В последнее время тема дедолларизации стала модной в нашей стране. Рассмотрим практические действия Китая и России по данной теме.
Вопрос интернационализации китайского юаня возник из-за напряженных торговых и валютных отношений с США, перспективы превращения юаня в резервную валюту и ослабление зависимости от американского доллара в торговле с Россией и другими странами становятся более отчетливыми, однако юань остаётся валютой с фиксированным обменным курсом, привязанным к американскому доллару.
Действия Китая по превращению юаня глобальной валютой:
- управление валютным курсом. Курс юаня колеблется в пределах двух процентов от курса доллара. Народный банк Китая (НБК) должен располагать солидными валютными резервами. НБК активно закупает казначейские обязательства США (трежерис), это позволяет Китаю поддерживать конкурентоспособность товаров на мировых рынков, но существует риск падения курса доллара и обесценивание валютных резервов Китая. В последнее время Китай проводит политику ослабления юаня для стимуляции экспорта и ускорения экономического роста, как Япония и ЕС. Все страны хотят извлечь выгоды от «своей слабой» валюты.
- интернационализация национальной валюты. Основная цель Китая это замена доллара на юань в качестве глобальной валюты. Китай разместил 80 млрд. юаней (13,1 млрд долл.) на рынке капитала Великобритании, что сделало Лондон крупнейшей торговой площадкой для юаня за пределами Азии. Китай начал торговлю на рынке Forex в Шанхае. Юань занял место в первой десятке валют, используемых для международных торговых и финансовых транзакций.
- выполнение требований Международного валютного фонта, относительно либерализации китайского рынка капитала. Китай ослабил привязку к доллару и допустил юань к продаже на иностранных валютных рынках.
- путь к резервной валюте. В 2015 году МВФ присвоил юаню статус резервной валюты и включил его в корзину валют SDR (специальные права заимствования). Это даёт Китаю следующие преимущества: увеличение внешнеторговых контрактов в юанях (в первую очередь торговлю биржевыми товарами (коммодитиз), которые являются основными при экспорте товара); уменьшение стоимости заемных средств; рост спроса на юань как резервной валюты со стороны ЦБ других стран (потребность оценивается в 700 млрд. долл.). В 2015 году Китай открыл центры торговли юанями в Канаде, Сингапуре и Лондоне, в 2016 году в США. По мнению западных аналитиков, в реальности юань пока нельзя считать резервной валютой. Его доля в резервах центральных банков невелика; он не является полностью конвертируемым; объем операций с юанем на рынке Forex незначителен; обменный курс юаня регулируется НБК.
- дедолларизация торговли. В 2019 году Россия и Китай заключили торговое соглашение о взаимной торговле и финансовых операциях, с использованием национальных валют – рубля и юаня. Товарооборот в 2019 году между странами составлял 24.2 млрд. долл. а к концу 2020 года ожидается 200 млрд. долл. Страны ЕАЭС тоже выразили желание осуществлять торговлю в национальных валютах. В 2018 году ЕАЭС и Китай подписали торгово-экономическое соглашение о реализации масштабных инфраструктурных проектах – Экономический пояс шёлкового пути и Морской шёлковый путь XXI в. (развитие транспортных торговых маршрутов по всему Миру). В 2018 г. Китай начал торговлю фьючерсами на сырую нефть в юанях (так называемых «нефтеюанях») на Шанхайской фондовой бирже. Развитие торговли «нефтеюанями» будет способствовать уменьшению господства доллара США на рынках коммодитиз.
- создание Трансграничной межбанковской платежной системы (CIPS). Китай создал свою платежную систему (CIPS), для альтернативы международной платежной системе SWIFT. К системе CIPS присоединился Иран. Данная система будет работать без использования доллара США.
Россия также как и Китай проводит политику ослабления зависимости от доллара США в международной торговле, но целей по созданию из рубля глобальной валюты не ставится.
Действия России по ослаблению зависимости от доллара США:
- управление валютным курсом. В России курс рубля с 2014 года являются плавающим. Это позволяет экономике России подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов. Плавающий курс рубля позволяет держать низкий уровень инфляции.
- интернационализация национальной валюты. Россия по вопросу проведения политики интернационализации рубля, проводит ее в основном со странами ЕАЭС (Беларусь, Казахстан, Киргизия, Таджикистан) в российской валюте проводится более 10% всех расчетов в ЕАЭС. Внешнеторговые расчеты страны составляют от 3% до 5% в рублях и более 85% расчетов приходится на доллар США.
- путь к резервной валюте. Рубль не имеет статуса резервной валюты и не включен в SDR. Для получения рублем статуса резервной валюты МВФ принимает во внимание следующие условия: высокие темпы экономического роста страны-эмитента; низкий уровень инфляции; способность национальной экономики привлекать большой объём внешних инвестиций; популярность валюты при внешнеторговых операциях. Страны, экономика которых зависит от сырья не годятся на роль держателя резервной валюты. В целом у России есть неплохие шансы о включении рубля в SDR – большие золотовалютные резервы, 6-е место по паритету покупательной способности.
- дедолларизация торговли. По данному вопросу Россия и Китай выполняют эту миссию вместе. Россия при осуществлении внешнеторговых операций старается переходить на национальные валюты, снижая расчеты в долларах США.
- создание национальной платежной системы (МИР). Россия в 2015 году создала национальную платежную систему МИР. Данная система работает в рублях. В основном действует на территории России и некоторых странах, идут переговоры о приёме карт «Мир» в странах ЕАЭС, ОАЭ, Турции и Таиланде.
Вывод: Шансы Китая усилить глобальные позиции юаня достаточно велики. Банковские резервы НБК составляют почти 5 трлн. долл. Российским властям необходимо взять курс на вхождение рубля в SDR для получения статуса резервной валюты, использовать опыт Китая по открытию центров торговли рублями, продолжать замещать доллар США при осуществлении внешнеторговых операций, особенно при торговле биржевыми товарами коммодитиз, активно развивать торговые пути – «Северный морской путь», транспортного коридора «Западная Европа-Западный Китай».
Уважаемый читатель! Спасибо тебе, что дочитал до конца!
