Найти в Дзене
Инвестиционные идеи

Осторожные частные инвесторы и главные события недели

Оглавление

От редактора. Осторожные частные инвесторы.

Российские частные инвесторы в 2019 году придерживались консервативной стратегии. Как показал опрос управляющих и брокерских компаний, проведенный информационным агентством Прайм, наибольшую долю в портфелях клиентов ИИС составили облигации. По разным компаниям процент облигаций варьировался от 35% до 85%.

Такой подход можно назвать оправданным. Начинающему инвестору важно начать с позитивного опыта, когда риск потерь крайне низок, а уже затем постепенно вникать в тонкости и брать на себя более значительные риски в погоне за большей доходностью. В свою очередь государство оказывает поддержку новичкам, предоставляя различные налоговые льготы, что повышает в конечном счете доход инвестора.

Помимо этого, нельзя сказать, что и сами облигации вели себя пассивно. Благодаря циклу снижения ключевой ставки ЦБ РФ в 2019 году наблюдалось настоящее ралли на долговых площадках. Индекс государственных облигаций МосБиржи, учитывающий полную доходность, включая выплаченные купоны, с начала года вырос на 19%, а аналогичный индикатор корпоративных облигаций прибавил 13%. В свете низких ставок депозитов, такую доходность можно считать весьма привлекательной.

Однако некоторые инвесторы, сохранив осторожный подход, выбрали для этого другие инструменты. Так, в одной из брокерских компаний сообщили о преобладании в портфеле клиентов ИИС акций компаний, выплачивающих стабильные дивиденды. Действительно, в этом году российский рынок является одним из лидеров по дивидендной доходности бумаг, которая в среднем превышает 6%. Нередки эмитенты, предлагающие 9-10% доходность дивидендных выплат. Несмотря на присущие акциям более высокие риски по сравнению с долговыми бумагами, дивиденды могут сглаживать колебания и приближать динамику таких акций к более консервативным инструментам.

Наконец, часть инвесторов избрала относительно экзотический вариант – структурированные продукты со 100% защитой капитала. Несмотря на то, что в основе таких продуктов лежат рисковые инструменты, акции и фьючерсы, их совокупный риск-профиль ближе к облигациям. Они также позволяют реализовывать консервативную стратегию и получать доходность, превышающую депозит.

Тренды недели

— Поступавшие на неделе сигналы по поводу хода торговых переговоров были неоднозначными, однако инвесторы сохраняют надежду на скорое подписание «первой фазы» сделки.

— Председатель ФРС США Дж.Пауэлл представил оптимистичный взгляд на американскую экономику.

— Российский фондовый рынок не смог закрепиться на уровне 3000 пунктов по индексу МосБиржи и показал коррекционное движение.

Америка

Американский фондовый рынок провел большую часть недели в узком «боковике», и лишь перед выходными совершил рывок, обновив исторические максимумы. Индекс «голубых фишек» Dow Jones за период с 8 по 15 ноября прибавил 1,2% и покорил отметку в 28 000 пунктов. Преодоление пути в 1 000 пунктов заняло у индикатора 90 торговых сессий. Индекс «широкого рынка» S&P500 укрепился на 0,9%, а показатель с высокой долей технологических компаний Nasdaq подрос на 0,8%. Оба бенчмарка также обновили свои исторические максимумы.
Американский фондовый рынок провел большую часть недели в узком «боковике», и лишь перед выходными совершил рывок, обновив исторические максимумы. Индекс «голубых фишек» Dow Jones за период с 8 по 15 ноября прибавил 1,2% и покорил отметку в 28 000 пунктов. Преодоление пути в 1 000 пунктов заняло у индикатора 90 торговых сессий. Индекс «широкого рынка» S&P500 укрепился на 0,9%, а показатель с высокой долей технологических компаний Nasdaq подрос на 0,8%. Оба бенчмарка также обновили свои исторические максимумы.

Инвесторы продолжили с оптимизмом смотреть на ход торговых переговоров между США и Китаем. Несмотря на то, что американский президент Д.Трамп в начале недели не подтвердил информацию достижении сторонами договоренности по снятию взаимных тарифов, он положительно оценил прогресс в данном вопросе, а также заявил, что «первая фаза» сделки может быть скоро подписана. Реакция участников рынка на эти заявления была вялой, а приободрить смогли комментарии Директора Национального экономического совета Л.Кадлоу, о том, что переговорщикам осталось согласовать лишь мелкие детали соглашения.

Внимание участников рынка также привлекло выступление председателя ФРС Дж.Пауэлла в Конгрессе США. Он отметил, что внесение корректив в денежную политику не планируется, пока экономическая ситуация соответствует прогнозам регулятора. Таким образом, инвесторы получили очередное подтверждение того, что Федрезерв взял паузу в вопросе снижения процентных ставок. Также Пауэлл представил оптимистичный взгляд на экономику, заявив, что негативные тенденции в промышленности не перекинулись на сферу услуг.

