падающего актива. Это связано с тем, что при сильном падении цены облигаций эмитент (компания, выпустившая их) может объявить дефолт (неисполнение обязательств перед кредиторами).В таком случае прекращаются все выплаты и облигации значительно теряют в цене.
Возможен вариант, когда компания-эмитент публикует хорошую финансовую отчетность, а спустя некоторое время облигации падают. Скорее всего в данной ситуации цену на облигации снижают крупные участники рынка с разными целями - выкупить часть бумаг (Buyback) по низкой стоимости, купить актив для получения купонного дохода и т.д.
Итак, подходим к главному вопросу - что же делать инвестору если его облигации теряют в цене? Если колебания небольшие - переживать не стоит, это обычное явление на рынке долговых ценных бумаг.
Если же изменение цены значительное (каждый человек выбирает "болевой порог" самостоятельно), то на мой взгляд, есть 2 варианта:
1)Усреднить позицию и докупить подешевевший актив, данный пример был описан мной в одной из моих статей про облигации.В случае разворота цены в обратную сторону, Вам будет достаточно роста цены (в зависимости от размера позиции) на несколько процентов, чтобы выйти в 0 из сделки. Данный факт зависит от размера вашей позиции и цены покупки.Сам я пользуюсь данным приёмом и считаю, что он довольно эффективный.
2)Зафиксировать минимальный убыток, если есть уверенность в том, что бумаги имеют малую надёжность и могут оказаться дефолтными.Это крайняя мера, применять её стоит в исключительных случаях.
Друзья, спасибо что дочитали статью до конца.Расскажите пожалуйста в комментариях, сталкивались ли Вы с сильным падением цены своих облигаций?
Удачных инвестиций и хорошего настроения!:)