Много комментаторов тут рассказывает, что у ОФЗ доходность больше корпоративных, потому что НДФЛ нет. Посчитаем?
Я беру гипотетические 500 000 рублей. И вкладываю их, гипотетически, в облигации. Мне надо выбрать какие принесут доходность больше, допустим, в ближайшие пару лет.
Сравним:
1. ОФЗ 29010. Доходность к погашению 7,83%.
Пока на рынке это самые доходные ОФЗ. Правда текущая цена 1131,1 руб. и текущая доходность меньше - 7,71%. Но все-такие возьмем по номиналу.
2. Техно Лизинг. Выпуск 2. Доходность 13.92%
Люблю я лизинговые компании. А эта как раз подходит под налоговые льготы, так как выпущена после 2017 года. Реальная стоимость на момент написания 1000 рублей (только вышла).
3. Группа ЛСР (строительство). Доходность 8,65%.
Беру небольшую доходность, чтобы не было потом: "Вы взяли самые рисковые облигации". Текущая стоимость 1004 рубля.
Итак, сравниваю в Excel.
Странно, но получается даже с вычетом налога с разницы в 35%, Техно Лизинг принесет доходности больше, чем ОФЗ и другие облигации.
Да что тут говорить, ЛСР с доходностью в 8,65% принесет за пару лет денег больше, чем ОФЗ.
Сейчас хейтеры наедут на меня с вопросами: "А почему всего два года?", "А если продать?".
Сразу отвечу.
1. Пару лет взяла, потому что корпоративные облигации некоторые краткосрочные. Тот же Техно Лизинг выпущен до 2021 года. Можно дождаться погашения облигации и купить новые, тоже на несколько лет. ОФЗ 29010 выпущены на 15 лет до 2034 года. Но я бы не вкладывала так далеко денежки.
2. А если продать, то с ОФЗ все равно не получишь больше. Сейчас они в цене поднялись и стоят на 13% больше номинала. Еще выше вряд ли вырастут. А вниз, значит получить еще и убыток.
Так, что шах и мат, хейтеры.
Вот тут можно почитать мою статью: "Почему я не покупаю ОФЗ"
