В таблице снизу список самых крупных позиций Уоррена Баффета (на конец 2019 г.).
Что можно заметить?
• Очень большая доля в финансовом секторе. В первую очередь, это банки. В недавнем интервью он заявил о том, что акции банков ему нравятся больше всего. Почему?
Баффет смотрит на доходность их бизнеса - 12-16% от активов, что на фоне низких процентных ставок вполне достойно. Кроме того, банки регулярно проводят выкупы своих акций.
• Apple - топ-1 позиция в портфеле Berkshire. Под 30% от всех вложений в акции, довольно рискованно и это при таком крупном размере портфеля. Баффет считает Apple "возможно, лучшим бизнесом в мире", ведь айфон стал значительной частью жизни миллионов людей.
Здесь стоит оговориться, что
- Покупались эти акции по более низким ценам (см. колонку Cost в сравнении с Market) и они уже принесли прибыль, а полноценно ребалансировать портфель при таких объемах затруднительно.
- В Berkshire Hathaway также есть большая сумма наличности и облигаций, так что им есть на что докупать акции в случае просадки.
