9 марта цены на нефть испытали самое серьезное снижение за последние десятилетия. Стоимость нефти марки Brent в моменте почти достигла отметки 31 доллар за баррель. В целом, котировки нефти снизились за один день более чем на 25%.
Резкое снижение цен на нефть произошло из-за решения России выйти из состава Опек+, после которого, Саудовская Аравия начала демпинговую компанию и открытую ценовую войну против других производителей нефти с целью захватить как можно большую долю рынка.
Чтобы знать больше про финансы и криптовалюты, рекомендую подписаться на дзен-канал cryptonisation.
Почему я не жду быстрого восстановления цен после обвального и для многих внезапного снижения:
1. Решения Опек и Опек+ являются фундаментальным фактором для рынка и способны оказывать длительное по времени влияние на котировки нефти.
С момента первого соглашения Опек и Опек+ прошло 3,5 года. После подписания соглашения цены на нефть марки Brent смогли проделать путь от отметки 43 доллара до 86 долларов за баррель, то есть увеличились ровно в два раза. И этот рост продолжался почти 2 года. Сейчас на рынке мы наблюдаем обратное движение, связанное с решением о расторжении соглашения. И для его долгосрочного изменения необходимо изменение фундаментальных факторов.
2. Саудовская Аравия начала ценовую войну с целью решить раз и навсегда вопрос со стороны конкуренции сланцевых компаний со стороны США.
Большинство сланцевых компаний при текущих ценах на нефть уже стали убыточными. Однако, в США ещё остаются 5 прибыльных.
Проекты Exxon Mobil, Occidental Petroleum, Chevron, Crownquest Operating, Occidental Petroleum остаются прибыльными, пока нефть торгуется выше 31 доллара за баррель.
Многие из сланцевых компаний уже сообщили о сокращении добычи и сворачивании своих проектов, но в целом, нужно понимать, что их решение полного ухода с рынка не является вопросом одного дня.
Кроме того, чтобы рынок сбыта покинули 5 оставшихся прибыльных компаний, потребуется достаточно много времени и снижение котировок ниже 30 долларов за баррель.
3. Саудовская Аравия и Россия будут конкурировать друг с другом и увеличивать добычу с целью стать крупнейшим экспортёром нефти.
Решение Саудовской Аравии было неожиданным для остальных производителей и поставщиков чёрного золота. Однако, для саудитов оно было вполне закономерным и запланированным, так как с момента существования соглашения Опек и Опек+ они уступили значительную долю рынка американским производителям. Следовательно, они готовы к тому, чтобы нарастить добычу и продержать цены на нефть на низких уровнях длительное время.
4. Другие нефтедобывающие страны исторически поддерживают решения Саудовской Аравии.
Другие нефтедобывающие страны Персидского залива также имеют возможность увеличить добычу, последовав примеру саудитов, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе окажет влияние на стоимость чёрного золота.
5. Договоренность между крупнейшими производителями нефти сейчас маловероятна.
Россия, США и Саудовская Аравия являются крупнейшими экспортёрами нефти. Для того, чтобы ситуация изменилась фундаментально эти 3 страны должны сесть за стол переговоров и заключить соглашение, которое их устроит. Подобное развитие событий маловероятно по многим причинам. Но даже если не учитывать политические и экономические разногласия 3 ведущих экспортёров, то нужно понимать, что в США существует огромное количество небольших нефтедобывающих компаний, а потому договоренность со всеми ними является весьма затруднительной.
Дополнительно можно сказать, что на ситуацию и её развитие оказывают негативное воздействие внешние факторы. Снижение потребления и поставок по всему миру в связи с развитием эпидемии коронавируса.
Но об этом я уже подробно писала в статье:
Почему я не понимаю инвесторов, которые недавно пришли на фондовый рынок
И до сих пор продолжаю считать, что инвесторам необходимо занять выжидательную позицию и не торопиться с покупкой уже изрядно подешевевших активов.