Опубликованная макростатистика подтвердила слова главы ФРС. Промпроизводство в США в октябре сократилось рекордными темпами за последние 17 месяцев – на 0,8% вместо ожидаемых 0,4%. Индекс деловой активности в промышленности Нью-Йорка снизился в ноябре с 4,0 до 2,9 пунктов, также оказавшись хуже ожиданий. При этом розничные продажи в октябре выросли на 0,3%, опередив прогнозы.

Среди отдельных корпоративных новостей стоит отметить рост бумаг авиастроителя Boeing на фоне сообщений о скором возобновлении полетов лайнера 737 MAX. Также повышенным спросом пользовались бумаги медиа-гиганта Walt Disney, запустившего сервис потокового видео Disney+, который в кратчайшие сроки набрал 10 млн подписчиков.

Европа

Европейские фондовые индексы демонстрировали неоднозначную динамику на прошедшей неделе. Британский индикатор FTSE-100 за период с 8 по 15 ноября скорректировался на 0,8%, тогда как немецкий DAX 30 и французский CAС 40 подросли на 0,1% и 0,8% соответственно.
Европейские фондовые индексы демонстрировали неоднозначную динамику на прошедшей неделе. Британский индикатор FTSE-100 за период с 8 по 15 ноября скорректировался на 0,8%, тогда как немецкий DAX 30 и французский CAС 40 подросли на 0,1% и 0,8% соответственно.

Макроданные по Великобритании, опубликованные на неделе, разочаровали инвесторов. Экономика страны демонстрирует слабость, на фоне неопределенности, связанной с Brexit. Британский ВВП, согласно предварительной оценке в III квартале показал рост на 1% в годовом исчислении, что стало худшим показателем с 2013 года. Розничные продажи в октябре снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост на 0,2%.

Экономика Германии тем временем, наоборот, демонстрировала позитивные тенденции. ВВП страны в III квартале подрос на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, оказавшись лучше прогнозов. Таким образом, Германия смогла избежать технической рецессии, которая характеризуется снижением ВВП в течение двух кварталов подряд. Экономика еврозоны в III квартале подросла на 0,2%, как и ожидалось. Также стоит отметить сильные данные по индексам настроений в деловых кругах Германии и еврозоны в целом от ZEW. Оба индикатора показали внушительный скачок и оказались выше ожиданий рынка.

Азия

Динамика азиатских фондовых площадок на прошедшей неделе была разнонаправленной. Японский индекс Nikkei 225 за период с 8 по 15 ноября скорректировался на 0,4%, а китайский Shanghai Composite упал на 2,5%. В то же время корейский KOSPI и индийский BSE Sensex смогли подрасти на 1,2% и 0,1% соответственно.
Динамика азиатских фондовых площадок на прошедшей неделе была разнонаправленной. Японский индекс Nikkei 225 за период с 8 по 15 ноября скорректировался на 0,4%, а китайский Shanghai Composite упал на 2,5%. В то же время корейский KOSPI и индийский BSE Sensex смогли подрасти на 1,2% и 0,1% соответственно.

Китайские акции не пользовались спросом на фоне неоднозначных сигналов в отношении перспектив промежуточного торгового соглашения. Наиболее болезненной была реакция на слова президента США Д.Трампа, который не подтвердил договоренности о взаимном снятии пошлин Пекином и Вашингтоном в рамках «первой фазы» сделки.

Помимо этого, давление на индекс оказывали слабые данные по китайской экономике. Так, объем промпроизводства в стране в октябре прибавил 4,7% против подъема на 5,8% месяцем ранее. Розничные продажи увеличились на 7,2% после 7,8% в сентябре. Инвестиции в основные средства выросли на 5,2%. Все три показателя были существенно хуже прогнозов рынка. 

Данные по японской экономике также не смогли воодушевить участников рынка. ВВП страны в III квартале вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, оказавшись ниже ожиданий экспертов.

Россия

После обновления рекордов на российские фондовые площадки пришли коррекционные настроения. Напомним, что неделей ранее индекс МосБиржи впервые в истории поднялся выше 3000 пунктов, но не смог удержаться на этом уровне. За период с 8 по 15 ноября индикатор упал на 1,3%. Индекс РТС также ослаб на 1,3%. «Медведи» преобладали на рынке даже несмотря на благоприятную конъюнктуру цен на энергоносители.
После обновления рекордов на российские фондовые площадки пришли коррекционные настроения. Напомним, что неделей ранее индекс МосБиржи впервые в истории поднялся выше 3000 пунктов, но не смог удержаться на этом уровне. За период с 8 по 15 ноября индикатор упал на 1,3%. Индекс РТС также ослаб на 1,3%. «Медведи» преобладали на рынке даже несмотря на благоприятную конъюнктуру цен на энергоносители.

