ETF фонды являются одним из самых удобных и надежных способов инвестирования денежных средств как для начинающих для и для опытных инвесторов. Совсем недавно ETF появились на Московской бирже и стали доступны российскому инвестору. Что такое ETF? Три самых простых определения:
• ETF – это торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund, ETF).
• ETF – это биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса.
• Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций или биржевых товаров.
Как работает ETF?
• Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
• На выделенные средства закупается актив, например, ценные бумаги компаний определенной отрасли.
• Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже.
• Инвестор приобретает акции фонда.
• ETF, так же как и обычные фонды, представлены управляющей компанией (провайдером ETF), костадиалом (тем, кто хранит активы фонда) и аудитором.
Преимущества ETF для частного инвестора.
• Вкладывая деньги в биржевой фонд, человек автоматически диверсифицирует свои инвестиции между всеми компаниями, входящими в фонд.
• Низкая комиссия (по сравнению с самостоятельным составлением аналогичного инвестиционного портфеля)
• Простота торговли – ETF фонды торгуются как обычные акции;
• Доступ к международным рынкам со стандартного брокерского счета;
• Прозрачность структуры инвестиционного портфеля ETF фонда в режиме on-line;
• Низкие начальные инвестиции;
• Высокая ликвидность - возможность совершать покупку-продажу активов в любое время;
• Контроль ЦБ и международных контролирующих организаций делает вложения в ETF в плане инфраструктурных рисков очень безопасными.
Виды ETF.
• Индексные ETF на акции, облигации, товары
• связанные с недвижимостью;
• инверсные, стоимость которых растет при падении цены базового актива;
• использующие маржинальную торговлю.
• ETF также бывают:
• Физические
• Синтетические (своп сделки, инверсионные, ETF фонды с плечом)
Отличия ETF от ПИФов.
• Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время. Перечень ценных бумаг, на которых строится паевой инвестиционный фонд, оглашается один раз в квартал, при этом их соотношение неизвестно.
• Величина комиссии на управление. Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 1% в год, для ПИФа может достигать 3-4%.
• Легкость покупки. Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн - достаточно иметь действующий брокерский счет. Для того чтобы купить пай, требуется посетить офис управляющей компании.
• Покупка на ИИС. Купить паи на ИИС не получиться.
Способы покупки ETF
• Покупка ETF или БПИФ через брокера на Московской бирже (торговый терминал, мобильное приложение или по телефону)
• Покупка иностранных ETF через иностранного брокера
• Покупка иностранных ETF на Санкт-Петербургской бирже (необходим статус квалифицированного инвестора)
• Покупка иностранных ETF через российского брокера на иностранных площадках (необходим статус квалифицированного инвестора)
То есть для рядового инвестора доступны только первые два.
Риски инвестирования в ETF.
• рыночный риск - шанс падения котировок инструмента;
• риск ликвидности - невозможность быстрой продажи;
• валютный риск - падение стоимости валюты фонда;
• инфляционный риск - связан с высоким уровнем инфляции и возможностью того, что доходность, полученная с помощью фонда, окажется ниже этого показателя;
• ошибки в следовании индексу - возникновение существенной разницы в стоимости ценных бумаг фонда и базового актива.
• Кроме того, существуют риски, связанные с банкротством управляющей компании, ликвидацией фонда и др.
Насколько надежны ETF на Московской бирже? Сейчас мы будем говорить о надежноси именно самой структуры ETF. Инфраструктурно ETF очень надежны потому, что:
• БАНК РОССИИ РАЗРЕШИЛ ПОКУПАТЬ НЕКОТОРЫЕ ETF ПЕНСИОННЫМ ФОНДАМ!
Положение Банка России от 1 марта 2017 г. № 580-П “Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда…»
• Европейские ETF, как правило, зарегистрированы в рамках Директивы о коллективных инвестициях (UCITS). ETF FinEx полностью соответствуют требованиям наиболее современной редакции этих правил. Организационно фонд UCITS — это открытый фонд, отвечающий европейским требованиям по диверсификации и ликвидности активов, качеству контрагентов и т. д.
• Инвестиционный менеджер FinEx Investment Management LLP регулируется Financial Conduct Authority (FCA, Великобритания), зонтичные структуры по выпуску ETF — FinEx Funds plc и FinEx Physically Backed Funds plc — регулируются Центральным Банком Ирландии и панъевропейским регулятором ESMA.
На что нужно обратить внимание при покупке ETF
• Налоги возникают только при продаже ETF или получении дивидендов
• При покупке через российского брокера брокер как налоговый агент возьмет на себя функцию расчета и удержания налога
• При покупке через иностранного брокера при возникновении дохода необходимо самостоятельно подать налоговую декларацию и оплатить налог
• При инвестиции на срок более 3 лет возникает имущественный налоговой вычет – налог не платиться максимально = количество лет владения*3 млн руб.
• Для налоговой оптимизации целесообразно рассмотреть возможность покупки через счет ИИС. Налоговые льготы на ИИС: возврат 13% или вычет на доход от инвестиций каждый год при инвестировании на срок от трех лет.
Кратко, но емко!
Разумных инвестиций!
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
