Для прогнозирования в фундаментальном анализе используются разные инструменты, одними из которых являются макроэкономические показатели. Рассмотрим, как они рассчитываются и какое влияние оказывают.
Что входит в эти понятие?
Самыми основными показателями считаются:
- уровень ВВП;
- инфляция;
- уровень безработицы;
- индекс деловой активности.
Уровень ВВП
Этот показатель является главным в любом макроэкономическом анализе. Валовой внутренний продукт считается как сумма всех произведенных за год товаров и их цен к тому же показателю годом ранее.
Увеличение уровня ВВП говорит о том, что производство в стране растет, товары и услуги имеют спрос. Снижение ВВП в течение нескольких периодов подряд считается негативным фактором и предвещает безработицу, спад деловой активности и уменьшение доходов населения.
В данном случае можно прогнозировать увеличение или уменьшение инвестиций населения, производственные результаты компаний снижаются, что отражается на их прибыли, дивидендах и стоимости акций.
Инфляция
Уровень инфляции показывает насколько растут цены на товары и услуги в совокупности. Именно этот показатель сравнивают с уровнем доходности, потому что если цены растут быстрее, чем уровень капитала, то вы ничего не получаете, а ваши деньги уменьшаются.
Кроме того, зная уровень инфляции, можно спрогнозировать объем инвестиций: чем выше инфляция, тем меньше люди копят и больше тратят. Бессмысленно инвестировать деньги, если их не хватает на еду.
Уровень безработицы
Ну, тут все вполне понятно: безработица показывает рост числа нетрудоустроенных граждан. Хотя один момент все-таки стоит учесть. Этот показатель формируется исходя из статистики центров занятости. А многие люди обращаются туда? В ответе кроется и реальный уровень данного показателя: он сильно превышает статистический.
Безработица способствует снижению инвестиций, это само собой разумеется. Люди забирают деньги с вкладов, уменьшают вложения, потому что не на что жить.
Кроме того, безработица является достаточно опасным показателей – чем она выше, тем ниже становятся выплаты налогов. Не только по причине отсутствия заработка, но и из-за серых зарплат. Недовольство населения растет, снижается доверие к власти. Это все влияет на экономику целой страны.
Индекс деловой активности
Начнем с того, что таких индексов много и они существуют в каждой стране. Индексы показывают уровень развития экономики, отрасли, рынка.
В основном этот показатель рассчитывается на основе совокупности предприятий и среднего значения. К примеру, в индекс ISM в Соединенных Штатах входит 500 промышленных предприятий.
Индексы используются в фундаментальном анализе довольно широко. Само вхождение предприятия в индекс говорит о его стабильности. Снижение или рост может сказать о том, как поведут себя предприятия этой отрасли и какова будет стоимость акций.