Прошедшая неделя была небогата на события. Можно отметить активность в бумагах Ростелекома, которые сначала резко выросли перед заседанием Совета директоров, а затем столь же стремительно снизились на фоне рекомендаций не выплачивать промежуточные дивиденды, а включить их в годовую выплату.

Стоит отметить также коррекцию в бумагах Норникеля, которые пошли вниз вслед за ценами на никель, отреагировавшими на решение Индонезии снять запрет на экспорт руды, содержащей этот металл.

Уверенный рост демонстрировали бумаги ТГК-1, опубликовавшей сильную финансовую отчетность. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев выросла на 27,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 10,9 млрд руб.

Товары

Товарные рынки демонстрировали неоднозначную динамику на прошедшей неделе. Цены на нефть, движимые оптимизмом в отношении американо-китайских торговых переговоров, за период с 8 по 15 ноября поднялись на 1,4% до $63,5 за баррель Brent, не став реагировать на данные по запасам в США. Согласно опубликованной статистике от EIA, запасы на неделе выросли на 2,2 млн баррелей вместо ожидаемых 1,5 млн баррелей.
Товарные рынки демонстрировали неоднозначную динамику на прошедшей неделе. Цены на нефть, движимые оптимизмом в отношении американо-китайских торговых переговоров, за период с 8 по 15 ноября поднялись на 1,4% до $63,5 за баррель Brent, не став реагировать на данные по запасам в США. Согласно опубликованной статистике от EIA, запасы на неделе выросли на 2,2 млн баррелей вместо ожидаемых 1,5 млн баррелей.

Драгоценные металлы также пользовались спросом. Золото подорожало на 0,6% за неделю и достигло уровня $1467 за тройскую унцию.

В секторе промышленных металлов наблюдалась коррекция. Алюминий за прошедшие семь дней подешевел на 2,8%, а медь – на 1,9%. Никель упал в цене на 6,6% после возобновления Индонезией экспорта никельсодержащей руды.

Агропромышленные товары не показывали единой динамики. Сахар прибавил 1,4%, а пшеница скорректировалась на 1,4%.

Валюты

На валютных площадках наблюдалось ослабление курса доллара по отношению к большинству мировых валют, чему способствовали неоднозначные статданные по экономике США.
На валютных площадках наблюдалось ослабление курса доллара по отношению к большинству мировых валют, чему способствовали неоднозначные статданные по экономике США.

Британский фунт при этом проигнорировал слабую макростатистику и показал рост, продолжая отыгрывать очередную отсрочку Brexit. Пара фунт-доллар за период с 8 по 15 ноября укрепилась на 1%. Единая европейская валюта также усилила свои позиции. Поддержку ей оказывали сильные данные по экономике еврозоны и Германии в частности. Пара евро-доллар прибавила 0,3% за неделю.

Консервативные валюты также показывали укрепление против доллара. Пара доллар-франк за неделю скорректировалась на 0,7%, а доллар-йена – на 0,3%.

Российский рубль демонстрировал разнонаправленные изменения по отношению к доллару и евро, однако их величина была небольшой. Курс американской валюты за неделю снизился на 0,1% до 63,7 руб., в то время как курс евро подрос на 0,3% и достиг уровня 70,5 руб.

Криптовалюты

Криптовалютный рынок показывал снижение на прошедшей неделе. Капитализация всех мировых криптовалют за период с 8 по 15 ноября сократилась на 2,1% и составила $235 млрд.
Криптовалютный рынок показывал снижение на прошедшей неделе. Капитализация всех мировых криптовалют за период с 8 по 15 ноября сократилась на 2,1% и составила $235 млрд.

Bitcoin продолжает испытывать трудности. На неделе лидер криптовалюного рынка не смог удержать рубеж в $8 500, потеряв 3,5%. Альткоины последовали вниз за ним. Котировки Ethereum опустились на 2,1% до $179,8, Litecoin упал на 4,8%, остановившись на уровне $57,5, а Ripple «просела» на 5,4% до $0,2601.

Народный банк Китая на неделе выпустил уведомление о том, что все государственные корпорации должны прекратить работу с компаниями, которые связаны с криптовалютой. Это произошло через несколько недель после того, как председатель КНР Си Цзиньпин о необходимости поддержки в развитии технологии блокчейн. Таким образом, оптимизм участников криптовалютного рынка оказался чрезмерным. Власти Поднебесной по-прежнему не приемлют криптовалюты, а блокчейн готовы поддерживать в других имплементациях.

Адреса офисов GX2 Invest:

- г. Москва, Суворовская пл. д 1/52 стр. 2 (ДЦ G&G)

- г. Екатеринбурге, ул. Хохрякова, 10, оф. 1008 (БЦ "Палладиум")

Сайт: gx2invest.ru

8 800 775 13 66

или

Свяжитесь с персональным менеджером: 8 977 404 62 82 / 8 925 358 08 07 (с 9.00 до 20.00)