Коэффициент PEG это соотношение цены акции деленной на прибыль компании (P/E) к росту прибыли компании. Данный коэффициент дает более корректное представление по анализу акций, чем анализ только по коэффициенту P / E.
Если вы хотите узнать больше об коэффициенте P / E, пожалуйста, прочитайте мою статью об этом.
Фундаментальный анализ рынка
Фундаментальный анализ рынка это метод сбора понимания истинной стоимости акций, основанный на внутренних и внешних воздействиях. Хотя это звучит довольно сложно, на самом деле это не так, если вы знаете, что искать. Многие из коэффициентов и инструментов для фундаментального анализа можно найти или рассчитать, используя всего три бухгалтерских документа, а именно бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
Одним из таких инструментов является показатель PEG, который рассчитывается как соотношение цены акции деленной на прибыль компании (коэффициент P / E) к росту прибыли. Этот показатель может дать вам более осознанное понимание о фактической стоимости акций и, следовательно, о потенциале их роста. Это поможет вам найти правило как корректно анализировать результаты и использовать данный показатель при покупке акций.
Компоненты формулы
Отношение P / E является ключевым компонентом для расчета коэффициента PEG. Для того чтобы рассчитать P / E, вам необходимо взять текущую цену акции и разделить ее на прибыль по данной акции (EPS). Данный коэффициент позволит вам сделать сравнение по стоимости акции с другими акциями, а также позволит осознать, оценивает ли рынок цену акции выше или ниже по отношению к прибыли компании.
Другой компонент, это рост прибыли, относится к процентному изменению от одного периода к другому с точки зрения ожидаемых результатов прибыли компании.
Определение соотношения цена / прибыль к росту прибыли
Для того, чтобы определить стоимость акции необходимо, показатель Соотношение цена / прибыль поделить на рост прибыли компании. Коэффициент PEG даст более полное представление об основных показателях акций, чем вы могли бы получить, используя только коэффициент P / E.
Вы можете рассчитать коэффициент PEG, взяв коэффициент P / E и разделив его на прогнозируемый или фактический рост прибыли:
PEG = Отношение цены к прибыли / Рост прибыли (прогнозируемый или фактический)
Например, акция с P / E, равным двум, и прогнозируемым ростом прибыли в следующем году на 15% будет иметь коэффициент PEG, равный 13.3
PEG = 2 * 100 / 15 = 13.3
Это очень высокий PEG, означающий, что акции очень переоценены.
Если коэффициент PEG достаточно низкий, то это означает что цена акции возможна недооценена относительно ее прогнозов по прибыли. Если коэффициент PEG выше, тем больше вероятность того, что акции переоценены на рынке относительно ее прогнозов по прибыли.
Анализ результатов
Использование коэффициента PEG в сочетании с P / E акции может по другому показать анализ рынка, чем использование одного P / E.
Если у акции очень высокий P/E, то такая акция может рассматриваться, как переоцененная и она будет считаться не очень хорошим выбором для покупки. С другой стороны, если коэффициент PEG для этой же акции будет низким, но оценка роста будет положительной, это может на самом деле привести к другому выводу, что акцию необходимо все-таки купить.
Верно и обратное, когда на рынке имеются акции с достаточно низким коэффициентом P/E, то вы делаете предположение, о том что акции недостаточно оценены. То вам необходимо также оценить коэффициент PEG и если он высокий, а также если у компании нет прогнозируемого увеличения роста прибыли, то это указывает на то, что вам следует отказаться от покупки этой акции.
Анализ коэффициента PEG
Базовое число для переоцененного или недооцененного коэффициента PEG изменяется от отрасли к отрасли, но теория инвестиций говорит, что, как правило, если PEG ниже единицы, то это значение является оптимальным. Когда коэффициент PEG равен единице, это означает, что воспринимаемая рынком стоимость акций находится в равновесии с ожидаемым будущим ростом прибыли.
Когда PEG превышает единицу, это говорит о том, что рынок ожидает большего роста, чем прогнозируют оценки, или что повышенный спрос на акцию вызвал ее переоценку.
Анализ дивидендных королей и аристократов
Давайте проанализируем дивидендных королей и аристократов по показателям PEG.
Я отфильтровал акции по коэффициентам PEG в диапазоне больше 0 до 2.
Я делаю заключение, что только у одной акции из дивидендных королей аристократов PEG практически равен 1 - это акция NUE (Nucor), которая по показателю PEG практически недооценена.
Если у вас возник вопрос кто такие дивидендные аристократы и короли, и почему был выбран именно этот список акций, то просьба прочитать мою статью о дивидендных аристократах и королях.
Подписывайтесь на наш канал и не забывайте ставить лайки, оставляйте комментарии. Вам нетрудно, а нам приятно и это поможет развивать канал долго и продуктивно. Спасибо за внимание.
