Начинающие инвесторы часто не могут выбрать между инвестициями в отечественный и американский фондовый рынок.
Возможность покупать акции зарубежных компаний предоставляют почти все крупнейшие брокеры. И, казалось бы, выбор очевиден в пользу объективно наиболее стабильной и развитой экономики США, но... не всё так однозначно.
У меня есть своё субъективное мнение на этот счёт, но я выскажу его в конце статьи. А пока попробуем привести основные плюсы и минусы покупки как американских, так и российских ценных бумаг, чтобы вы сформулировали собственное мнение. Итак, поехали.
Российский фондовый рынок
Плюсы:
+ Небольшая стоимость акций. Аналитики сходятся во мнении, что акции российских компаний очень недооценены. С ограниченным бюджетом вы сможете купить гораздо больший объём ценных бумаг, а значит лучше диверсифицировать свой портфель по компаниям и секторам экономики.
+ Высокая дивидендная доходность. Дивиденды в России выплачиваются в рублях, поэтому доходность в 6-7% годовых - это привычная история для крупных компаний. Компании по-меньше могут выплачивать ещё более щедрые дивиденды, доходящие до 10-11% годовых.
+ Возможность покупать акции на ИИС. Да, некоторые брокеры дают возможность покупать на ИИС и американские активы, но их перечень очень ограничен. Выгоды от индивидуального инвестиционного счёта - существенное конкурентное преимущество.
+ Высокий потенциал для роста. Экономика Российской Федерации считается "развивающейся". Это значит, что потенциал для роста отечественных активов гораздо выше, чем у активов в уже развитых странах.
Минусы:
- Зависимость курса акций от политических решений. Наш фондовый рынок зависим не только от политики, но и от рядовых заявлений отдельных парламентариев. Совсем свежи воспоминания об истории, когда заявление одного из депутатов Государственной Думы обрушили акции Яндекса:
- Мало компаний технологичного сектора. Большинство наших предприятий сосредоточены на добыче и обработке сырья, а так же в сфере тяжёлой промышленности. Если вы относите себя к фанатам высоких технологий - придётся очень тщательно поискать активы.
- Зависимость экономики от цен на нефть. В последние годы зависимость фондового рынка в РФ от цен на нефть несколько снизилась - это правда. Но тем не менее этот фактор остаётся довольно значительным. Нефть- существенная статья бюджета, а нефтяные компании - слишком важная часть Российской экономики.
Американский фондовый рынок
Плюсы:
+ Большинство компаний - транснациональные. И торгуют во множестве стран и на нескольких континентах. А значит, их прибыль не так сильно зависит от внутреннего рынка. Например, падение продаж напитков от Coca-Cola в Африке могут легко компенсироваться увеличением продаж в Южной Америке.
+ Американская экономика устойчива. Экономическое и политическое положение Северной Америки выглядит абсолютно стабильным. Развитые государственные институты образуют очень устойчивую систему и благоприятный климат для бизнеса.
+ Можно заработать на разнице курсов валют. События последних лет демонстрируют нам, что доллар стабильно укрепляется по отношению к рублю. В долгосрочной перспективе появляется возможность заработать не только на росте стоимости акций и дивидендах, но и на разнице курсов.
Минусы:
- Большой налог. Если не позаботиться о смягчении налогового режима с помощью формы W-8BEN, придётся платить высокий налог на дивиденды. Дважды. И в США и в России. К счастью, многие брокеры доходчиво объясняют, как уменьшить этот налог, но он остаётся существенным.
- Высокий порог вхождения. Многие американские акции могут стоить более $200 - это существенная сумма, особенно для России. Для того, чтобы составить более-менее диверсифицированный портфель, вам потребуется не менее $1000.
- Много компаний, о которых вы ничего не знаете. Каждый из нас в курсе, чем занимается McDonalds, Nike или Apple. А как насчёт Valero, Gilead или хотя бы AT&T? Придётся потратить время на их изучение для того, чтобы не инвестировать в "кота в мешке".
Субъектвный вывод
Я придерживаюсь золотого правила долгосрочного инвестирования:
Не клади все яйца в одну корзину.
Диверсифицируйте портфель. Определите часть для консервативных ценных бумаг и для более-менее рисковых. Дополнительная диверсификация по валютам - это замечательно. Она позволит вам брать лучшее от обоих рынков: американского и российского.
Разумное распределение своих вложений в разные страны и секторы экономики позволит вам создать устойчивый портфель, который не будет зависеть от сиюминутных колебаний рынка, прихотей правительств и цен на нефть.
Удачи в инвестициях!
