Хотите зарабатывать на сдаче офисных помещений в Нью-Йорке, Чикаго и Вашингтоне? Нет ничего проще. Купите акции фондов недвижимости REIT, и вы в деле! Разберемся, почему лучше владеть акциями фондов недвижимости, чем недвижимостью.
Фото: facebook.com
Real Estate Investment Trust (REIT, читается как «риит») – это фонд, который устроен по типу паевого фонда, который получает доход за счет приобретения и управления объектами недвижимости.
Какой фонд может стать REIT?
Во-первых, уточним, что бывает два основных типа фондов недвижимости: первые – владеют и управляют недвижимостью, а вторые – владеют пакетом ипотечных кредитов, платежи должников по которым и составляют источник доходов фондов второго типа. Мы в данной статье будем говорить только о первом типе фондов недвижимости.
Во-вторых, чтобы стать фондом REIT первого типа нужно удовлетворять ряду условий:
- 75% своих активов должны быть в недвижимости.
- 90% и более налогооблагаемых доходов должно быть выплачено акционерам в виде дивидендов.
- Должно быть не менее 100 акционеров.
- Пять и менее независимых акционеров не могут владеть более 50% акций фонда.
Преимущества инвестиций в REIT
- Потенциально высокая доходность. Согласно американскому налоговому законодательству фонды REIT должны выплачивать в форме дивидендов не менее 90% своих налогооблагаемых доходов. Учитывая, что мы рассматриваем инвестиции в долларовые инструменты, то прибыльность более 3% это весьма неплохо, а 5% - почти великолепно.
- Диверсификация активов. Инвестируя в REIT, вы вкладываетесь в весьма широкий спектр инструментов экономики, который представлен различными классами объектов недвижимости. Вам не нужно решать, сколько и каких инструментов будет в вашем портфеле. Достаточно диверсифицировать типы REIT, и задача диверсификации почти решена.
- Доступность. Не каждый может себе позволить купить (пусть даже в ипотеку) коммерческую недвижимость (да, хоть какую недвижимость!) в Нью-Йорке, а вот купить себе акции REIT фондов доступно любому инвестору с лишней сотней долларов в кармане.
- Долгосрочная доходность. REIT фонды на долгосрочной перспективе показывают намного более высокую прибыльность, чем инвестиции в акции. Это связано с двумя источниками доходов фондов: дивидендами и ростом курсовой стоимости акций фондов недвижимости. Фонды REIT согласно статистике показывают доходность почти в 2 раза выше, чем S&P 500.
О каких рисках нужно помнить, инвестируя в REIT?
- Чувствительность к изменению процентных ставок. При росте процентов на 10-летние казначейские облигации, доходность REIT имеет тенденцию значительно падать.
- Цены на недвижимость. Будучи базовым активом для любого REIT, недвижимость падая в цене потянет на дно и фонды недвижимости. Именно это и произошло в Великую Рецессию (так в США принято называть кризис, начавшийся с финансового кризиса 2007-2008 гг.).
- Типы недвижимости. Фонды недвижимости обычно имеют свою специализацию. Если что-то негативное происходит на рынке выбранного вами класса недвижимости – это проблема для выбранного вами REIT, но не для всего рынка REIT в целом.
- Ошибки самого фонда. Фонды недвижимости, как и любые другие компании, могут совершать ошибки управления, набирать слишком много долгов и терпеть банкротство. Это не касается всего рынка REIT, но инвесторы конкретного фонда могут потерять свои инвестиции.
Так, где там Нью-Йорк и Вашингтон?
Не проблема, вот они! Мы не даем инвестиционных советов, а даем пищу для размышлений. Выбирайте:
Vornado Realty Trust (VNO) - инвестиционный траст недвижимости (REIT). Компания владеет офисной и торговой недвижимостью в Нью-Йорке, Вашингтоне, Чикаго и некоторых других крупных городах. Нью-йоркский сегмент недвижимости состоит из более чем 2,5 миллиона квадратных метров в 86 объектах недвижимости. Сегмент недвижимости в Вашингтоне, округ Колумбия, состоит из 58 объектов, объединяющих 1,5 миллиона квадратных метров, включая 1,1 миллиона квадратных метров офисных площадей в 44 объектах недвижимости. Дивидендная доходность – 4,09%.
AvalonBay Communities, Inc. считается инвестиционным трастом недвижимости (REIT) в целях федерального налога на прибыль США. AvalonBay Communities строит, перестраивает, приобретает, владеет и управляет многоквартирными домами в США, преимущественно на территориях, которые, по мнению компании, характеризуются ростом занятости в сферах с высоким заработком, большей доступностью жилья и динамичностью образа жизни. Дивидендная доходность – 2,81%.
Essex Property Trust, Inc. является самоуправляющимся и самоадминистрируемым инвестиционным трастом недвижимости. Компания специализируется на инвестициях и девелопменте многоквартирной жилой недвижимости. Essex Property Trust, Inc. располагает имущественными правами на жилые объекты, расположенные в Калифорнии и Вашингтоне. Дивидендная доходность – 2,47%.
SL Green Realty Corp. является самоуправляемым инвестиционным трастом недвижимости (REIT), обладающим собственными возможностями для управления недвижимостью, приобретения и отчуждения недвижимости, финансирования, благоустройства и реконструкции, строительства и аренды. Компания является крупнейшим в Нью-Йорке собственником объектов коммерческой недвижимости. Дивидендная доходность – 3,98%.
Kimco Realty Corporation, корпорация штата Мэриленд, является одной из крупнейших в США компаний, занимающихся владением и управлением торговыми центрами под открытым небом. Дивидендная доходность – 5,18%.
Welltower Inc., являясь инвестиционным фондом недвижимости (REIT), владеет долями в праве собственности на объекты недвижимости, сосредоточенные на крупных быстрорастущих рынках в США, Канаде и Великобритании, включая дома престарелых, реабилитационные центры и амбулаторные медицинские комплексы. Дивидендная доходность – 4,11%.
В наших последующих статьях мы расскажем, по каким параметрам выбирать REIT.
Прибыльных вам инвестиций!
