12 февраля 2020 года компания НЛМК представила финансовые результаты за 2019 год. Результаты оказались ожидаемо слабыми (как и у всех металлургов за 19 год).
⛔Выручка г/г - 12%
⛔Операционная прибыль г/г - 26%
⛔Чистая прибыль г/г - 40%
Факт оказался хуже моих ожиданий на основании операционного отчёта.
Из отчёта видно, что основная причина снижения чистой прибыли - падение выручки связанное со снижением цен на металлопродукцию в 2019 году.
Финансовое положение г/г ухудшилось. Основная причина кроме снижения чистой прибыли - капитальные затраты связанные с ремонтами. В млн.usd:
⛔Денежные средства 870/1184
⛔Общий долг 2656/2075 +28%
⛔Чистый долг 1786/891 +100% ⚠
⛔Чистый долг/EBITDA 0,7х/0,25х
✔ Совет директоров рекомендовал по итогам 4 квартала выплатить дивиденды - 5,16 рубля на акцию. Выплата должна быть утверждена общим собранием акционеров. Предположительно выплата должна состояться 6 мая 2020 года.
Прогноз компании на 1 кв 2020 год: ожидается увеличение объемов выплавки стали на Липецкой площадке до уровня аналогичного периода прошлого года с завершением капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производствах НЛМК в 4 кв. 2019 года.
✔По оценкам Simply wall street справедливая цена 168,81 рублей Моя средняя цена 143,36. Сохраняю бумагу в портфеле. Новые планы покупок только в районе 120-130, продажа только ближе 180-185.
Ниже представлена таблица возврата инвестиций за разные периоды и сравнение с отраслью и рынком в целом с учётом дивидендов
