20 марта
В последний день недели, прошедшей под знаком распродажи, фондовые индексы США сдают позиции. Инвесторы напуганы очередными мерами по сдерживанию пандемии, не смотря на вмешательство центробанков для смягчения давления на рынки.
Dow Jones Industrial Averaged просел на 149 пунктов, или 0,7%. S&P 500 теряет 1%, а Nasdaq Composite – 0,2%.
В начале сессии индексы росли, но затем губернатор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо постановил, что работникам необходимо оставаться дома для противодействия распространения вируса, и индексы стали падать. Когда администрация Трампа объявила, что работает с Мексикой над приостановкой перемещения людей между странами без необходимости, потери индексов усилились.
Все три индекса, вероятнее всего, завершат неделю с большими потерями. Усиливающаяся пандемия, как ожидается, приведет к резкому спаду в американской экономике. Для DJIA эта неделя, вероятно, окажется худшей с октября 2008 года.
В Вашингтоне законодательная власть работает над масштабным пакетом стимулирующих мер, предполагающим помощь бизнесу и гражданам. Сумма пакета может превысить 1 трдн долларов.
Федеральная резервная система США также приняла меры для смягчения давления на рынки. Она накануне заявила, что готова предоставить многим другим центральным банкам, испытывающим дефицит долларов, миллиарды долларов по ставке, близкой к нулевой. Ранее на этой неделе центробанк объявил о новой кредитной линии для взаимных фондов денежного рынка.
"Сейчас кажущееся затишье, – говорит Сим Шах, главный стратег Principal Global Investors. – Все меры, принятые центробанками за последнюю неделю, начали подпитывать систему и улучшать ситуацию с ликвидностью".
Тем временем акции некоторых компаний, пострадавших во время распродажи, стали неожиданно восстанавливаться. Акции MGM Resorts International выросли на 23%, а бумаги оператора круизных лайнеров Carnival Corp – на 15%. Однако акции обеих компаний в этом году потеряли более половины стоимости.
Опережающая динамика наблюдается и в технологическом секторе. Акции Zoom Video Communications подросли на 5,5%. Ее ПО для телеконференций стало активно использоваться в свете карантина, из-за которого миллионы американцев теперь работают из дома.
"Инвесторы стали искать возможности во время распродажи", – заметил Майк Лоувенгарт, управляющий директор E*Trade по инвестиционной стратегии.
На Уолл-стрит трейдеры готовятся к повышенной волатильности акций из-за "четырежды ведьминой пятницы", происходящей ближе к концу каждого квартала. В этот день одновременно истекают опционы и фьючерсы на индексы и акции.
Пока инвесторы спешили продать высококачественные активы для высвобождения денежных средств, доходность гособлигаций росла. Теперь же она снизилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 0,956%, тогда как в четверг составляла 1,121%.
Нефть дешевеет, теряя набранные накануне позиции. Фьючерсы на WTI упали в цене на 2,7% до 25,21 доллара за баррель. Фьючерсы на Brent снизились на 0,5% до 28,32 доллара.
Панъевропейский Stoxx Europe 600 подскочил на 1,8%.
Южнокорейский Kospi сегодня набрал более 7% после масштабной распродажи днем ранее. Гонконгский Hang Seng поднялся на 5,1%, а китайский Shanghai Composite прибавил 1,6%.
Становятся очевидны проблемы, вызванные коронавирусом в США и иных странах: согласно Goldman Sachs Group, информация отдельных штатов говорит о том, что в запланированном на четверг отчете заявки на пособия по безработице могут превысить 2 млн, что является беспрецедентным уровнем. Калифорния постановила, что с вечера четверга 40 млн ее жителей должны оставаться дома и имеют право выходить только по важным делам. Это крупнейшая зона карантина в США.
Сенаторы спешат к началу следующей недели принять пакет мер стимулирования на сумму свыше 1 трлн долларов. "Значительная поддержка обеих партий, кажется, внушает оптимизм", – отмечает Аойфинн Девитт, директор по инвестициям в ирландском офисе Federated Hermes.
Министр финансов США Стивен Мнучин сегодня объявил, что страна перенесет срок подачи налоговой документации на 15 июля. Это обеспечит передышку домохозяйствам, нормальный ход жизни которых был нарушен из-за карантина и увольнений.
По словам Пола Джексона, директора Invesco по размещению активов, напряженность на рынке облигаций ослабла, поскольку Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и Банк Англии начали масштабные программы выкупа облигаций. Как заметил Джексон, эти меры и действия властей по поддержке бизнесов и людей, которые столкнутся с многомесячными перебоями, дали инвесторам надежду на то, что "экономические последствия, которые будут значительными, хотя бы будут минимизированы".
ФРС накануне заявила, что реализует временную программу, чтобы предоставить ликвидность девяти центробанкам, включая Австралию, Южную Корею, Новую Зеландию и Сингапур. Ранее такие своп-линии были налажены с центральными банками только пяти стран с ведущей экономикой.
"Создание дополнительных своп-линий, особенно с избранными азиатскими центробанками, действительно помогло смягчить рыночные опасения насчет дефицита долларов", – указала Селена Лин, директор по аналитике и стратегии на рынке гособлигаций в OCBC Bank.
Однако действия ФРС, "вероятно, не смогут полностью предотвратить повсеместное стремление привлечь денежные средства", добавила Лин.
Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Англии и центральные банки Азии на этой неделе влили в финансовую систему значительный объем ликвидности. Многие снизили процентные ставки и анонсировали выкуп облигаций для снижения рыночной напряженности. Центробанк Норвегии, экономика которой зависит от нефти, сегодня снизил ключевую ставку до 0,25%, отметив закрытие ряда бизнесов и рост безработицы.
Роберт Карнелл, директор сингапурского отделения ING Bank по исследованиям в АТР, считает, что "малодушный страх", охвативший рынки в последние дни, отступает.
Однако участники рынков остаются настороже, учитывая, каким сильным колебаниям были подвержены рынки в последние недели.
"Небольшой подъем сохраняется максимум на день, так как главная проблема, распространение коронавируса, не решена", – поясняет Карнелл из ING.
Согласно данным Университета Джона Хопкинса, число зараженных коронавирусом по всему миру уже превысило 246 000 человек, умерло свыше 10 000. Основное число летальных исходов приходится на Китай, Италию и Иран.
На валютных рынках тоже наблюдается сильна волатильность. Валюты нескольких азиатских и европейских стран восстановились к доллару, который сильно рос, пока инвесторы и компании искали убежища. Индекс доллара WSJ сегодня понизился на 0,9%.
Британский фунт повысился к доллару на 2%. Ранее на этой неделе британская валюта обвалилась до минимума более чем за 30 лет. Евро тоже укрепился.
Copyright (c) 2004 Dow Jones & Company, Inc.
Ставьте лайки и пишите комментарии!
Оформляйте подписку и Вы всегда будете в курсе главных событий в мировой экономике!
Заходите на сайт traderexpert.ru и выгодно инвестируйте!
