В наш век скоростей и в наших странах потрясений остро стоит вопрос, как сохранить те капиталы, которые имеются. И к сожалению, 90-ые годы высекли в нашем сознании мысль, что преумножить капиталы и желательно быстро, намного приоритетнее, чем сохранить.
Так мы постоянно видим, что одни и те же люди, раз за разом несут свои сбережения в высокорисковые пирамиды (которые в последние годы стали именоваться “хайп-проекты”), теряют деньги и накопленную прибыль уже через год или даже менее. Ведь в этих проектах обещают более 100% годовых и часто, даже в валюте. Имеем честь наблюдать попытки наших граждан построить бизнес, с рентабельностью 60-80% и более. И потом видим этих же граждан, которые закрыли свои проекты, так как доходность 15-25% годовых это “копейки” на вложенные 3-4 млн. рублей и они не хотят ради этого тратить свои силы и нервы.
Причины постоянной погони за иллюзорным финансовым Граалем восходят к последним 20 годам развития наших стран и СМИ, которые готовы рассказывать гражданам о чём угодно, лишь бы рассказ был оплачен. А оплачивают, как правило не научные изыскания или информационные блоки ликбеза, а товары или продукты, которые требуется быстро и выгодно продать.
Можно легко догадаться, что для того, чтобы сформировать защиту своих активов и даже приумножить их, для начала нужно отвернуться от массовой информации и стереотипным ярлыкам и взглянуть на серьёзные научные публикации в этой сфере.
Итак, базовая финансовая формула – “чем выше доходность, тем выше риск”. Чем же она обоснована? Если кто-то предлагает вам доходность выше, чем средняя доходность по рынку, значит он хочет взять деньги у вас и вложить во что-то, что имеет более прибыльные условия, нежели те, которые предлагаются вам. После чего он заработает на этом вложении и вернёт вам ваши инвестиции с процентами. Но есть в этой красивой истории несостыковка. Куда же должен вложить ваши деньги этот человек, если он вам пообещал доход выше среднего по рынку? Он должен найти такой проект, который приносит баснословные прибыли. Чтобы и ему прибыль осталась, и чтобы вам он вернул обещанное.
И тут на арену выходит конкуренция. Ни один бизнес не может долго приносить сверхвысокую прибыль. Когда в 90-ые все узнали, что на товары из Китая можно делать огромную наценку и легко заработать, то уже через 2-3 года огромные потоки наших сограждан везли любую китайскую продукцию и ставили цены ниже, чем у конкурентов, в желании продать и получить прибыль побыстрее. Это привело к тому, что наценка на импортную продукцию рухнула до 10%-20% и доходность от такой деятельности стала даже ниже средней рыночной.
Именно поэтому, чаще всего, те, кто предлагают вам доходность выше рыночной в итоге исчезают на горизонте, вместе с деньгами всех своих вкладчиков. Как можно определить такие проекты заранее? Средняя доходность по рынку – это отличный индикатор. Он поможет сразу отсеять тех, кто красивыми обещаниями скрывает некрасивые намерения.
Давайте же выясним, какая средняя доходность для каждого класса активов.
В дальнейшем, все доходности будут отчищены от инфляции. Если вы хотите узнать доходность в долларах до инфляции, прибавьте к интересующей вас цифре 2,9%.
Статья подготовлена Ашихмин Алексей Михайлович.
Портфельный управляющий
