Фиксированный или переменный доход от инвестиций – преимущества и недостатки
Для тех, кто уже имеет инвестиционный портфель или думает о выходе на финансовые рынки, важно решить: какую долю фиксированного дохода и переменной прибыли иметь? Для этого важно отлично знать, что каждая из этих ставок может принести нам и знать, не каждый из этих типов дохода подходит одинаково всем.
Прежде чем предпринимать какие-либо решительные шаги в инвестировании, будь то в продуктах с фиксированным или с переменным доходом, мы должны сначала узнать: каким мы хотим быть инвестором (риск, который я готов принять, ресурсы, которые у меня есть), временной горизонт (краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные цели) и нужен ли мне совет для принятия решений?
Какой я инвестор?
Чтобы определить тип инвестора, мы должны знать, насколько готовы рисковать нашим инвестиционным портфелем, чтобы достичь определенной прибыли. Мы говорим о риске, который принимаем, чтобы получить больше преимуществ, потому что это две переменные, которые всегда идут вместе. Если мы хотим получить более высокую доходность, это означает, что у нас будет больше риска, то есть большая вероятности потенциальных потерь. Точно так же, если мы используем меньше риска, нам придется рассчитывать на более низкие доходы. Поэтому для создания портфеля важно четко понимать, чего мы хотим, иметь четко определенный профиль инвестора и быть последовательным.
Фиксированный доход
Фиксированный доход состоит из финансовых инструментов (облигаций), выпущенных государственными и частными учреждениями (корпоративные облигации, долговые обязательства). Они характеризуются наличием связанных интересов и сроком действия.
Таким образом, человек, который покупает ценные бумаги с фиксированным доходом, знает, что время от времени он будет получать проценты и что по истечении срока погашения капитал будет возвращен. Вот почему он называется фиксированным доходом, потому что перед покупкой актива мы уже знаем, какие суммы получим и когда.
Следует уточнить, что существует широкий спектр активов такого типа, которые работают по-разному, поэтому перед покупкой любого из них целесообразно правильно информировать себя об их характеристиках. По сравнению с традиционными облигациями существуют проблемы с фиксированным доходом с их собственными особенностями, такими как: конвертируемые облигации, привилегированные облигации или переменные инструменты, такие как облигации с привязкой к инфляции.
Мы видим, что факт покупки фиксированного дохода в день выпуска и ожидания до даты погашения имеет мало рисков, пока эмитент платит адекватно. Основным риском является невыполнение обязательств учреждением-эмитентом. Поэтому при покупке фиксированного дохода мы должны проанализировать возможную опасность дефолта. Одним из способов оценки вероятности дефолта является просмотр рейтинга, присвоенного долговым инструментам рейтинговыми агентствами.
Другим фактором, который необходимо учитывать, является время. Чем дальше срок погашения, тем больше неопределенности и, следовательно, больший риск. Как правило, чем дальше срок погашения, тем больше прибыльность, которую эмитент должен предлагать своим кредиторам.
Учитывая трудности, которые во многих случаях связаны с прямыми инвестициями в облигации, мелкие вкладчики обычно предпочитают инвестировать в фиксированный доход через инвестиционные фонды, чьи профессиональные менеджеры выбирают, в какие облигации инвестировать.
Фиксированный доход лучше всего подойдет для консервативных инвесторов, которые не хотят слишком рисковать своими деньгами.
Переменный доход
В большинстве случаев акции обычно относятся к акциям компаний. Мы можем пойти на фондовый рынок и купить акции, которые перечислены. В этом случае прибыль или убытки могут быть предоставлены путем выплаты дивидендов или путем перепродажи на рынке акций. Вы можете ошибиться, считая, что они являются фиксированным доходом, поскольку каждый год они дают дивиденды. Вы должны иметь в виду, что компания может в любое время решить уменьшить свою сумму или прекратить раздавать дивиденды.
Собственный капитал несет более высокий риск, чем фиксированный доход. Цена меняется каждый день из-за многих факторов, внешних по отношению к самим акциям: политические, социальные, макроэкономические и внутренним факторам: прибыль/убытки, инвестиционные операции, сумма долга. Учитывая эту большую неопределенность, мы подвергаемся рискам в инвестициях, но также следует иметь в виду, что мы можем получить более высокую прибыль.
Другим фактором, который необходимо принять во внимание, является ликвидность. Если у акции мало ликвидности, это означает, что если мы хотим продать, нам придется принять более низкую цену, чем, если бы она имела большую ликвидность. То есть, чем меньше ликвидности, тем больше времени вам может потребоваться на продажу акции по определенной цене и, скорее всего, придется понижать цену, чтобы ваши акции приобрели.
Переменный доход направлен на инвесторов, которые способны столкнуться с большими рисками для получения более высокой прибыли, поэтому он рекомендуется для агрессивных инвесторов.
Прежде чем инвестировать, все хорошенько и детально обдумайте, не принимайте реакционных решений. этим вы существенно диверсифицируйте свои риски и сможете получить гарантированную прибыль. Инвестиции одинаково не любят спешки, как и промедлений.
Удачных вам инвестиций. Если остались вопросы - задавайте их в комментариях.
