Реакция рынков на новости из Китая излишне эмоциональна. То мы падаем камнем, то делаем высокий отскок на сомнительных новостях об успешном лечении больных. Новостной рынок он такой. Рай для спекулянтов. Но пока вакцины нет, мы будем сталкиваться с развитием эпидемии. Только вакцина сможет окончательно поставить точку в этой истории.
Причины такой волатильности рынков лежат на поверхности:
1. Много неизвестного о вирусе, в частности: сколько реально времени понадобиться на возобновление экономической активности на зараженных территориях, когда его удастся локализовать и т.п.
2. Существенная перекупленность фондовых рынков создаёт большую неопределённость.
Рынок перекуплен, и даже новости о возможной пандемии не способны снять его перекупленность.
3. Сырьевые активы под давлением вместе с товарными валютами.
Это не добавляет оптимизма инвесторам.
Рынки победили вирус, но победили ли они его экономические последствия
Для меня совершенно очевидно, что те оценки о снижении ВВП Китая на 0,1-0,3% за этот год относительно первоначальных прогнозов на 2020 год уже дают отличный повод для коррекции мировых фондовых рынков в этом году. Хотя, я не исключаю, что на самом деле последствия могут оказаться куда более глубокими.
Рынки не рушатся сейчас только по одной причине - они просто залиты ликвидностью
ФРС продолжает своё Not QE и Пауэлл на последнем заседании сообщил, что как минимум до конца апреля они будут продолжать лить деньги на рынок. Китай ради спасения рынка продолжает вкачивать деньги и запретил шорты.
Но никто не спасает нефть
Нефть обвалилась в этом году более чем на 20%! И даже если предположить высокий отскок, то уровни около 60$ за баррель с перспективой снижения в течение года явно не способствуют привлекательности российского рынка на текущих уровнях.
Сравните курс ETF MSCI Russia и цену на нефть в рублях. Думаю, всем видно существенную дивергенцию, начавшуюся в середине 2018 года.
Правительству надо ослаблять рубль
Это очевидно и аналитикам. Уже пошли следующие новости. И это только начало.
Падение стоимости рубля вкупе с падением привлекательности сырьевых компаний (нефтегазовый сектор + металлургия) способны привести к более существенной коррекции российского рынка на фоне американских или европейских рынков.
Ставьте лайк!
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА ТРЕЙДЕРА, КОТОРЫЙ ПОМОГАЕТ ЗАРАБАТЫВАТЬ
