В прошлой статье мы разобрались с тем, что такое облигация и как она работает. Продолжим.
После того как Вы решили заняться своими личными финансами, и у вас появился свободный денежный поток в несколько тысяч рублей в месяц, встает вопрос - что с ним делать?
Тут есть только один наиболее правильный (для новичков в инвестировании) вариант (с моей точки зрения) - дать кому-нибудь в долг.
Есть альтернативы:
1) Положить под подушку - но в этом случае их съест либо инфляция, либо плесень. Как-то не очень хорошо.
2) Вложить в бизнес - прекрасный вариант, если Вы это умеете. Я не умею. В смысле, не умею открывать бизнес и вести его, ну.., не пробовал. Если научите - буду благодарен.
3) Купить акции - это, как Вы увидите в следующих статьях, разновидность второго варианта, но с тем отличием, что непосредственно заниматься бизнесом вам не нужно. Вариант хороший, но тут ОГРОМНЫЙ риск потерять часть вложений. Этому надо учиться. Сегодня Вы можете купить акции на 10 000 рублей, а завтра, на очередной небольшой коррекции, продать за 9 000 рублей. Оно вам надо? Поймите правильно - я не говорю, что акции - плохо, я говорю: акции - как огонь, который может согреть, а может и сильно обжечь.
4) Другие более сложные варианты пока упоминать не буду, чтобы не путать вас.
И так, решили дать в долг. Тут снова несколько вариантов:
1. Знакомому человеку - мне кажется не очень хорошо. Как говорится: "хочешь потерять друга - дай ему в долг".
2. Незнакомому человеку - ну, если у вас есть знакомые коллекторы, которые гарантируют возврат, то конечно может быть.
3. Банку, то есть открыть вклад под проценты - хороший вариант, я использую для определенных задач. Тут достаточно просто, но доход совсем маленький.
4. Купить облигации. Как Вы догадались, этот вариант мы сейчас и рассмотрим подробней.
Если Вы не читали вводную часть, то очень прошу это сделать, чтобы нам говорить на одном языке.
И так, первые отложенные средства мы решили инвестировать в облигации. О чем в первую очередь нам нужно задуматься?
1. О сохранности всей суммы в номинальном выражении.
2. О сохранности покупательной способности денег.
3. О приумножении инвестированных денег.
Именно в такой последовательности.
Давайте по-порядку. В первую очередь нужно сохранить, а сохранность ваших денег зависит от правильного выбора эмитента.
Эмитент - организация, выпустившая облигацию
Не стоит сразу покупать облигации, выпущенные ООО "Вася Пупкин и Кo", которые приносят 20-30% годовых. В других статьях мы рассмотрим как правильно выбирать эмитента, а сейчас скажу, что на данный момент на нашем рынке наиболее безопасно покупать облигации, выпущенные нашим государством - облигации федерального займа (ОФЗ). Вторым по безопасности, для новичков, я бы назвал короткие муниципальные облигации, ну а со всем остальным нужно разбираться более тщательно.
Как Вы заметили, я упомянул термин "короткие", который раньше не встречался. Давайте немного поговорим об этом.
В зависимости от срока погашения все облигации можно разделить на:
1. Краткосрочные (короткие) - со сроком погашения до года.
2. Среднесрочные - от года до трех лет.
3. Долгосрочные (длинные) - от трех лет и больше.
4. Бессрочные.
Будем рассматривать именно в зависимости от срока погашения - то есть, если 30-ти летняя облигация будет погашена в течение года, то в этом случае она краткосрочная.
Так вот, сейчас вероятность того, что в ближайшие год-два государство не сможет выполнить свои обязательства и объявит дефолт, стремится к нулю.
Дефолт - отказ эмитента выплачивать проценты или основной долг.
Если Вы думаете, что вклады в банке защищены агентством по страхованию вкладов (АСВ) надежней, чем гарантии государства по погашению ОФЗ, то Вы сильно ошибаетесь. Если по ОФЗ будет объявлен дефолт, то АСВ рухнет задолго до этого.
С муниципальными облигациями все чуть сложнее, но в перспективе полугода опасаться нечего - в крайнем случае есть надежда, что федеральные власти помогут. Все-же очень советую перед покупкой ознакомиться с экономической и финансовой ситуацией у конкретного субъекта федерации и не гнаться за максимальными ставками.
После того, как мы выбрали надежного эмитента нужно подумать о сохранении покупательной способности денег и их приумножении. Рассмотрим эти два момента вместе.
На момент написания статьи инфляция составляет меньше 4%. Но совсем недавно она превышала 10%, и я помню то время, когда цены в магазинах менялись на 10% ежедневно (гиперинфляция в начале 90-х).
Так вот, покупая облигацию, мы фиксируем доход, который будет получен за пользование нашими деньгами и рискуем, что в какой-то момент он станет ниже уровня инфляции.
Прочитайте последнее предложение еще раз и запомните - покупая облигация мы фиксируем доход.
Конечно, более опытные читатели заметят, что есть облигации с переменным купоном, размер которого может меняться со временем и зависит в том числе и от инфляции. Но мы пока рассматриваем более общий случай и не полезем в дебри, тем более, что там не все так просто, как может показаться.
Сейчас средняя доходность облигаций составляет 5,5-9% процентов годовых.
Это значит, что сейчас, покупая облигацию, мы не только сохраняем наши средства, но и увеличиваем их (на разницу между доходностью и инфляцией, примерно от 1,5% в год).
А теперь допустим, что через полгода в экономике что-то сломается и инфляция взлетит до 15%. В этом случае мы окажемся в убытке - наши средства будут обесцениваться быстрее, чем мы зарабатывать на доходе от купленных облигаций. И если сегодня мы на них сможем купить буханку хлеба, то через пару лет с такой инфляцией только три четверти (условно).
Как быть в этом случае? Все достаточно просто. При увеличении инфляции соразмерно растет и доходность облигаций (только для тех, кто их покупает вновь, т.к. те, кто их держит уже зафиксировали свой доход).
Ну и как Вы догадались, чтобы избежать потери денег, связанных с инфляцией, нужно покупать краткосрочные облигации. В этом случае, если даже вдруг случится всплеск цен, эмитент погасит вам облигацию, пока их не съела инфляция, и Вы сможете купить новые по лучшим условиям.
А почему бы не продать облигацию с низкой доходность, чтобы на вырученные деньги купить другую? Тут проблема в том, что чем выше доходности на рынке, тем ниже цены облигаций. А значит продать Вы ее сможете только по более низкой цене, которая принесет некоторый убыток (разница между ценами покупки и продажи). Но опять же цены на короткие облигации упадут меньше всего. Почему так происходит поговорим в другой раз.
Как-то все хорошо, где же подводный камень? А он состоит в том, что доходность коротких облигаций самая маленькая - самый маленький риск, соответственно самая маленькая премия за него.
Значит в банке все-же меньше риска, раз там ставки еще ниже? Не совсем. Банк часть вознаграждения за использование вашими средствами тратит на внутренние нужды и поэтому, при сопоставимом уровне риска, доходности могут отличаться.
Подведем итоги:
С моей точки зрения, для начала инвестирования лучше всего на данный момент подходят короткие ОФЗ (до года) и муниципальные облигации (до 6 месяцев). Они позволят вам не только сохранить сэкономленные средства, но и приумножить их.
О том как купить облигации мы поговорим в следующей части.
