Приветствую, друзья! Опытный трейдер, как правило, применяет фундаментальный и технический анализ и, наверняка, многие это знают и без меня. Вопрос на что конкретно обращать внимание, что действительно имеет значение и как это применить. Я редко в своих обзорах делаю акцент на экономических показателях, комментариях и статистике. Поэтому в этом посте решил поделиться с вами, как подхожу к фундаментальному анализу валютных пар и на что обращаю внимание на примере пары австралийский доллар/доллар США (audusd).
Для меня ключевыми являются три показателя:
1. Денежно-кредитная политика (процентные ставки, кредитование, денежная эмиссия)
2. ВВП
3. Горнодобывающий сектор и продажа автомобилей.
Третий показатель связан с особенностью экономики и для каждого государства он свой, в нашем случае Австралия горнодобывающее государство и ее экономика зависит от спроса и стоимости, добываемого сырья. Основными из которых являются бокситы (говоря проще алюминиевая руда), железо, уран и уголь. В США же одна из самых диверсифицированных экономик и 80% доходов приходится на обширный сектор услуг и 20% промышленное производство, в котором большую долю занимает машиностроение.
Далее будет много графиков и сравнений, посмотрев на которые, вы легко сможете проследить влияние на курс валют.
1.Денежно-кредитная политика
Австралия.
С конца 2011 года Резервным Банком Австралии был выбран курс снижения ставок и постепенно, начиная с 4.75% ставки снижались до 0,75% в 2019 году и пока сохраняются на том же уровне.
Комментарий РБА с последнего заседани 04.02.2020 г. “Резервный банк Австралии оставил ставку наличности без изменений на рекордно низком уровне в 0,75 процента на своем февральском заседании, заявив, что смягчение денежно-кредитной политики в прошлом году поддерживает рост занятости и доходов, а также возврат инфляции к среднесрочному целевому диапазону. Правление отметило, что лесные пожары и вспышка коронавируса будут временно сказываться на внутреннем росте, в то время как потребление постепенно возрастает на фоне низких процентных ставок, недавних возвратов налогов, текущих расходов на инфраструктуру, более светлых перспектив для сектора ресурсов и, в конце этого года, ожидаемое восстановление в жилищном строительстве. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне около 5,1 процента в течение некоторого времени, прежде чем постепенно снизиться до чуть ниже 5 процентов в 2021 году”
США.
В США в тот же период и до конца 2015 года ставки удерживались на уровне 0,25%, это самая низкая процентная ставка США в истории, и постепенно повышались вплоть до 2,5% в 2019 году.
2011-2020 г.
Комментарий ФРС с последнего заседания 29.01.2020 г.
“Федеральный резерв 29 января 2020 года оставил целевой диапазон ставки по своим федеральным фондам без изменений на уровне 1,5-1,75 процента, как и ожидалось, заявив, что текущая позиция денежно-кредитной политики является подходящей для поддержки устойчивого роста экономической активности, сильных условий на рынке труда и возвращения инфляции до 2 процентной цели. Первое решение ФРС по денежно-кредитной политике в 2020 году предполагает, что в течение этого года не следует ожидать изменений в ставке фондов в соответствии с прогнозами FOMC, сделанными в декабре. ФРС также заявила, что операции репо «овернайт» будут продолжаться, по крайней мере, до апреля 2020 года, чтобы обеспечить достаточный запас резервов. Однако процентная ставка по ставке избыточных резервов (IOER) была повышена на 5 базисных пунктов до 1,6% с целью стимулирования торговли на федеральном фондовом рынке по ставкам, которые находятся в пределах целевого диапазона FOMC.”
Про операции репо - краткосрочное кредитование, говоря проще, печатают денежную массу для краткосрочных кредитов (аналог количественного смягчения QE, которое годами наполняло ликвидностью экономику США и была завершена в конце 2014 года)
Как вы можете заметить курс двух регуляторов противоположный и я не зря взял период с 2011-2020 г., так как именно он отражает последнее значительное снижение стоимости австралийского доллара против доллара США.
2. ВВП.
США.
Австралия.
Вы также можете заметить стабильный рост ВВП США и снижение ВВП Австралии до 2016 и ярко выраженный рост по 2018 в этот период по паре audusd происходила коррекция (Рис 6.), после чего снижение продолжилось. Важно понимать, что такая статистика имеет долговременное влияние и формирует тренд, что помогает нам выработать эффективную среднесрочно-долгосрочную стратегию.
3. Горнодобывающий сектор и продажа автомобилей.
А теперь последняя статистика и сейчас графиков будет еще больше. И начнем мы с графиков стоимости сырья, добываемого в Австралии.
Алюминий.
Железо.
Уголь.
Уран.
На всех графиках (с 7-10) схожая картина - значительное падение с конца 2011 года и коррекция в период 2016-2019 год, что отражается в изменении курса, выбранной нами пары audusd.
И последний график продажи автомобилей в США.
На графике мы видим активный рост продаж автомобилей вплоть до 2016 года и после уход в диапазон 16,5 млн -18 млн в год (нередко консолидация в таких показателях говорит о начале стагнации рынка).
Графики отражают все доступно и понятно. Наша задача отслеживать данные, сводить с технической картиной и использовать во благо. И именно такие данные имеют основополагающее влияние на курс валют. Не экономический календарь, смотря статистику в котором, порой появляется больше вопросов, чем ответов. Ни выступление политиков, которые чаще вызывают спекулятивное воздействие, а конкретные данные, формирующие целую тенденцию. Если вы понимаете, что происходит в экономике страны, вы поймете, куда будет идти курс валют и когда он может смениться. Таким образом экономические данные формируют для нас поле для деятельности, однако, только технический анализ позволяет нам определить, более конкретно, направление тренда, когда формируется разворот, увидеть сигналы и точки входа.
p.s. Друзья, я потратил много времени для написания данного поста и мне очень важно понять на сколько он вам полезен и стоит ли продолжать подобную работу. Поэтому я проведу опрос в телеграмм канале и если большинство поддержит я запущу отдельную рубрику на ютюб канале по анализу рынка и всевозможным полезным фишкам. А также, если вам полезны видео-обзоры, на которые я трачу свое время, ставьте лайки, именно это позволяет мне понять ценность данной работы.
Tradingview - платформа для анализа финансовых инструментов.
