Что такое облигации, наши постоянные знают из предыдущих постов. Но для новичков коротко остановимся на главном.
Облигация – это такая же ценная бумага, как привычная нам акция, но ее доходность, обращение и потенциальные риски, полностью отличны.
Представим, что нам нужна новая стиральная машина или автомобиль, а денег нет. Что мы делаем? Правильно! Идем и берем кредит в банке. Мы знаем срок, на который выдан кредит и процентную ставку, которую придется выплачивать.
Все то же самое происходит с компаниями, которым нужны деньги на расширение производства, открытие новых офисов, запуск новых услуг и т.д. Они идут в банк и берут кредит.
Одна проблема. Кредит, особенно в российских реалиях, это всегда дорого. Поэтому компании часто поступают «умнее». Они берут кредит, только не в банке, а у других компаний или же физических лиц, выпуская облигации. Их покупатели знают срок, на который выпущены облигации, например, 5 лет и процентную ставку, например, 8%.
В ЧЕМ ПЛЮСЫ ТАКОГО РЕШЕНИЯ ДЛЯ ПОКУПАТЕЛЕЙ И ЭМИТЕНТА ОБЛИГАЦИЙ?
- Покупатели получают процент выше банковского депозита. В ряде случаев они могут получить дополнительный доход, продав облигации на вторичном рынке
- Эмитент облигаций (компания) получает деньги дешевле, чем при обращении в банк + не закладывает имущество.
Как говорится, все в плюсе.
ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ…ЧТО ЗА ЗВЕРЬ ТАКОЙ?
Что такое облигации, мы разобрались выше. Но вот термин «высокодоходные облигации» вызывает всегда много вопросов.
Почему высокодоходные? И зачем тогда покупать низкодоходные и т.д.?
Напомним, облигации напоминают банковский депозит. На момент покупки облигации, Вы уже знаете доходность, которую получите к моменту погашения. Например, 5%, 7%, 10%.
Как понятно из названия, высокодоходные облигации обеспечивают совсем другой уровень доходности. Например, 20-30% годовых. Вроде круто! Купил а заработал кучу денег! Однако возникает вопрос, раз такая высокая доходность, почему же другие игроки не спешат покупать данные облигации? Зачем другие компании несут свои деньги на депозит в банк под 5% годовых, вместо получения дохода на уровне 20-30% годовых?
Все дело в высоких рисках. Компании, вынужденные платить такую доходность не могут взять кредит в банке под меньший процент. А значит, компания имеет очень большие проблемы с бизнесом или находится вообще на предбанкротной стадии.
Давайте рассмотрим простой пример. Допустим, компания взяла кредит в банке на 3 года под расширение производства. Банк выдал деньги под достаточно гуманный (низкий) процент. Уже прошло 2.5 года и скоро подходит срок погашения кредита. Однако реалии бизнеса оказались другими, новый цех до сих пор еще не запущен или же работает, но не достиг заложенного в бизнес плане объема производства.
На р/с компании нет денег для погашения кредита. Руководство обращается в тот же банк для продления кредита. Однако банк, видя реалии, отвечает отказом. Еще быстрее говорят «нет» другие банки.
Теперь перед компанией стоит выбор: фактически разориться, отдав кучу собственности за долги. Или пойти Ва-банк, заняв еще денег, по принципу «хуже все равно не будет». Так и появляются высокодоходные облигации, эмитенты которых готовы платить повышенный процент.
Случай, описанный выше, бывает не так часто. Намного чаще ситуация развивается так. Через какое-то время, после выпуска облигаций, у компании начинаются проблемы. Кредиторы видят риски непогашения и начинают продавать облигации дешевле, а значит их конечная доходность растет.
Поэтому основное правило для обоих случаев. Если Вы не специалист на фондовом рынке и видите доходность в 2 и более раза превышающую банковский депозит, обходите такие предложения стороной.
Хотите знать об инвестировании еще больше? Тогда приглашаю вас на бесплатный мастер-класс, регистрация по ссылке
