(!) Когда ждать падения экономики и рецессии? Какие индикаторы включаются последовательно? Есть ли закономерность их появления. Что происходит с фондовым рынком? В этой статье я больше опирался на исследование Oxford Economics.
💹Исследовались кризисы с 1974 до 2009 года и были выделены общие закономерности протекания. На рисунке я выделил, где сейчас находится мировая экономика (красная горизонтальная линия) и что будет происходить дальше. Все этапы перевел на русский язык чтобы лучше читалось. Все движение лучше отслеживать по синим ромбикам с низу вверх. На оси Х отражается приблизительно время протекания каждого из этапов в месяцах.
✅Индикатор (Инверсия кривой) уже сработал (в середине августа), когда доходность на рынке США по 2-х летним облигациям была НИЖЕ, чем доходность 10-х облигаций. В США последний раз инверсия доходностей была в 2007 году. На картинке он самый первый находится внизу.
✅Рост выручки американских компаний. Сильная разница между компаниями класса Value и Grow. Это второй индикатор.
✅Ужесточение кредитования – рейтинговые агентства последние месяцы стали более жестко присваивать рейтинги (особенно инвестиционного класса – ВВВ и выше).
Подписывайтесь на актуальную аналитику и рекомендации в моем Телеграмм Канале → перейти в телеграмм канал
Что будет.
Следующий этап — это рост доходности фондовых рынков, как американского S&P500, так и российского. Компании нефтегазового сектора (ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ) показали бурный рост за последний квартал. Газпром на +62%, Лукойл на +22% за последний квартал. Можно сказать, что сейчас Открывается Окно для входа и инвестирования в нефтяной сектор.
❗️Такое окно будет не вечным и если оценить по картинке ниже, то составит от полугода до года. Опять следует понимать, что это статистическая модель, а в экономике все может начать развиваться по-другому. Если общеполитической арене США и Китай не устроят торговую войну, то ситуация складывается позитивного для отечественного фондового рынка.
🔝На вчерашней бизнес форуме ВТБ (20.11), Владимир Владимирович Путин между строк заявил, о крупной недооценке акций Газпрома и о его позитивной дивидендной политике. Можно предположить, что на Газпром возлагаются большие надежды, как локомотива рынка. Будущая дивидендная политика будет рассмотрена в начале декабря на годовом собрании, поэтому декабрь будет интересным, не только по дивидендным выплатам😉
❗️Позитивным фактором роста российского рынка является, то, что ключевая ставка снижается. И эта тенденция будет сохраняться и дальше. Частные инвесторы будут перераспределять капитал из вкладов в более доходные вложения: акции, облигации. Также крупные инстуциональные инвесторы и хеджевые фонды сейчас имеют большие запасы наличности, которые тоже могут стать драйвером роста российского рынка.
➕Многие крупные компании платят регулярные дивидендные выплаты в среднем было 7,8%. Если сравнивать с дивидендными выплатами Турции 5,3%, но внутренняя экономическая ценность выше. По Бразилии например средний процеты по дивидендам 3,8%. Соотношение доходности от дивидендов отечественных компаний и их надежности (минимальный размер долга) они становятся привлекательными для зарубежных фондов.
Несмотря на то что у российского рынка есть хорошие предпосылки для роста, следует помнить что после роста возникает рецессия.
Подписывайтесь на актуальную аналитику и рекомендации в моем Телеграмм Канале → перейти в телеграмм канал
