У любого начинающего инвестора возникает классический вопрос - что купить - акции или облигации? Чтобы на него ответить, необходимо четко понимать что это такое и как это работает.
Акции и облигации - это два основных финансовых инструмента на фондовом рынке. Рассмотрим основные отличия.
Акция - ценная бумага, которая удостоверяет участие ее владельца в акционерном капитале и дает ему право на получение части прибыли.
Облигация - долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от компании ее номинальную стоимость в оговоренный срок, а на протяжении этого срока получать доход в виде процентов.
Первое отличие следует из определения финансовых инструментов. Если акционер - это совладелец компании, имеющий право на часть прибыли в виде дивидендов и право голоса на общем собрании акционеров, то владелец облигаций - это кредитор компании, он просто дает компании деньги в долг под определенный процент.
Второе отличие касается выплат по ценным бумагам. Акционер получает прибыль в виде дивидендов, притом часто размер выплаты рассчитывается исходя из прибыли компании. Если компания получила убыток, то дивидендов может и не быть. Держатель облигаций получает купонный доход независимо от результатов деятельности компании.
Третье отличие - период обращения ценных бумаг. Акции - бессрочный инструмент. Пока акционерное общество существует, его акции обращаются на бирже. Облигация выпускается на строго фиксированный период и ее номинал должен быть выплачен держателю в дату погашения.
Четвертое отличие - риск. Облигация является более консервативным инструментом. Покупка акций - более рискованное мероприятие.
Пятое отличие - гарантии. Акционерам никто не гарантирует выплату дивидендов и возврат инвестированных средств. Облигации обеспечены активами и имуществом компании. Другими словами, если компания будет ликвидирована, то акционеры смогут рассчитывать только на ту часть имущества, которая осталась после выплаты всех долгов компании, в том числе и по облигациям.
В итоге, что покупать инвестору - акции или облигации?
Для спекулятивной торговли на фондовом рынке подходят акции первого эшелона, как более волатильный и ликвидный инструмент.
В случае долгосрочного инвестирования правильным ответом на этот вопрос будет - и то, и другое, но в определенном соотношении. Оптимальное соотношение акций и облигаций в портфеле инвестора рассчитывается по формуле. Процент акций должен быть (100 - x), облигаций - x, где x - это возраст инвестора.
Объясняется это просто - во-первых - диверсификация вложений, во-вторых - пока человек молод, стоит делать упор на более рискованные и потенциально более доходные акции, так как в случае кризиса или каких-либо других потрясений, у него будет возможность и время "восстановиться" и заработать капитал. Человеку в возрасте лучше собрать более консервативный портфель.
Пример. Возраст инвестора - 35 лет. В этом случае оптимальное соотношение акции/облигации в его портфеле - 65% / 35%